Il Blocco di Hormuz Voluto da Trump: Cosa Devono Sapere i Trader

A seguito del fallimento del ciclo di colloqui di pace tra Iran e Stati Uniti tenutosi a Islamabad questo fine settimana, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato che la Marina militare statunitense avvierà un blocco dei porti iraniani.

La mossa ha già innescato un forte rialzo dei prezzi del petrolio, suscitato rapide reazioni da parte dei funzionari iraniani e sollevato nuovi interrogativi sull’andamento dei mercati energetici globali e mediorientali.

Tutto questo si sta svolgendo sullo sfondo di una settimana particolarmente intensa e potenzialmente volatile.

TL;DR

• Trump ha annunciato domenica 12 aprile che la Marina degli Stati Uniti avrebbe avviato un blocco dei porti iraniani.

• Il CENTCOM ha confermato che l’operazione è prevista per oggi, lunedì 13 aprile, alle ore 10:00 ET. Ha inoltre chiarito che le navi in transito nello stretto da e verso porti non iraniani non subiranno ostacoli, limitando così la portata dell’operazione rispetto ai timori iniziali di una chiusura totale dello stretto.

• Venerdì 11 aprile, l'indice S&P 500 ha perso lo 0,11% chiudendo a 6.816,89 punti, registrando però un rialzo del 3,6% su base settimanale, la migliore performance settimanale da novembre.

• I benchmark petroliferi hanno registrato un brusco ribaltamento. Mentre il WTI è crollato del 13% la scorsa settimana sulla scia delle speranze di un cessate il fuoco, il Brent è salito di oltre l’8% superando i 103 dollari al barile domenica sera dopo l’annuncio del blocco. I futures statunitensi sull’S&P 500 hanno perso lo 0,8%.

• La scorsa settimana è stato reso noto che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di marzo è salito dello 0,9% su base mensile e del 3,8% su base annua; l'indice dei prezzi al consumo core è salito dello 0,2% su base mensile e del 2,6% su base annua.

• Per questa settimana, gli eventi chiave in programma includono l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense di marzo martedì 14 aprile, gli utili bancari da lunedì a mercoledì e i discorsi dei membri della Fed (nel corso della settimana).

Cosa è Successo Durante il Fine Settimana?

I colloqui tenutisi sabato 11 aprile a Islamabad tra una delegazione statunitense guidata dal vicepresidente JD Vance e funzionari iraniani si sono conclusi senza un accordo. Gli Stati Uniti hanno attribuito la rottura delle trattative alla riluttanza dell’Iran a limitare il proprio programma nucleare, mentre le richieste di Teheran includevano il controllo dello Stretto di Hormuz, risarcimenti finanziari, lo sblocco dei beni congelati e un cessate il fuoco regionale. Il CENTCOM ha dichiarato che gli Stati Uniti non ostacoleranno le navi in transito nello stretto da e verso porti non iraniani, restringendo l'ambito operativo rispetto all'annuncio iniziale. Mentre le speranze di un cessate il fuoco hanno in gran parte portato al crollo del 13% del WTI la scorsa settimana, poiché i mercati hanno smorzato il premio precedentemente scontato, la realtà dell'annuncio del blocco nel fine settimana ha innescato un'inversione di tendenza immediata domenica sera, facendo schizzare il greggio Brent oltre i 103 dollari al barile. Nel frattempo, il Regno Unito ha dichiarato che non parteciperà al blocco e sta collaborando con la Francia e altre nazioni per formare una coalizione volta ad affrontare la crisi e mantenere la libera navigazione globale.

Per la regione del Golfo, la via navigabile rimane contesa. “Il cessate il fuoco non ha riaperto lo Stretto di Hormuz e il transito rimane strettamente controllato”, ha affermato la società di intelligence marittima Windward. Gli Emirati Arabi Uniti hanno preso parte a uno sforzo più ampio che coinvolge diversi paesi e che chiede la riapertura dello stretto alla navigazione senza ostacoli.

