Handel indeksem SMI 20: spostrzeżenia i strategie

Swiss Market Index (SMI), czyli Swiss 20, służy jako główny wskaźnik giełdy szwajcarskiej, obejmującej 20 największych i najbardziej płynnych akcji spółek notowanych na SIX Swiss Exchange (SIX).

SMI został stworzony w celu odzwierciedlenia ogólnych wyników rynku. Stanowi obraz szwajcarskiego klimatu gospodarczego i odnotował znaczny wzrost od czasu powstania w 1988 roku.

Ten przewodnik Plus500 przybliży strukturę SMI, zbada czynniki wpływające na jego ruchy i omówi różne strategie handlu w ramach tego kluczowego indeksu rynkowego.

Czym jest SMI 20?

Indeks SMI, inaugurowany 30 czerwca 1988 roku przez organizację zwaną obecnie SIX, był początkowo standaryzowany na poziomie 1500 punktów. W maju 2024 r. wartość ta przekroczyła 11 000 punktów, co stanowi ponad siedmiokrotny wzrost w stosunku do wartości początkowej.

SMI jest godny uwagi nie tylko z powodu szerokiego zasięgu, lecz także ze względu na selektywność w śledzeniu największych i najbardziej płynnych instrumentów kapitałowych na giełdzie SIX Swiss Exchange. Od kwietnia 2024 r. spółki te łącznie odpowiadają za ponad 75% wartości giełdy szwajcarskiej w oparciu o ich kapitalizację rynkową w wolnym obrocie.

Skład SMI, ustalony na 20 akcji, jest corocznie weryfikowany w celu zapewnienia dokładnego odzwierciedlenia dynamiki rynku. Każdy pojedynczy składnik jest ograniczony do 18%. Ma to na celu zapobieganie nadmiernej reprezentacji.

Wykorzystując metodę free-float, kapitalizacja rynkowa jest określana przez pomnożenie ceny akcji przez liczbę akcji dostępnych na rynku. Ta korekta w wolnym obrocie zapewnia, że SMI obejmuje jedynie akcje zbywalne, zapewniając dokładniejsze narzędzie dla inwestorów monitorujących szwajcarski rynek akcji spółek Blue Chip. W związku z tym SMI jest często wymieniany jako główny wskaźnik ogólnego stanu szwajcarskiego rynku akcji.

Dlaczego warto handlować SMI 20?

Handel SMI zapewnia inwestorom prosty sposób na zaangażowanie się w szwajcarski rynek finansowy bez potrzeby bezpośredniego zakupu poszczególnych akcji. Koncentrując się na SMI, inwestorzy mogą potencjalnie rozłożyć swoje ryzyko bardziej równomiernie w porównaniu z obrotem pojedynczymi akcjami, co oferuje bardziej kompleksowy obraz ogólnych wyników rynku.

Jedną z głównych zalet handlu indeksami takimi jak SMI jest możliwość ograniczenia zmienności. Skład indeksu obejmujący 20 głównych akcji oznacza, że słabsze wyniki jednych akcji mogą być zrównoważone lepszymi wynikami innych, co prowadzi do bardziej stabilnych ruchów cen i ogólnie niższej zmienności.

Historia indeksu SMI

SMI został oficjalnie inaugurowany 30 czerwca 1988 roku. Początkowo liczba akcji w indeksie SMI była zróżnicowana i wahała się od 18 do 29 spółek, aż do istotnej zmiany regulacyjnej w dniu 24 września 2007 r., która ustandaryzowała tę liczbę do 20. Korekta miała na celu usprawnienie indeksu i uczynienie go bardziej reprezentatywnym dla wiodących spółek na rynku.

Kluczowy moment w historii indeksu miał miejsce w październiku 2008 roku, kiedy to globalne wstrząsy finansowe spowodowane Wielką Recesją doprowadziły do tego, że SMI odnotował najwyższy w historii dzienny wzrost wynoszący 11,39% po ogłoszeniu przez USA częściowej nacjonalizacji dużych banków.

Kolejne godne uwagi wydarzenie miało miejsce w styczniu 2015 r., kiedy to Szwajcarski Bank Narodowy (SNB), według SIX, zlikwidował minimalny limit kursu walutowego względem euro. Spowodowało to dramatyczny spadek SMI o -8.67% w ciągu jednego dnia.

Indeks osiągnął rekordowy poziom wynoszący ponad 12 500 punktów w grudniu 2021 r. Od 5 maja 2024 r. SMI nadal osiąga dobre wyniki, a jego wycena jest ponad siedmiokrotnie wyższa od wartości początkowej wynoszącej 1500 punktów.

