27. April: Ausblick auf die Woche mit Zentralbanken-Entscheidungen & Mag-7-Gewinnen

In den nächsten drei Handelstagen dieser Woche stehen drei Entscheidungen der Zentralbanken und die Veröffentlichung der Ergebnisse von fünf Unternehmen der „Magnificent Seven“ an. Die Bank of Japan gibt ihre Entscheidung am Dienstag, dem 28. April, bekannt. Am Mittwoch, dem 29. April, folgt das FOMC. Die EZB bildet am Donnerstag, dem 30. April, den Abschluss dieser Reihe. Microsoft, Alphabet, Meta und Amazon legen ihre Ergebnisse am Mittwoch nach Börsenschluss in New York vor, Apple am Donnerstag nach Börsenschluss. 

Diese Entscheidungen fallen zu einem Zeitpunkt, an dem die Straße von Hormus praktisch gesperrt bleibt: Das Transitvolumen beträgt nur einen Bruchteil des Normalwerts, da Versicherer ihre Deckung zurückziehen und Tankerbetreiber ihre Routen umleiten. Zudem sind die Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran ins Stocken geraten, nachdem Präsident Donald Trump eine für Samstag, den 25. April 2026, geplante Verhandlungsrunde in Islamabad abgesagt hat.

Hier ist, was Händler wissen sollten:

TL;DR

• Märkte (Mo, 27. April): Asien legt aufgrund von Nachrichten zu Iran/Straße von Hormus zu; Brent ~ 107 $; Nikkei auf Rekordhoch.

• BoJ (Di, 28. April): ~90 % erwarten unveränderte Zinsen (Polymarket), Konsens geht von unveränderter Geldpolitik aus.

• FOMC (Mi, 29. April): ~99 % Wahrscheinlichkeit für unveränderte Zinsen bei 3,50–3,75 %; Erklärung um 19:00 Uhr, Pressekonferenz um 19:30 Uhr (Londoner Zeit); kein SEP.

• EZB (Do, 30. April): Beibehaltung des Einlagensatzes bei 2,00 % erwartet; am selben Tag: BIP für Q1 + vorläufiger CPI für April.

• Gewinnmeldungen der Big Tech (Mi/Do): MSFT, GOOGL, META, AMZN (Mi nach Börsenschluss), AAPL (Do nach Börsenschluss); Fokus auf AI-Investitionen im Vergleich zum Umsatz.

• US-Daten (Do 13:30 Uhr London): BIP für das 1. Quartal + Kern-PCE für März; Atlanta-Fed-Nowcast ~1,2 %.

Rückblick auf die vergangene Woche

Bevor wir einen Blick in die Zukunft werfen, lohnt es sich, die vergangene Woche Revue passieren zu lassen, um die aktuelle Marktlage besser zu verstehen.

Die vergangene Woche endete mit starken Abweichungen zwischen den verschiedenen Anlageklassen. Der S&P 500 schloss am Freitag, dem 24. April 2026, mit einem Rekordstand von 7.165,08 Punkten, was einem Tagesplus von 0,80 % entspricht. Der Nasdaq Composite schloss bei einem Rekordstand von 24.836,60 Punkten, was einem Anstieg von 1,63 % entspricht, unterstützt durch einen Kursgewinn von 23,0 % bei Intel nach dessen über den Erwartungen liegenden Ergebnissen für das erste Quartal. Der Dow Jones Industrial Average gab um 0,16 % auf 49.230,71 Punkte nach. Der VIX-Volatilitätsindex schloss bei 18,71 Punkten, was einem Rückgang von 3,11 % entspricht.

Bei den Rohstoffen schlossen die Brent-Rohöl-Futures bei 105,33 USD pro Barrel und die WTI-Futures bei 94,40 USD, wobei Brent im Wochenverlauf um rund 14 % und WTI um rund 13 % zulegten, da die Straße von Hormus praktisch geschlossen blieb. Der Spotpreis für Gold schloss am Freitag bei 4.719,55 USD pro Unze, was einem Rückgang von rund 3 % im Wochenverlauf entspricht, da die Nominalrenditen schneller stiegen als die Breakeven-Renditen, was die Realrenditen ankurbelte und das zinslose Metall belastete.

Am Devisenmarkt schloss der EUR/USD bei 1,1719, was einem Rückgang von rund 0,7 % im Wochenverlauf entspricht. Der USD/JPY schloss nahe 159,30 und hielt sich knapp unter der 160er-Marke. Der GBP/USD schloss bei 1,3528, was einem Rückgang von etwa 0,4 % im Wochenverlauf entspricht.

Marktstart am Montag: Iran-Vorschlag beflügelt asiatische Märkte

Der Handelstag am Montag (27. April 2026) begann mit einer neuen Schlagzeile. Axios berichtete unter Berufung auf einen US-Beamten und zwei Quellen, dass der Iran den Vereinigten Staaten einen neuen Vorschlag unterbreitet habe, um die Straße von Hormus wieder zu öffnen und den Krieg zu beenden, wobei die Atomverhandlungen im aktuellen Entwurf zurückgestellt worden seien. Das Weiße Haus hat den Inhalt des Vorschlags zum Zeitpunkt der Veröffentlichung noch nicht offiziell bestätigt.

Bei den Aktien im asiatisch-pazifischen Raum notierte der japanische Nikkei 225 rund 1,4 % höher und stellte damit einen neuen Rekord über dem Schlusskurs vom Freitag von 59.716,18 Punkten auf. Der südkoreanische Kospi stieg um 1,83 %. Der Hang Seng in Hongkong gab um 0,17 % nach. Der australische S&P/ASX 200 gab um 0,54 % nach. Die Risikobereitschaft in Nordasien spiegelte zum Teil die Schlagzeilen zum Iran-Vorschlag sowie die besser als erwarteten Industriegewinne in China wider, die im März gegenüber dem Vorjahr um 15,8 % gestiegen waren.

