Fare trading sull'indice SMI 20: approfondimenti e strategie

Lo Swiss Market Index (SMI), o Swiss 20, funge da indicatore principale del mercato azionario svizzero, che comprende i 20 titoli più grandi e più liquidi quotati alla SIX Swiss Exchange (SIX).

Istituito per riflettere la performance complessiva del mercato, l'SMI fornisce un'istantanea del clima economico svizzero, mostrando una crescita significativa sin dalla sua nascita nel 1988.

Questa guida di Plus500 esplorerà la struttura dell'SMI, esaminerà i fattori che influenzano i suoi movimenti e discuterà varie strategie per il trading all'interno di questo indice chiave di mercato.

Cos'è l'SMI 20?

Lanciato il 30 giugno 1988 da quello che oggi è noto come SIX, lo SMI era inizialmente standardizzato a 1500 punti. A maggio 2024, il valore ha superato gli 11.000 punti, segnando un aumento di oltre sette volte rispetto al suo valore iniziale.

Lo SMI è degno di nota non solo per la sua ampia copertura, ma anche per la sua selettività nel tracciare gli strumenti azionari più grandi e liquidi della SIX Swiss Exchange. Ad aprile 2024, queste società rappresentavano collettivamente oltre il 75% del valore del mercato azionario svizzero in base alle loro capitalizzazioni borsistiche flottanti.

La composizione dello SMI, fissata a 20 azioni, viene rivista annualmente per garantire che rifletta accuratamente le dinamiche di mercato, con un limite massimo del 18% per ogni singolo componente per evitare una sovrarappresentazione.

Utilizzando il metodo a fluttuazione libera, la capitalizzazione di mercato viene determinata moltiplicando il prezzo di un'azione per il numero di azioni disponibili sul mercato. Questo aggiustamento a fluttuazione libera garantisce che l'SMI includa solo azioni negoziabili, fornendo uno strumento più accurato per i trader che monitorano il mercato azionario svizzero Blue Chip. Pertanto, l'SMI è spesso citato come il principale indicatore dello stato generale del mercato azionario svizzero.

Perché fare trading sullo SMI 20?

Il trading sullo SMI offre ai trader un modo semplice per interagire con il mercato finanziario svizzero senza acquistare direttamente i singoli titoli. Concentrandosi sull'SMI, i trader possono potenzialmente distribuire il rischio in modo più uniforme rispetto alla negoziazione di singoli titoli, offrendo una visione più completa della performance complessiva del mercato.

Uno dei principali vantaggi del trading su indici come lo SMI è il potenziale di riduzione della volatilità. La composizione dell'indice di 20 titoli principali significa che la sottoperformance di un titolo può essere compensata da una migliore performance degli altri, portando a movimenti di prezzo più stabili e a una minore volatilità complessiva.

La storia dell'SMI

L'SMI è stato lanciato ufficialmente il 30 giugno 1988. Inizialmente, il numero di azioni dell'SMI variava, tra 18 e 29 società, fino a quando una significativa modifica della regola, il 24 settembre 2007, ha standardizzato il numero a 20. Questo aggiustamento mirava a razionalizzare l'indice e renderlo più rappresentativo delle principali società del mercato.

Un momento cruciale nella storia dell'indice si è verificato nell'ottobre 2008, quando gli sconvolgimenti finanziari globali dovuti alla Grande recessione hanno portato l'SMI a registrare il massimo guadagno giornaliero di sempre dell'11,39% dopo l'annuncio degli Stati Uniti sulla nazionalizzazione parziale delle grandi banche.

Un altro evento degno di nota è stato nel gennaio 2015, quando la Banca nazionale svizzera (BNS) ha rimosso il tetto minimo del tasso di cambio rispetto all'euro, secondo SIX. Ciò ha comportato un drastico calo dell'SMI in un solo giorno del -8,67%.

L'indice ha raggiunto il picco nel dicembre 2021, raggiungendo un record di oltre 12.500 punti. Al 5 maggio 2024, l'SMI continua a registrare ottimi risultati, con una valutazione di oltre sette volte il suo valore iniziale di 1.500 punti.