Interpretacja SMI 20

Aby lepiej zrozumieć skład indeksu SMI 20, przyjrzyjmy się niektórym kluczowym akcjom wchodzącym w skład tego ważnego szwajcarskiego benchmarku.

Jakie akcje wchodzą w skład SMI 20

Według stanu na kwiecień 2024 r. SMI składa się z 20 głównych szwajcarskich spółek, z 10 czołowymi komponentami, w tym znanymi firmami takimi jak Nestlé (NESN.VX), Novartis (NOVN.VX) i Roche (ROG.VX). Te 10 komponentów stanowi łącznie 82,12% całkowitej wagi indeksu.

Samo Nestle posiada 18,27% udziałów, Novartis 15,66%, a Roche 13,29%. Wskazuje to na znaczący wpływ akcji tych spółek o dużej kapitalizacji na dynamikę indeksu.

Pod względem reprezentacji branży w ramach SMI dominuje opieka zdrowotna z 36% udziałem, a następnie dobra konsumpcyjne na poziomie 24% i finanse z udziałem 19%.

Jak obliczany jest indeks SMI 20?

Indeks SMI jest obliczany na podstawie średnich cen 20 akcji bazowych wchodzących w jego skład. Waga każdej akcji w obliczeniach SMI jest proporcjonalna do jej kapitalizacji rynkowej, w związku z tym większe spółki mają większy wpływ na ruchy indeksu. Jednak, aby utrzymać zrównoważoną reprezentację, akcje żadnej pojedynczej spółki nie mogą przekroczyć wagi 18% całkowitego indeksu.

Jeśli chodzi o składniki indeksu, w obliczeniach SMI uwzględnia się jedynie ceny akcji. Nie uwzględnia się dywidendy akcji i koncentruje się wyłącznie na ruchach cen akcji w ramach indeksu.

Dodatkowo SMI jest obliczany w czasie rzeczywistym i aktualizowany w sposób ciągły w godzinach handlowych. Każda transakcja obejmująca akcje wchodzące w skład SMI powoduje natychmiastowe przeliczenie indeksu, zapewniając, że zawsze przedstawia on najbardziej aktualne warunki rynkowe.

Co wpływa na cenę SMI 20?

Wartość SMI podlega wahaniom spowodowanym różnymi czynnikami gospodarczymi, korporacyjnymi i geopolitycznymi. Zrozumienie tych wpływów ma kluczowe znaczenie dla traderów, którzy angażują się w ten indeks. Oto zestawienie niektórych czynników, które mogą wpływać na wartość SMI:

• Wskaźniki ekonomiczne: Zmiany w kluczowych statystykach ekonomicznych, takich jak inflacja, stopy bezrobocia i stopy procentowe, zwłaszcza te ustalone przez SNB, mogą wpływać na indeks SMI.


• Zyski spółek: Wyniki finansowe spółek wchodzących w skład indeksu SMI mogą przyczyniać się do zmienności rynku, ponieważ inwestorzy reagują na raporty o zyskach i odpowiednio dostosowują swoje pozycje rynkowe.


• Skład indeksu: Regularne rebalansowanie SMI, które obejmuje dodawanie lub usuwanie akcji, może prowadzić do zmian wartości indeksu.


• Wydarzenia geopolityczne: Wydarzenia takie jak międzynarodowe spory polityczne, traktaty pokojowe oraz ważne wybory mogą destabilizować rynki i wpływać na indeks SMI. Zdarzenia te wpływają na zaufanie traderów i dynamikę rynku.

Każdy z tych czynników może wpływać na SMI, podkreślając złożoność handlu indeksami i szereg czynników, którymi muszą zarządzać inwestorzy.

Sposoby handlu SMI 20

Istnieje kilka metod* handlu wynikami SMI bez wymogu bezpośredniego zakupu akcji od spółek wchodzących w skład indeksu, ponieważ sam indeks jest jedynie punktem odniesienia.

Indeksowe fundusze powiernicze

Fundusze te mogą oferować niedrogi sposób na replikowanie wyników rynku. Generalnie charakteryzują się one niższymi opłatami za zarządzanie niż tradycyjne fundusze inwestycyjne, co potencjalnie czyni je opłacalną opcją odzwierciedlenia SMI. Jednak posiadają one również wady. Fundusze te są zazwyczaj zarządzane pasywnie, co oznacza, że oferują mniejszą elastyczność w realokacji funduszy podczas spadkowych trendów na rynku.