Il nolo delle petroliere è l'indicatore in tempo reale più chiaro per capire se l'interruzione sta avendo un impatto. Secondo i dati di LSEG e Clarksons, le tariffe di riferimento delle VLCC sulla rotta dal Medio Oriente alla Cina hanno raggiunto il record di 423.736 dollari al giorno a fine marzo, dopo che i principali club P&I hanno ritirato la copertura contro i rischi di guerra per i transiti nel Golfo. Secondo l'aggiornamento del 7 aprile di Breakwave Advisors, l'attività delle VLCC dal Golfo Arabico è rimasta modesta e la curva dei futures era in forte backwardation, con i contratti del terzo trimestre scambiati con uno sconto di circa il 50% rispetto all'attuale indice TD3C. Ciò indicava che il mercato stava ancora scontando una risoluzione finale piuttosto che una chiusura permanente. Il rinnovo del blocco azzera tale calcolo, e la prossima tornata di fissazioni e quotazioni del rischio di guerra di questa settimana mostrerà di quanto.

La Settimana Passata in Cifre

Tra le tensioni, venerdì 11 aprile, l’indice'S&P 500 ha perso lo 0,11% chiudendo a 6.816,89, il Dow Jones è sceso dello 0,56% a 47.916,57 e il Nasdaq Composite è salito dello 0,35% a 22.902,89. Nella settimana terminata l'11 aprile, tutti e tre gli indici hanno registrato forti guadagni: l'S&P 500 è salito del 3,6%, il Nasdaq del 4,7% e il Dow Jones del 3%. L'atmosfera è però cambiata durante il fine settimana. In seguito all'annuncio del blocco, i future sull'S&P 500 sono scesi dello 0,8% e i mercati asiatici hanno aperto in ribasso lunedì 13 aprile.

L'oro è salito a 4.780 dollari l'oncia venerdì 10 aprile, avviandosi verso il terzo rialzo settimanale consecutivo, sostenuto da un dollaro più debole. Il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni si è attestato intorno al 4,3% in chiusura di seduta.

L'indice dei prezzi al consumo (CPI) di marzo è aumentato dello 0,9% su base mensile e del 3,3% su base annua, con l'ampio divario rispetto allo 0,2% (dato core) che riflette lo shock energetico. La presidente della Federal Reserve di San Francisco, Mary Daly, ha dichiarato a Reuters che lo shock petrolifero derivante dal conflitto con l'Iran allungherà i tempi per riportare l'inflazione all'obiettivo del 2%. (Fonte: Yahoo Finance)

Questa Settimana

• Lunedì 13 aprile: Inizio delle riunioni del FMI, vendite di case esistenti negli Stati Uniti a marzo e risultati trimestrali di Fastenal e Goldman Sachs.

• Martedì 14 aprile: Indice dei prezzi alla produzione (PPI) negli Stati Uniti a marzo, oltre ai risultati trimestrali di BlackRock, Citigroup, Johnson & Johnson, JPMorgan e Wells Fargo.

• Mercoledì 15 aprile: Risultati trimestrali di Bank of America, Morgan Stanley e PNC, oltre alla produzione industriale dell'Eurozona a febbraio.

• Giovedì 16 aprile: Risultati trimestrali di TSMC, risultati trimestrali di Netflix e Prodotto Interno Lordo (PIL) cinese del primo trimestre.

Conclusionе

Il fallimento dei colloqui tra Stati Uniti e Iran e il conseguente blocco navale segnano una netta escalation delle tensioni geopolitiche, con immediate ripercussioni sui mercati petroliferi e finanziari.

Sebbene la portata del blocco sembri più limitata di quanto inizialmente temuto, l'incertezza rimane elevata, in particolare per quanto riguarda l'approvvigionamento energetico e l'inflazione.

Con importanti dati economici e trimestrali in arrivo, è probabile che i mercati rimangano volatili, poiché gli investitori rivalutano i rischi legati sia alla geopolitica che alla politica monetaria.

* Le prestazioni passate non garantiscono i risultati futuri. Quanto sopra è fornito esclusivamente a scopo di marketing ed  informativo, e costituisce solo una proiezione; non deve essere considerato una ricerca sugli investimenti, una consulenza sugli investimenti o una raccomandazione personale.