Interpretazione dell'SMI 20

Per capire meglio la composizione dell'SMI 20, esaminiamo alcuni dei titoli chiave che compongono questo importante benchmark svizzero.

Quali sono le azioni dell'SMI 20

Ad aprile 2024, l'SMI è composto da 20 grandi aziende svizzere, con le prime 10 componenti tra cui aziende di spicco come Nestlé (NESN.VX), Novartis (NOVN.VX) e Roche (ROG.VX). Queste 10 componenti rappresentano complessivamente l'82,12% delle ponderazioni totali dell'indice.

La sola Nestlé detiene una quota del 18,27%, Novartis il 15,66% e Roche il 13,29%, il che indica l'influenza significativa di questi titoli a grande capitalizzazione sulla dinamica dell'indice.

In termini di rappresentanza del settore all'interno dello SMI, l'assistenza sanitaria domina con una quota del 36%, seguita dai beni di consumo al 24% e dalla finanza con il 19%.

Come viene calcolato l'SMI 20?

L'SMI è calcolato sulla base dei prezzi medi dei 20 titoli sottostanti che compongono l'indice. La ponderazione di ciascun titolo nel calcolo dell'SMI è proporzionale alla sua capitalizzazione di mercato; pertanto, le società più grandi hanno un impatto maggiore sui movimenti dell'indice. Tuttavia, per mantenere una rappresentanza equilibrata, la ponderazione di un singolo titolo non può superare il 18% dell'indice totale.

In termini di componenti dell'indice, nel calcolo dell'SMI vengono considerati solo i prezzi delle azioni. I dividendi delle azioni non sono inclusi e si concentrano esclusivamente sui movimenti di prezzo delle azioni all'interno dell'indice.

Inoltre, l'SMI viene calcolato in tempo reale e aggiornato continuamente durante l'orario di negoziazione. Ogni operazione che coinvolge un titolo che fa parte dell'SMI richiede un immediato ricalcolo dell'indice, assicurando che presenti sempre le condizioni di mercato più attuali.

Cosa influenza il prezzo dell'SMI 20?

Il valore dell'SMI è soggetto a fluttuazioni dovute a vari fattori economici, societari e geopolitici. Comprendere queste influenze è fondamentale per i trader che interagiscono con questo indice. Ecco una ripartizione di alcuni fattori che possono influenzare il valore dell'SMI:

• Indicatori economici: Le variazioni delle principali statistiche economiche come inflazione, tassi di disoccupazione e tassi di interesse, in particolare quelli fissati dalla BNS, possono avere un impatto sull'SMI.


• Utili aziendali: I risultati finanziari delle società appartenenti all'SMI possono contribuire alla volatilità del mercato in quanto i trader reagiscono ai rendiconti sugli utili e adeguano di conseguenza le loro posizioni di mercato.


• Composizione dell'indice: Il ribilanciamento regolare dell'SMI, che include l'aggiunta o la rimozione di azioni, può portare a variazioni del valore dell'indice.


• Eventi geopolitici: Eventi come controversie politiche internazionali, trattati di pace ed elezioni importanti possono destabilizzare i mercati e influenzare l'SMI. Questi eventi influiscono sulla fiducia dei trader e sulle dinamiche del mercato.

Ognuno di questi fattori può influenzare l'SMI, sottolineando la complessità del trading su indici e la serie di considerazioni che i trader devono gestire.

Modi per fare trading sull'SMI 20

Esistono diversi metodi* per negoziare la performance dell'SMI senza acquistare direttamente azioni dalle società incluse nell'indice, poiché l'indice stesso è semplicemente un benchmark.

Fondi comuni di investimento indicizzati

Questi fondi possono offrire un modo conveniente per replicare la performance del mercato. Generalmente presentano commissioni di gestione inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento tradizionali, il che li rende potenzialmente un'opzione conveniente per rispecchiare l'SMI. Tuttavia, presentano anche degli svantaggi. Questi fondi sono in genere gestiti passivamente, il che significa che offrono meno flessibilità nella riallocazione dei fondi durante le tendenze al ribasso del mercato.