Indeksowe fundusze ETF

Fundusze ETF działają podobnie do funduszy indeksowych, ponieważ śledzą wyniki indeksu, ale są przedmiotem obrotu, tak jak akcje na giełdzie. Każdy ETF wyraźnie określa indeks, z którym jest porównywany, i zapewnia wykresy porównawcze wyników, umożliwiając kupno i sprzedaż tak jak każdej innej akcji. Cena transakcyjna funduszu ETF odzwierciedla jego wartość aktywów netto, która jest obliczana na podstawie całkowitej wartości posiadanych przez niego bazowych papierów wartościowych.

Chociaż ta metoda oferuje większą elastyczność handlu, inwestorzy ryzykują większe spready bid-ask podczas zmienności rynku i potencjalne prowizje handlowe za pośrednictwem swojego biura maklerskiego.

Indeksowe kontrakty terminowe

Kontrakty terminowe na indeksy, znane również jako kontrakty futures na indeksy, to kontrakty terminowe, które pozwalają inwestorowi kupować lub sprzedać indeks finansowy w określonym terminie przyszłości. Umowy te zobowiązują inwestora do otrzymania lub dostarczenia wartości gotówkowej indeksu bazowego w momencie wygaśnięcia kontraktu, chyba że zdecyduje się on zamknąć swoją pozycję wcześniej poprzez transakcję kompensacyjną. Zasadniczo kontrakty terminowe na indeksy to umowy, które spekulują na przyszłym kierunku cenowym indeksu.

Kontrakty futures na indeksy pozwalają traderom na wykorzystanie dźwigni finansowej, zapewniając większą ekspozycję na aktywa przy niższym kapitale. Chociaż może to zwiększyć zyski, może również zwiększyć straty.

Kontrakty na różnice kursowe (CFD)

Oprócz indeksowych funduszy inwestycyjnych, funduszy ETF i kontraktów terminowych, handel wynikami indeksu można również osiągnąć za pomocą indeksowych kontraktów różnicowych (CFD). Ta metoda potencjalnie oferuje inwestorom większą elastyczność, niższe wymagania kapitałowe ze względu na dźwignę finansową oraz wygodę handlu zarówno na rosnących, jak i spadających rynkach.

Należy jednak pamiętać, że używanie kontraktów CFD do handlu indeksami giełdowymi wiąże się z ryzykiem, ponieważ dźwignia finansowa może również zwiększyć straty.

*Dostępność uzależniona od regulacji.

Jak handlować SMI za pomocą kontraktów CFD

Handel SMI za pomocą kontraktów CFD oferuje strategiczne podejście do wykorzystania wahań wartości indeksu bez konieczności posiadania aktywów bazowych.

Kontrakty CFD to zasadniczo umowy między handlującym a dostawcą, mające na celu spekulację na różnicach cen między otwarciem a zamknięciem pozycji handlowej. Metoda ta może zapewnić szybką ekspozycję na ruchy rynkowe i umożliwić inwestorom uzyskanie ekspozycji na trendy wzrostowe i spadkowe.

Załóżmy, że Nestle dokonało znaczącego postępu, który sugeruje pozytywne trendy w sektorze żywności i napojów. W odpowiedzi decydujesz się zająć długą pozycję na indeksie Swiss 20, przewidując, że wyniki Nestle wzmocnią cały indeks. Jeśli indeks rzeczywiście wzrośnie, zyskasz, sprzedając po cenie wyższej niż punkt wejścia. Jeśli jednak rynek zareaguje inaczej, a indeks spadnie, zamknięcie pozycji spowodowałoby stratę.

Jedną z kluczowych cech korzystania z kontraktów CFD jest handel z depozytem zabezpieczającym przy użyciu dźwigni finansowej. Na przykład, przy współczynniku dźwigni wynoszącym 1:10, jeśli kontrakt CFD jest wyceniany na 10 000 euro, inwestor musi zapewnić jedynie 1000 euro, aby otworzyć pozycję. Dźwignia ta pozwala inwestorom zwiększyć potencjalne zwroty przy mniejszych początkowych nakładach, ale oznacza również, że ponoszą ryzyko równie dużych strat, jeśli rynek poruszy się przeciwko nim.

Ponadto kontrakty CFD na kontrakty terminowe umożliwiają inwestorom wykonywanie zleceń kupna lub sprzedaży w oparciu o ich przewidywania dotyczące wzrostu lub spadku wartości indeksu. Inwestorzy mogą otworzyć długą pozycję, jeśli przewidują wzrost cen lub krótką, jeśli przewidują ich spadek, zapewniając elastyczność strategii niezależnie od kierunku rynku.

