Trading mit dem SMI 20 Index: Einblicke und Strategien

Der Swiss Market Index (SMI) bzw. Swiss 20 dient als primärer Indikator für den Schweizer Aktienmarkt und umfasst die 20 grössten und liquidesten Aktien, die an der Schweizer Börse SIX (SIX) notiert sind.

Der SMI, der die allgemeine Entwicklung des Marktes widerspiegeln soll, ist eine Momentaufnahme des Schweizer Wirtschaftsklimas und zeigt ein deutliches Wachstum seit seiner Einführung im Jahr 1988.

Dieser Plus500-Leitfaden befasst sich mit der Struktur des SMI, untersucht die Faktoren, die seine Entwicklung beeinflussen, und erörtert verschiedene Strategien für das Trading mit diesem wichtigen Marktindex.

Was ist der SMI 20?

Der SMI wurde am 30. Juni 1988 von der heutigen SIX eingeführt und zunächst auf 1.500 Punkte standardisiert. Im Mai 2024 überschritt der Wert 11.000 Punkte und hat sich damit gegenüber dem Ausgangswert mehr als versiebenfacht.

Der SMI zeichnet sich nicht nur durch seine umfassende Abdeckung aus, sondern auch durch seine Selektivität bei der Erfassung der größten und liquidesten Aktieninstrumente an der Schweizer Börse SIX. Im April 2024 machten diese Unternehmen zusammen über 75 % des Schweizer Börsenwerts aus, basierend auf ihrer Free-Float-Marktkapitalisierung.

Die Zusammensetzung des SMI, der auf 20 Aktien festgelegt ist, wird jährlich überprüft, um sicherzustellen, dass er die Marktdynamik genau widerspiegelt. Um eine Überrepräsentation zu verhindern, wird für jede einzelne Komponente eine Obergrenze von 18 % festgelegt.

Bei der Free-Float-Methode wird die Marktkapitalisierung ermittelt, indem der Kurs einer Aktie mit der Anzahl der auf dem Markt verfügbaren Aktien multipliziert wird. Diese Free-Float-Anpassung stellt sicher, dass der SMI nur handelbare Aktien enthält, wodurch Trader ein genaueres Instrument zur Beobachtung des Schweizer Blue-Chip-Aktienmarktes erhalten. Daher wird der SMI oft als der wichtigste Indikator für die allgemeine Gesundheit des Schweizer Aktienmarktes genannt.

Warum den SMI 20 handeln?

Das Trading mit dem SMI bietet Tradern eine unkomplizierte Möglichkeit, sich am Schweizer Finanzmarkt zu engagieren, ohne direkt einzelne Aktien zu kaufen. Indem Trader sich auf den SMI konzentrieren, können sie ihr Risiko im Vergleich zum Trading mit einzelnen Aktien gleichmäßiger verteilen und erhalten einen umfassenderen Überblick über die gesamte Entwicklung des Marktes.

Einer der Hauptvorteile des Tradings mit Indizes wie dem SMI ist das Potenzial einer reduzierten Volatilität. Die Zusammensetzung des Index aus 20 wichtigen Aktien bedeutet, dass die schwache Entwicklung einer Aktie durch eine bessere Entwicklung anderer Aktien ausgeglichen werden kann, was zu stabileren Kursbewegungen und geringerer Volatilität führt.

Die Geschichte des SMI

Der SMI wurde am 30. Juni 1988 offiziell eingeführt. Ursprünglich schwankte die Anzahl der Aktien im SMI zwischen 18 und 29 Unternehmen, bis eine bedeutende Regeländerung am 24. September 2007 die Anzahl auf 20 vereinheitlichte. Mit dieser Anpassung sollte der Index gestrafft und repräsentativer für die führenden Unternehmen des Marktes werden.

Ein entscheidender Moment in der Geschichte des Index war im Oktober 2008, als die weltweiten finanziellen Verwerfungen infolge der Großen Rezession dazu führten, dass der SMI nach der Ankündigung der Teilverstaatlichung von Großbanken in den USA seinen bisher höchsten Tagesgewinn von 11,39 % verzeichnete.

Ein weiteres bemerkenswertes Ereignis ereignete sich laut SIX im Januar 2015, als die Schweizerische Nationalbank (SNB) die Mindestkursobergrenze gegenüber dem Euro aufhob. Dies führte zu einem dramatischen Rückgang des SMI um 8,67 % an einem einzigen Tag.

Der Index erreichte seinen Höhepunkt im Dezember 2021 mit einem Rekordhoch von über 12.500 Punkten. Am 5. Mai 2024 zeigte der SMI weiterhin eine starke Entwicklung mit einer Bewertung von mehr als dem Siebenfachen seines Anfangswertes von 1.500 Punkten.