ETF sugli indici

Gli ETF funzionano in modo simile ai fondi indicizzati in quanto replicano la performance di un indice ma sono negoziati come azioni in borsa. Ogni ETF indica chiaramente l'indice con cui si confronta e fornisce grafici di confronto delle prestazioni, che consentono di acquistarlo e venderlo come qualsiasi altro titolo. Il prezzo di negoziazione di un ETF riflette il suo valore patrimoniale netto, calcolato in base al valore totale dei titoli sottostanti che detiene.

Sebbene questo metodo offra una maggiore flessibilità di trading, i trader rischiano spread bid-ask maggiori durante la volatilità del mercato e il rischio di commissioni di trading tramite la tua intermediazione.

Future sugli indici

I future sugli indici, noti anche come future sugli indici azionari o azionari, sono contratti future che consentono a un trader di acquistare o vendere un indice finanziario a una data futura predeterminata. Questi contratti impegnano il trader a ricevere o fornire il valore in contanti dell'indice sottostante alla scadenza del contratto, a meno che non scelga di chiudere la propria posizione prima tramite un'operazione di compensazione. Essenzialmente, i future su indici sono accordi che speculano sulla futura direzione dei prezzi di un indice.

I future su indici consentono ai trader di utilizzare la leva finanziaria, fornendo una maggiore esposizione agli asset con un capitale inferiore. Sebbene ciò possa amplificare i guadagni, può anche amplificare le perdite.

Contratti per differenza (CFD)

Oltre ai fondi comuni di investimento indicizzati, agli ETF e ai future, la negoziazione della performance di un indice può essere ottenuta anche tramite contratti per differenza su indici (CFD). Questo metodo offre potenzialmente ai trader una maggiore flessibilità, requisiti patrimoniali inferiori grazie alla leva finanziaria e la comodità di fare trading sia nei mercati in rialzo che in quelli in ribasso.

Tuttavia, è importante notare che l'utilizzo dei CFD per il trading di indici azionari comporta dei rischi, poiché anche la leva finanziaria può amplificare le perdite.

*Disponibilità soggetta alle normative.

Come fare trading sull'SMI con i CFD

Il trading sull'SMI con i CFD offre un approccio strategico per capitalizzare le fluttuazioni dei valori degli indici senza la necessità di possedere gli asset sottostanti.

I CFD sono essenzialmente contratti tra un trader e un fornitore, progettati per speculare sulle differenze di prezzo tra l'apertura e la chiusura di una posizione di trading. Questo metodo può fornire una rapida esposizione ai movimenti del mercato e consentire ai trader di acquisire un'esposizione sulle tendenze al rialzo e al ribasso.

Supponiamo che ci sia uno sviluppo significativo da parte di Nestlé che suggerisca tendenze positive nel settore alimentare e delle bevande. In risposta, decidi di assumere una posizione lunga sull'indice Swiss 20, anticipando che la performance di Nestlé aumenterà l'intero indice. Se l'indice dovesse effettivamente aumentare, guadagneresti vendendo a un prezzo più alto del tuo punto di partenza. Tuttavia, se il mercato reagisce in modo diverso e l'indice scende, la chiusura della posizione comporterebbe una perdita.

Una caratteristica fondamentale dell'utilizzo dei CFD è il trading con margine utilizzando la leva. Ad esempio, con un rapporto di leva di 1:10, se un contratto CFD ha un valore di 10.000 euro, il trader deve fornire solo 1.000 euro per aprire una posizione. Questa leva consente ai trader di amplificare i potenziali rendimenti con un esborso iniziale inferiore, ma significa anche che sopportano il rischio di perdite altrettanto amplificate se il mercato si muove in direzione opposta.

Inoltre, i CFD sui future consentono ai trader di eseguire ordini di acquisto o vendita in base alle loro previsioni sull'aumento o sulla diminuzione del valore dell'indice. I trader possono aprire una posizione lunga se prevedono un aumento dei prezzi o andare corta se prevedono un calo, offrendo flessibilità nella strategia indipendentemente dalla direzione del mercato.