Chociaż handel kontraktami CFD na indeksy oferuje wiele zalet, ważne jest, aby zdawać sobie sprawę z ryzyka związanego z potencjalnymi nieprzewidywalnymi wahaniami cen.

Godziny handlu SMI 20

Według SIX, godziny obrotu na szwajcarskiej giełdzie papierów wartościowych sa następujące: od 06:00 do 22:00 czasu środkowoeuropejskiego w dni handlowe i od 08:00 do 18:15 czasu środkowoeuropejskiego w dni rozliczeniowe. Te godziny obowiązują od poniedziałku do piątku, z wyjątkiem szwajcarskich świąt.

Godziny handlu na platformie Plus500 mogą się różnić i można je znaleźć w szczegółach instrumentu.

Strategie handlowe SMI 20

Posiadanie bieżących informacji na temat rozwoju sytuacji na rynku ma kluczowe znaczenie dla skutecznego handlu SMI. Zastosowanie kombinacji analizy fundamentalnej i technicznej w strategii handlowej może zapewnić kompleksowy obraz rynku. Analiza fundamentalna uwzględnia czynniki ekonomiczne, polityczne, społeczne i globalne w celu oceny potencjalnych ruchów indeksu. Z kolei analiza techniczna koncentruje się na ruchach cen i wzorcach w celu przewidywania przyszłych trendów.

Oto kilka strategii obejmujących analizę techniczną, które inwestorzy mogą wykorzystać do handlu SMI.

Handel zgodny z trendem

Handel taki polega na wykorzystaniu trendów wykresów cenowych i powtarzających się ruchów w celu oceny ogólnego kierunku indeksu. Metoda ta umożliwia inwestorom wykorzystanie zarówno trendów wzrostowych, jak i spadkowych poprzez identyfikację, kiedy cena indeksu konsekwentnie porusza się w jednym kierunku w danym okresie czasu.

Handel na wybicia

Breakout trading, czyli handel na wybicia, polega na wejściu na rynek, gdy cena indeksu lub jego aktywów bazowych wykracza poza określony przedział cenowy. Zwykle wiąże się to z zajęciem pozycji długiej, gdy cena akcji lub indeksu wzrasta powyżej poziomu oporu lub zajęciem pozycji krótkiej, gdy cena spada poniżej poziomu wsparcia.

Takie wybicia często wskazują na duże prawdopodobieństwo, że cena będzie kontynuowana w kierunku przełomu, oferując traderom możliwość zajęcia odpowiedniej pozycji. Takie podejście może być szczególnie skuteczne w uchwyceniu znaczących ruchów na wczesnym etapie ich rozwoju.

Narzędzia zarządzania ryzykiem w handlu kontraktami CFD na SMI

Handlując SMI za pośrednictwem platform transakcyjnych, np. Plus500, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do funkcji zaprojektowanych w celu skutecznego zarządzania transakcjami. Oprócz opcji takich jak „zamknij z zyskiem” i „zamknij ze stratą”, które pozwalają inwestorom ustawić określone poziomy automatycznego zamykania pozycji w celu zabezpieczenia zysków lub ograniczenia strat, istnieje również „gwarantowany stop”.

Ta opcja gwarantuje zamknięcie pozycji po określonej cenie, zapewniając dodatkową warstwę zarządzania ryzykiem. Jej uruchomienie wiąże się jednak z opłatą i nie jest ona dostępna na wszystkich instrumentach. Chociaż funkcje zamknij z zyskiem i zamknij ze stratą nie wiążą się z opłatą i mogą być pomocne, nie gwarantują zamknięcia po dokładnej cenie z powodu wahań rynkowych.

Podsumowanie: omówienie handlu SMI 20

SMI 20 służy jako istotny miernik szwajcarskiej giełdy, zapewniając wgląd w wyniki 20 największych spółek. SMI oferuje różne możliwości handlowe poprzez handel pośredni poprzez fundusze ETF, fundusze inwestycyjne i kontrakty CFD, zaspokajając różne preferencje handlowe i profile ryzyka.

SMI oferuje atrakcyjną opcję dla tych, którzy chcą dywersyfikować swoje portfele lub uzyskać ekspozycję na rynek europejski. Aby skutecznie poruszać się po rynku SMI, ważne jest, aby inwestorzy byli na bieżąco informowani o wpływach rynkowych i stosowali ostrożne strategie handlowe, rozważając narzędzia zarządzania ryzykiem w celu ochrony swojego kapitału.

Jeśli handel SMI wzbudza Twoje zainteresowanie, możesz rozpocząć handel kontraktami CFD na indeks SMI 20 na platformie Plus500.