تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية تؤثر على الأسواق

على الرغم من إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين عن تمديد الرسوم الجمركية حتى 1 أغسطس من 9 يوليو، هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب العديد من الدول بفرض رسوم أعلى. ونتيجة لذلك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DX) وأسعار نفط برنت (EB) بسبب تزايد المخاوف من أن يؤدي ارتفاع الرسوم إلى الضغط على التضخم.

وانخفض كل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (ES) وناسداك (NQ) وداو جونز (YM)، كما انخفض أيضًا سهم تسلا (TSLA) بعد دخول إيلون ماسك في السياسة. وفي غضون ذلك، عاد رئيس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول إلى دائرة الضوء مرة أخرى، حيث اتُهم هذه المرة بالكذب بشأن تجديد مقر الاحتياطي الفدرالي بقيمة 2.5 مليار دولار، وهو ما حث ترامب باول على الاستقالة بسببه.

وبالنظر إلى المستقبل، سيهتم المتداولون في السوق بمحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، المقرر صدوره يوم الأربعاء، حيث أن العناوين الإخبارية الأخيرة تعقد مسار خفض أسعار الفائدة.

تمديد التعريفات الجمركية، لكن الشركاء يواجهون إنذارًا نهائيًا

انخفضت المؤشرات الأمريكية الرئيسية يوم الاثنين بعد أن أرسل الرئيس ترامب خطابات إلى الشركاء التجاريين يهدد فيها بإعادة فرض رسوم ”يوم التحرير“ إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق بحلول 1 أغسطس. وقد بعث برسائل إلى 14 دولة، بما في ذلك اليابان وكوريا الجنوبية، والتي قد تواجه رسومًا جمركية تصل إلى 25% عند انتهاء المهلة الجديدة.

يأتي ذلك بعد أن مدد ترامب الموعد النهائي الأصلي في 9 يوليو على أمل أن توافق الدول الأخرى على شروطه. وقد أشار خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى أن الدول التي لن تتوصل إلى اتفاق بحلول الموعد النهائي الجديد ستواجه رسومًا جمركية تصل إلى 70%. كما هدد أيضًا شركاءه التجاريين بأن الانحياز إلى دول البريكس سيؤدي إلى فرض رسوم جمركية إضافية بنسبة 10% بالإضافة إلى الرسوم الحالية لكونها ”معادية للولايات المتحدة“، حيث اجتمع المسؤولون في ريو دي جانيرو وأعربوا عن ”مخاوف جدية بشأن ارتفاع الرسوم الجمركية الأحادية الجانب والتدابير غير الجمركية“.

في الصفقات التجارية، أبرمت الولايات المتحدة اتفاقيات مع المملكة المتحدة وفيتنام فقط منذ أبريل/نيسان، ووقعت اتفاقًا مبدئيًا مع الصين بشأن ضوابط تصدير محددة في جنيف في يونيو/حزيران. ومع ذلك، قد تكون المحادثات مع الاتحاد الأوروبي تتقدم بشكل جيد، حيث لا يزال الشركاء التجاريون يهدفون إلى التوقيع بحلول يوم الأربعاء، 9 يوليو. والجدير بالذكر أن الاتحاد الأوروبي كان مهددًا بفرض ضريبة بنسبة 50% قبل ذلك. الاتفاق المرتقب لا يحل مشكلة الرسوم الجمركية الحالية على الصلب والألومنيوم (ALI)، والتي تم تحديدها بنسبة 50%. ومع ذلك، عرضت الولايات المتحدة صفقة تعريفة أساسية بنسبة 10% على سلع الاتحاد الأوروبي، مع بعض الاستثناءات للقطاعات الحساسة، مثل الطائرات والمشروبات الروحية، مما سمح لليورو (EURUSD) بتعويض بعض خسائره.

ومع ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين في الأسواق العالمية قائمة، لا سيما فيما يتعلق بتأثير التعريفات الجمركية على طلب المستهلكين وأسعار النفط (CL).

النفط يرتفع بفعل التعريفات الجمركية وهجمات الحوثيين

وعلى الرغم من المخاوف الناجمة عن التعريفات الجمركية التي فرضها ترامب وتأثيرها السلبي على أسواق النفط، زاد مديرو الأموال مؤخرًا من مراكز الشراء في النفط الخام حتى الأول من يوليو. أظهرت البيانات الصادرة عن مجموعة السفر AAA أنه من المتوقع أن يسافر 72.2 مليون أمريكي لقضاء عطلة الرابع من يوليو، مما يبقي الطلب على المدى القصير مرتفعًا.