Sebbene il trading di contratti CFD su indici offra molti vantaggi, è importante essere consapevoli dei rischi connessi a potenziali fluttuazioni imprevedibili dei prezzi.

Orari di trading per l'SMI 20

Secondo SIX, l'orario di negoziazione della Borsa svizzera è dalle 06:00 alle 22:00 CET nei giorni di trading e dalle 08:00 alle 18:15 CET nei giorni di compensazione. Questi orari si applicano dal lunedì al venerdì, tranne nei giorni festivi svizzeri.

Tuttavia, gli orari di trading sulla piattaforma Plus500 possono variare e sono disponibili nei dettagli dello strumento.

Strategie di trading SMI 20

Rimanere informati sugli sviluppi del mercato è fondamentale per negoziare con successo l'SMI. L'utilizzo di una combinazione di analisi fondamentale e tecnica nella tua strategia di trading può fornire una visione completa del mercato. L'analisi fondamentale considera fattori economici, politici, sociali e globali per valutare i potenziali movimenti dell'indice, mentre l'analisi tecnica si concentra sui movimenti e sui modelli dei prezzi per prevedere le tendenze future.

Ecco un paio di strategie che prevedono l'analisi tecnica che i trader possono utilizzare per negoziare lo SMI.

Trend trading

Il trend trading implica l'utilizzo delle tendenze del grafico dei prezzi e dei movimenti ricorrenti per valutare la direzione generale dell'indice. Questo metodo consente ai trader di sfruttare le tendenze sia al rialzo che al ribasso identificando quando il prezzo dell'indice si muove costantemente in una direzione per un periodo di tempo.

Breakout trading

Il breakout trading implica l'ingresso nel mercato quando il prezzo di un indice o delle sue attività sottostanti supera un intervallo di prezzo definito.Ciò comporta in genere l'assunzione di una posizione lunga quando il prezzo di un'azione o indice supera la resistenza o l'avvio di una posizione corta quando scende al di sotto del supporto.

Tali breakout spesso indicano una forte probabilità che il prezzo continui nella direzione del breakout, offrendo ai trader l'opportunità di posizionarsi di conseguenza. Questo approccio può essere particolarmente efficace nel cogliere i movimenti significativi nelle prime fasi del loro sviluppo.

Gestione del rischio per il trading di CFD sull'SMI

Quando si fa trading sull'SMI tramite piattaforme come Plus500, i trader possono accedere a diverse funzionalità progettate per gestire le negoziazioni in modo efficace. Oltre a opzioni come «chiusura in profitto» e «chiusura in perdita», che consentono ai trader di fissare livelli specifici per chiudere automaticamente le proprie posizioni per garantire profitti o limitare le perdite, esiste anche uno «stop garantito».

Questa opzione garantisce la chiusura di una posizione al prezzo specificato, fornendo un ulteriore livello di gestione del rischio. Tuttavia, comporta una commissione se attivato e non è disponibile su tutti gli strumenti. Sebbene le funzionalità close-at-profit e close-at-loss non comportino commissioni e possano essere utili, non garantiscono la chiusura al prezzo preciso a causa delle fluttuazioni del mercato.

Conclusione: Comprendere il trading sull'SMI 20

L'SMI 20 funge da misura fondamentale del mercato azionario svizzero, fornendo informazioni sulla performance delle sue prime 20 società. L'SMI presenta varie opportunità di trading attraverso il trading indiretto tramite ETF, fondi comuni di investimento e CFD, che soddisfano diverse preferenze di trading e profili di rischio.

L'SMI offre un'opzione interessante per coloro che desiderano diversificare i propri portafogli o acquisire un'esposizione al mercato europeo. Per orientarsi con successo nel trading nell'SMI, è essenziale che i trader si tengano informati sulle influenze del mercato e applichino strategie di trading attente, considerando al contempo gli strumenti di gestione del rischio per salvaguardare il proprio capitale.

Se il trading sull'SMI ti interessa, puoi iniziare a fare trading con i CFD sull'indice SMI 20 con Plus500.