Interpretation des SMI 20

Um die Zusammensetzung des SMI 20 besser zu verstehen, schauen wir uns einige der wichtigsten Aktien an, aus denen sich dieser prominente Schweizer Benchmark zusammensetzt.

Welche Aktien sind im SMI 20 enthalten?

Mit Stand von April 2024 besteht der SMI aus 20 großen Schweizer Unternehmen. Zu den Top 10 gehören bekannte Firmen wie Nestlé (NESN.VX), Novartis (NOVN.VX) und Roche (ROG.VX). Diese 10 Komponenten machen zusammen 82,12 % der Gesamtgewichtung des Index aus.

Nestle allein hat einen Anteil von 18,27 %, Novartis von 15,66 % und Roche von 13,29 %, was zeigt, dass diese großkapitalisierten Aktien einen großen Einfluss auf die Dynamik des Index haben.

Was die Branchenvertretung innerhalb des SMI angeht, so dominiert das Gesundheitswesen mit einem Anteil von 36 %, gefolgt von Konsumgütern mit 24 % und Finanzen mit 19 %.

Wie wird der SMI 20 berechnet?

Der SMI wird auf der Grundlage der Durchschnittspreise der 20 zugrunde liegenden Aktien berechnet, aus denen der Index besteht. Die Gewichtung der einzelnen Aktien bei der Berechnung des SMI ist proportional zu ihrer Marktkapitalisierung; daher haben größere Unternehmen einen größeren Einfluss auf die Entwicklung des Index. Um eine ausgewogene Vertretung zu gewährleisten, darf die Gewichtung einer einzelnen Aktie 18 % des Gesamtindex nicht überschreiten.

Bei der Berechnung des SMI werden nur die Aktienkurse der einzelnen Komponenten des Index berücksichtigt. Aktien dividenden werden nicht berücksichtigt, sodass der Schwerpunkt ausschließlich auf den Kursbewegungen der Aktien im Index liegt.

Außerdem wird der SMI in Echtzeit berechnet und während der Handelszeiten kontinuierlich aktualisiert. Jeder Trade mit einer Aktie, die im SMI enthalten ist, führt zu einer sofortigen Neuberechnung des Indexes, damit er immer die aktuellsten Marktbedingungen abbildet.

Was hat Einfluss auf den Kurs des SMI 20?

Der Wert des SMI ist Schwankungen unterworfen, die von verschiedenen wirtschaftlichen, unternehmerischen und geopolitischen Faktoren abhängen. Für Trader, die sich mit diesem Index beschäftigen, ist es wichtig, diese Einflüsse zu verstehen. Im Folgenden finden Sie eine Aufschlüsselung einiger Faktoren, die den Wert des SMI beeinflussen können:

• Wirtschaftsindikatoren: Änderungen wichtiger Wirtschaftsstatistiken wie Inflation, Arbeitslosenquoten und Zinssätze, insbesondere die von der SNB festgelegten, können sich auf den SMI auswirken.


• Unternehmensgewinne: Die Finanzergebnisse der Unternehmen innerhalb des SMI können zur Marktvolatilität beitragen, da Trader auf die Vierteljahresberichte reagieren und ihre Marktpositionen entsprechend anpassen.


• Zusammensetzung des Indexes: Durch die regelmässige Neugewichtung des SMI, bei der Aktien hinzugefügt oder entfernt werden, kann es zu Veränderungen im Indexwert kommen.


• Geopolitische Ereignisse: Ereignisse wie internationale politische Streitigkeiten, Friedensverträge und wichtige Wahlen können die Märkte destabilisieren und den SMI beeinflussen. Diese Ereignisse wirken sich auf das Vertrauen der Trader und die Marktdynamik aus.

Jeder dieser Faktoren kann den SMI beeinflussen und unterstreicht die Komplexität des Index-Tradings sowie die Vielzahl von Überlegungen, die Trader anstellen müssen.

Möglichkeiten, den SMI 20 zu handeln

Es gibt verschiedene Methoden*, sich an der Entwicklung des SMI zu beteiligen, ohne direkt Aktien der im Index enthaltenen Unternehmen zu kaufen, da der Index selbst nur eine Benchmark ist.

Index-Investmentfonds

Diese Fonds bieten möglicherweise eine kostengünstige Möglichkeit, die Entwicklung des Marktes nachzubilden. Sie haben in der Regel niedrigere Verwaltungsgebühren als herkömmliche Investmentfonds, was sie zu einer kosteneffizienten Option für die Nachbildung des SMI macht. Sie haben jedoch auch Nachteile. Diese Fonds werden in der Regel passiv verwaltet, was bedeutet, dass sie bei rückläufigen Markttrends weniger Flexibilität bei der Umverteilung von Geldern bieten.