وبالإضافة إلى إعلان ترامب عن الرسوم الجمركية وزيادة الشحنات العربية الخفيفة إلى آسيا بمقدار دولار واحد للبرميل بدلاً من 0.50 دولار إلى دولار واحد كما كان متوقعاً، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت إلى مستويات مرتفعة جديدة خلال الجلسة. وكانت الأسعار قد بدأت الأسبوع على أساس ضعيف في أعقاب قرار منظمة أوبك+ وحلفائها بزيادة إنتاجها بمقدار 548 ألف برميل يوميًا في أغسطس من 411 ألف برميل يوميًا في يوليو. كما تلقى النفط دفعة قوية من هجوم الحوثيين على سفينة ناقلة بضائع سائبة تديرها اليونان قبالة سواحل الحديدة اليمنية، وهو الهجوم الثاني على ناقلة تديرها اليونان منذ يوم الأحد. وكانت السفينتان تحملان العلم الليبيري.

وفي الوقت نفسه، التقى ترامب ورئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو خلف أبواب مغلقة في واشنطن يوم الاثنين لمناقشة محادثات وقف إطلاق النار. وردًا على سؤال حول نقل الفلسطينيين إلى مكان آخر، قال ترامب إن الدول المجاورة تتعاون مع الفلسطينيين. وغالبًا ما أثّر التصعيد السابق للصراع على أسعار النفط، وهو ما يفضله ترامب لدعم أجندته في مجال الطاقة وخفض أسعار الفائدة. ولكنه يواجه مقاومة من رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي. (مصدر: Reuters)

الخلافات مع باول ومسك مستمرة

لم تتحقق بعد دعوات ترامب لخفض أسعار الفائدة إلى 1%، حيث يواجه الرئيس الأمريكي مقاومة من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتردد في خفضها بسبب، حسنًا، تعريفات ترامب. فمن ناحية، يرغب ترامب في خفض الدين الحكومي من ناحية، ولكن باول يخشى من عودة التضخم إلى الارتفاع. وإذا كان التاريخ يُشير إلى أنه عندما يتدخل السياسيون في عمليات الاحتياطي الفدرالي، فغالبًا ما يتبع ذلك ركود. ولكن هذه المرة قد تكون مختلفة. فقد خلصت ورقة بحثية جديدة صادرة عن الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وسان فرانسيسكو إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لديه مجال أكبر لخفض أسعار الفائدة الآن بدلاً من خفضها بقوة أكبر في وقت لاحق.

ومع ذلك، فقد أشار ترامب إلى ”ظل“ باول لتقويضه، وهو الآن يهدد بالاستقالة لكذبه على الكونغرس بشأن تكاليف التجديد التي تصل إلى 2.5 مليار دولار في مبنى الاحتياطي الفيدرالي. قال مدير وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية (FHFA) ويليام ج. بولت إن باول ”أدلى بعدد من التصريحات غير الدقيقة في الواقع للجنة فيما يتعلق بغرفة الطعام الخاصة الفخمة والمصعد الخاص بالفيدرالي والمناور والميزات المائية وشرفة السطح“.

ومع ذلك، ومع تصاعد وتيرة التغيير في قيادة الاحتياطي الفيدرالي، عاد الخلاف بين ترامب والرئيس التنفيذي لشركة تسلا إيلون ماسك إلى الواجهة من جديد. فقد اتهم ماسك ترامب بتضليل الرأي العام بشأن جيفري إبشتاين، فضلاً عن انتقاد مشروع قانونه. والجدير بالذكر أن ماسك أطلق حزبًا سياسيًا ثالثًا، وهو ”حزب أمريكا“، بعد تصريحات سابقة له بأنه سيفعل ذلك إذا ما تم تمرير مشروع قانون الإنفاق الذي قدمه ترامب، لإنهاء نظام الحزب الواحد في أمريكا. ونتيجة لذلك، فقدت أسهم شركة تسلا 7% من قيمتها يوم الإثنين 7 يوليو، حيث شعر المستثمرون بالقلق من التأثير المحتمل على الشركة نظرًا لفقدان ماسك المتوقع لتركيزه. (مصدر: Barrons)

الخلاصة

يلوح في الأفق صدور محضر اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء حيث يبحث المتداولون عن أدلة حول مدى رغبة الاحتياطي الفدرالي في إجراء تخفيضات وسط تهديدات ترامب بفرض رسوم جمركية. وتبقى مصداقية باول على المحك في أعقاب فضيحة تجديده بقيمة 2.5 مليار دولار.

ومع تهديد التعريفات الجمركية "يوم التحرير" للتجارة العالمية، وتذبذب أسواق النفط بين المخاوف الجيوسياسية ومخاوف الطلب، وتراجع مؤشرات الأسهم الأمريكية عن مستويات قياسية مرتفعة، قد يحدد محضر اجتماع الأربعاء اتجاه السوق على المدى القصير.

* الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية.