تحولات الأسواق: توترات الشرق الأوسط، صعود إنفيديا، ارتفاع إنتل، وتركيز على زوج USD/JPY

تتنقل الأسواق العالمية عبر مزيج معقد من المخاطر الجيوسياسية، والأسهم الصاعدة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، وعدم اليقين في البنوك المركزية، حيث يوازن المستثمرون بين التطورات في الشرق الأوسط جنبًا إلى جنب مع التحركات الكبرى في أسهم أشباه الموصلات وأسواق العملات.

بإختصار:

• توترات الشرق الأوسط: النفط حوالي 110 دولارات، خطر التضخم، تقلبات السوق

• تسيطر إنفيديا على صعود الذكاء الاصطناعي (حوالي 5.3 تريليون دولار)، لكن المخاوف بشأن التقييم تتزايد

• تشهد إنتل ارتفاعًا، لكنها تُعتبر أكثر خطورة ومن المحتمل أنها مبالغ في تقييمها

• ارتفع زوج USD/JPY قبل قرار بنك اليابان، ثم تراجع بعد قرار الإبقاء على سعر الفائدة

• الأسواق تتأثر بالجغرافيا السياسية، والتفاؤل بالذكاء الاصطناعي، وعدم اليقين في البنوك المركزية

صراع الشرق الأوسط يُبقي الأسواق في حالة تأهب

لا تزال التوترات في الشرق الأوسط مرتفعة حيث لا يظهر الصراع الذي يشمل إيران والولايات المتحدة وإسرائيل حلاً واضحًا. وبينما تباطأ التصعيد الصريح مقارنة بالمراحل المبكرة من الصراع، يظل الوضع هشًا، مع عنف متقطع وجمود دبلوماسي مستمر.

يتمثل القلق الرئيسي للأسواق في مضيق هرمز، وهو ممر حيوي للنفط يمر من خلاله حوالي خُمس الإمدادات العالمية. أشارت إيران إلى استعدادها لإعادة فتح الممر، ولكن فقط بموجب شروط رفضتها الولايات المتحدة وحلفاؤها حتى الآن. ويستمر عدم التوصل إلى اتفاق في تهديد تدفقات الطاقة العالمية.

ونتيجة لذلك، ارتفعت أسعار النفط إلى 110 دولارات، مما يعكس المخاوف من اضطرابات الإمدادات وعدم الاستقرار المطول. لقد أدى الغموض الجيوسياسي إلى ضخ التقلب في الأسواق العالمية وأثار مخاوف بشأن تهديد تضخمي متجدد.

على الرغم من الجهود الدبلوماسية المستمرة، تظل القضايا الرئيسية، بما في ذلك طموحات إيران النووية، دون حل. هذا يترك المنطقة في حالة يمكن وصفها على أفضل وجه بأنها ليست حربًا شاملة ولا سلامًا مستقرًا، وهي ديناميكية تستمر في التأثير بشكل كبير على معنويات المستثمرين.

إنفيديا تُعزز هيمنتها مع تسارع طفرة الذكاء الاصطناعي

في أسواق الأسهم، تواصل إنفيديا قيادة الصعود العالمي لأسهم الذكاء الاصطناعي. وصلت قيمة الشركة مؤخرًا إلى ما يقرب من 5.3 تريليون دولار، مما يعزز موقعها كأثمن شركة في العالم بعد أن ارتفعت أسهمها مرة أخرى بفضل الطلب القوي من المستثمرين.

يغذي هذا الصعود طلب لا هوادة فيه على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، خاصة في مراكز البيانات، حيث تظل رقائق إنفيديا هي المعيار الصناعي. وقد جعل نمو الشركة السريع وموقعها المهيمن في السوق منها محور موضوع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، أثار حجم ارتفاع إنفيديا تساؤلات حول التقييم أيضًا. ومع التوقعات العالية، فإن أي إشارات لتباطؤ النمو أو زيادة المنافسة من منافسين مثل AMD أو إنتل قد تتحدى استدامة زخمها الحالي. (مصدر: Forbes)

صعود إنتل يثير جدلاً حول التقييم

كما استحوذت إنتل على اهتمام المستثمرين، وإن كان لأسباب مختلفة. فقد ارتفع السهم بشكل حاد، مسجلاً مكسبًا كبيرًا في يوم واحد وزخمًا صعوديًا قويًا دفع الأسهم إلى نطاق الثمانينات دولارًا.

يعكس هذا الصعود التفاؤل بجهود إنتل لإعادة وضع نفسها في أسواق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، بالإضافة إلى التقدم في أعمالها في مجال المسابك (foundry business). ومع ذلك، يظل المحللون حذرين.

قام UBS مؤخرًا برفع سعره المستهدف ولكنه حافظ على موقف محايد، مسلطًا الضوء على المخاوف بشأن قوة أرباح الشركة بالنسبة لتقييمها الحالي. ومع ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة، يجادل بعض المحللين بأن جزءًا كبيرًا من قصة التحول قد تم تسعيره بالفعل.

قد يترك هذا إنتل في وضع يجعلها خيارًا أكثر مضاربة مقارنة بإنفيديا، ويعتمد بشكل كبير على التنفيذ وقدرتها على سد الفجوة مع المنافسين.

USD/JPY يقوي قبل قرار بنك اليابان

أصبح الين الياباني نقطة محورية في تداول العملات. قبل إعلان السياسة الأخير لبنك اليابان (BOJ)، شهد زوج USD/JPY اتجاهًا صعوديًا. ومع ذلك، تراجع الزوج بعد أن اختتم بنك اليابان اجتماعه يوم الثلاثاء، 28 أبريل، واختار الإبقاء على سعر الفائدة الأساسي عند 0.75%.سوق مُعرّف بالتناقضات. (مصدر: AZNews)

تعكس ديناميكيات السوق الحالية، مجتمعة، تناقضًا صارخًا. فمن ناحية، تدفع التوترات الجيوسياسية المخاطر وتدعم السلع مثل النفط. ومن ناحية أخرى، يسلط الارتفاع المستمر في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي الضوء على شهية المستثمرين القوية للنمو والابتكار.

في الوقت نفسه، ظلت سياسة البنك المركزي، لا سيما في اليابان، محركًا رئيسيًا في أسواق العملات.

بالنسبة للمستثمرين، يكمن التحدي في الموازنة بين هذه القوى المتنافسة: الغموض الجيوسياسي، والتفاؤل التكنولوجي، والسياسات النقدية المتباينة. ومع استمرار تطور هذه المواضيع، من المرجح أن تظل الأسواق ديناميكية وغير متوقعة في الأسابيع المقبلة.

*الأداء السابق لا يضمن نتائج مستقبلية. ما ورد أعلاه هو لأغراض تسويقية ومعلومات عامة فقط، وهي مجرد توقعات ولا ينبغي اعتبارها بحثًا استثماريًا أو مشورة استثمارية أو توصية شخصية.