Index-ETFs

ETFs funktionieren ähnlich wie Indexfonds, da sie die Wertentwicklung eines Index nachbilden, aber wie Aktien an einer Börse gehandelt werden. Jeder ETF gibt den Index, an dem er sich orientiert, klar an und bietet Vergleichsdiagramme zur Entwicklung, sodass Sie ihn wie jede andere Aktie kaufen und verkaufen können. Der Trading-Kurs eines ETF spiegelt seinen Substanzwert wider, der auf der Grundlage des Gesamtwerts der zugrundeliegenden Wertpapiere, die er hält, berechnet wird.

Obwohl diese Methode eine größere Flexibilität beim Trading bietet, besteht für Trader das Risiko größerer Geldkurs-Briefkurs-Spreads bei Marktvolatilität sowie auch die Möglichkeit, dass Ihnen Trading-Provisionen über Ihren Broker berechnet werden.

Index-Futures

Index-Futures, auch bekannt als Aktien- oder Aktienmarkt-Index-Futures, sind Terminkontrakte, die es einem Trader ermöglichen, einen Finanzindex zu einem vorher festgelegten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Kontrakte verpflichten den Trader, den Barwert des zugrunde liegenden Index bei Ablauf des Kontrakts entweder zu erhalten oder bereitzustellen, es sei denn, er entscheidet sich, seine Position durch einen gegenläufigen Trade früher zu schließen. Im Wesentlichen handelt es sich bei Index-Futures um Vereinbarungen, die auf die zukünftige Kursentwicklung eines Index spekulieren.

Mit Index-Futures können Trader einen Hebel einsetzen, der ein größeres Asset-Engagement bei geringerem Kapitaleinsatz ermöglicht. Dies kann zwar die Gewinne erhöhen, aber auch die Verluste.

Differenzkontrakte (CFDs)

Neben Index-Investmentfonds, ETFs und Futures kann das Trading hinsichtlich der Entwicklung eines Index auch über Differenzkontrakte (CFDs) auf einen Index erfolgen. Diese Methode bietet Tradern potenziell mehr Flexibilität, geringere Kapitalanforderungen aufgrund des Hebels und die Möglichkeit, sowohl in steigenden als auch in fallenden Märkten zu traden.

Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass die Nutzung von CFDs für das Trading mit Aktienindizes mit Risiken verbunden ist, da der Hebel Ihre Verluste erhöhen kann.

*Verfügbarkeit vorbehaltlich der Regulierung.

So handeln Sie den SMI mit CFDs

Das Trading des SMI mit CFDs bietet einen strategischen Ansatz, um von den Schwankungen der Indexwerte zu profitieren, ohne dass Sie die Basiswerte besitzen müssen.

CFDs sind im Wesentlichen Kontrakte zwischen einem Trader und einem Anbieter, die darauf ausgelegt sind, auf die Kursunterschiede zwischen der Eröffnung und der Schließung einer Trading-Position zu spekulieren. Mit dieser Methode können Sie schnell auf Marktbewegungen reagieren und als Trader an Aufwärts- und Abwärtstrends partizipieren.

Nehmen wir an, es gibt eine wichtige Entwicklung von Nestle, die auf positive Trends im Lebensmittel- und Getränkesektor hindeutet. Als Reaktion darauf beschließen Sie, eine Long-Position auf den Swiss 20 Index einzugehen, da Sie davon ausgehen, dass die Entwicklung von Nestle den gesamten Index ankurbeln wird. Sollte der Index tatsächlich steigen, profitieren Sie, indem Sie zu einem höheren Kurs als Ihrem Einstiegskurs verkaufen. Reagiert der Markt jedoch anders und der Index sinkt, würde die Schließung der Position zu einem Verlust führen.

Ein wesentliches Merkmal der Verwendung von CFDs ist das Trading mit Margin und Hebel. Bei einem Hebel von 1:10 muss ein Trader beispielsweise bei einem CFD-Kontrakt im Wert von 10.000 Euro nur 1.000 Euro bereitstellen, um eine Position zu eröffnen. Mit diesem Hebel können Trader ihre potenziellen Renditen mit einer geringeren anfänglichen Auslage erhöhen, aber er bedeutet auch, dass sie das Risiko von ebenso hohen Verlusten tragen, wenn sich der Markt gegen sie entwickelt.

Darüber hinaus können Trader mit CFDs auf Futures Kauf- oder Verkaufs orders ausführen, die auf ihre Prognose basieren, ob der Wert des Index steigen oder fallen wird. Trader können eine Long-Position eröffnen, wenn sie einen Kursanstieg erwarten, oder eine Short-Position eingehen, wenn sie mit einem Kursrückgang rechnen. Dies ermöglicht eine flexible Strategie unabhängig von der Marktrichtung.

Obwohl das Trading mit Index-CFDs viele Vorteile bietet, sollte man sich der Risiken bewusst sein, die mit den potenziell unvorhersehbaren Kursschwankungen verbunden sind.

Handelszeiten des SMI 20

Nach Angaben der SIX sind die Handelszeiten der Schweizer Börse an Handelstagen von 06:00 Uhr bis 22:00 Uhr (MEZ) und an Clearingtagen von 08:00 Uhr bis 18:15 Uhr (MEZ). Diese Zeiten gelten von Montag bis Freitag, außer an Schweizer Feiertagen.

Die Handelszeiten auf der Plus500-Plattform können jedoch abweichen und sind in den Instrumentendetails zu finden.

SMI 20 Trading-Strategien

Um den SMI erfolgreich zu traden, ist es wichtig, über die Marktentwicklungen informiert zu sein. Wenn Sie in Ihrer Trading-Strategie eine Kombination aus Fundamental- und technischer Analyse verwenden, können Sie sich einen umfassenden Überblick über den Markt verschaffen. Die Fundamentalanalyse berücksichtigt wirtschaftliche, politische, soziale und globale Faktoren, um potenzielle Indexbewegungen zu bewerten, während sich die technische Analyse auf Kursbewegungen und -muster konzentriert, um zukünftige Trends vorherzusagen.

Hier sind einige Strategien, die technische Analysen beinhalten, mit denen Trader den SMI handeln können.

Trend-Trading

Beim Trend-Trading werden Trends in den Kurscharts und wiederkehrende Bewegungen genutzt, um die Gesamtrichtung des Index zu bestimmen. Mit dieser Methode können Trader sowohl von Aufwärts- als auch von Abwärtstrends profitieren, indem sie erkennen, wann sich der Indexkurs über einen bestimmten Zeitraum hinweg kontinuierlich in eine Richtung bewegt.

Breakout-Trading

Beim Breakout-Trading steigt man in den Markt ein, wenn sich der Kurs eines Index oder seiner Basiswerte über einen bestimmten Kursbereich hinaus bewegt. Dazu gehört in der Regel das Eingehen einer Long-Position, wenn ein Aktien- oder Indexkurs über einen Widerstand steigt, oder das Eingehen einer Short-Position, wenn er unter eine Unterstützung fällt.

Solche Ausbrüche deuten oft auf eine hohe Wahrscheinlichkeit hin, dass sich der Kurs in Richtung des Ausbruchs fortsetzt, und bieten Tradern die Möglichkeit, sich entsprechend zu positionieren. Dieser Ansatz kann sich als besonders effektiv erweisen, wenn es darum geht, signifikante Bewegungen in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung zu erfassen.

Risikomanagement für das SMI-CFD-Trading

Beim Trading des SMI über Plattformen wie Plus500 haben Trader Zugriff auf verschiedene Funktionen, mit denen sie ihre Trades effektiv verwalten können. Neben Optionen wie „Bei Gewinn schließen“ und „Bei Verlust schließen“, mit denen Trader bestimmte Werte für das automatische Schließen ihrer Positionen festlegen können, um Gewinne zu sichern oder Verluste zu begrenzen, gibt es auch einen „Garantierten Stopp“.

Mit dieser Option wird sichergestellt, dass eine Position zum festgelegten Kurs geschlossen wird, wodurch eine zusätzliche Ebene des Risikomanagements geboten wird. Sie ist jedoch gebührenpflichtig, wenn sie ausgelöst wird, und ist nicht für alle Instrumente verfügbar. Die Funktionen „Bei Gewinn schließen“ und „Bei Verlust schließen“ sind zwar gebührenfrei und können hilfreich sein, garantieren aber aufgrund von Marktschwankungen nicht die Schließung zum genauen Kurs.

Fazit: Verständnis des Tradings des SMI 20

Der SMI 20 ist ein wichtiger Indikator für den Schweizer Aktienmarkt, der einen Einblick in die Entwicklung der 20 größten Unternehmen gibt. Der SMI bietet verschiedene Trading-Möglichkeiten durch indirektes Trading über ETFs, Investmentfonds und CFDs, die unterschiedlichen Trading-Präferenzen und Risikoprofilen gerecht werden.

Der SMI ist eine attraktive Option für diejenigen, die ihr Portfolio diversifizieren oder sich am europäischen Markt engagieren möchten. Um beim SMI-Trading erfolgreich zu sein, müssen sich Trader unbedingt über Markteinflüsse informieren, sorgfältige Trading-Strategien anwenden und gleichzeitig Risikomanagementtools zum Schutz ihres Kapitals berücksichtigen.

Wenn das SMI-Trading Ihr Interesse weckt, können Sie bei Plus500 mit dem Trading von SMI 20 Index-CFDs beginnen.