Bei den Rohstoffen stieg Brent-Rohöl um rund 2 % auf fast 107 USD pro Barrel, wobei der Frontmonatskontrakt um 1,3 % zulegte. WTI eröffnete bei 95,57 USD pro Barrel, nachdem es am Freitag bei 94,40 USD geschlossen hatte. Die Nachfrage während der asiatischen Handelssitzung spiegelte die Absage der US-Iran-Gespräche am Wochenende wider, und der Axios-Bericht vom Montag konnte diese Entwicklung nur teilweise ausgleichen. Spotgold notierte zu Beginn des Handels am Montag bei 4.718,55 USD pro Unze und lag damit leicht unter dem Schlusskurs vom Freitag.

Am Devisenmarkt notierte USD/JPY während der asiatischen Handelssitzung bei 159,35, da Händler die Entscheidung der Bank of Japan (BoJ) am Dienstag abwarteten. EUR/USD stieg um 0,20 % auf rund 1,1729 mit einer Tagesbandbreite von 1,1705 bis 1,1732. GBP/USD hielt sich nahe dem Schlusskurs vom Freitag bei rund 1,3528.

Die US-Index-Futures zeigten im asiatischen Handel eine uneinheitliche Entwicklung: Die S&P-500-Futures legten um rund 0,13 % zu, die Nasdaq-Futures um rund 1,1 %, während die Dow-Futures leicht nachgaben. Der VIX notierte bei 18,99.

Zentralbankentscheidungen innerhalb von 72 Stunden

Bank of Japan

Der geldpolitische Ausschuss der BoJ tagt am 27. und 28. April. Der Leitzins liegt bei 0,75 % – dem höchsten Stand seit 1995 –, nachdem er bei der März-Sitzung mit 8:1 Stimmen unverändert belassen wurde. Die von Polymarket implizierte Wahrscheinlichkeit für eine Beibehaltung lag bei 89,8 % und entsprach damit dem allgemeinen Konsens. Japans Gesamt-VPI stieg im März gegenüber dem Vorjahr um 1,5 %, wobei sich der Kern-VPI ohne frische Lebensmittel auf 1,8 % beschleunigte. ING ist die bemerkenswerte Stimme außerhalb des Konsenses und deutet auf eine geringe Chance einer Zinserhöhung hin oder, falls dies nicht geschieht, auf Signale für einen Schritt im Juni. Die Märkte dürften den aktualisierten Ausblickbericht und etwaige Formulierungen zur Forward Guidance genau beobachten.

Federal Reserve

Der Offenmarktausschuss (FOMC) beendet seine zweitägige Sitzung am Mittwoch, dem 29. April. Die Erklärung wird um 19:00 Uhr Londoner Zeit veröffentlicht, und die Pressekonferenz von Fed-Chef Powell beginnt um 19:30 Uhr. Der aktuelle Zielkorridor liegt bei 3,50 %–3,75 % und wurde seit der März-Sitzung beibehalten, bei der Gouverneur Stephen Miran als einziger für eine Zinssenkung gestimmt hatte. Sowohl CME FedWatch als auch Polymarket zeigen eine implizite Wahrscheinlichkeit von etwa 99 % für eine Beibehaltung des Leitzinses. Da es sich im April nicht um eine Sitzung zur Veröffentlichung der Prognosen handelt, wird es keinen aktualisierten Dot Plot und keine Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen geben. Da keine neuen Prognosen vorliegen, könnten die Formulierungen in der Erklärung und die Pressekonferenz mehr Gewicht als üblich haben, insbesondere hinsichtlich der Frage, wie der Ausschuss den durch Öl und Zölle bedingten Inflationsüberschuss vor dem Hintergrund eines sich abschwächenden Wachstumsbildes charakterisiert. Die EIA-Rohölvorräte werden am Mittwoch um 15:30 Uhr Londoner Zeit veröffentlicht, und das Finanzministerium führt die ganze Woche über Auktionen für 2-, 5- und 7-jährige Anleihen durch; beides kann die Kurve beeinflussen, über die das FOMC gerade debattiert.

Europäische Zentralbank

Der EZB-Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) tagt am 30. April. Der Einlagensatz liegt seit Juni 2025 bei 2,00 %. Die OIS-Preise haben sich seit dem Energieschock in eine restriktive Richtung verschoben, wobei die Kurve darauf hindeutet, dass Zinserhöhungen bis 2026 wieder im Gespräch sind. EZB-Präsidentin Christine Lagarde erklärte am 20. April, die Zentralbank habe „keinen Anstieg der Energiepreise beobachtet, der weit genug wäre, um uns direkt in unser Negativszenario zu treiben“, und plädierte dafür, weitere Informationen abzuwarten, bevor endgültige Schlussfolgerungen gezogen werden. Die Gesamtinflation in der Eurozone stieg im März auf 2,6 % gegenüber 1,9 % im Februar, was vor allem auf die Energiepreise zurückzuführen war. Die Kerninflation ging leicht auf 2,3 % zurück.

Big Tech: Investitionen vs. Umsatz

Fünf der „Magnificent Seven“ legen diese Woche ihre Ergebnisse für das erste Quartal 2026 vor. Microsoft, Alphabet, Meta und Amazon veröffentlichen ihre Zahlen am Mittwoch, dem 29. April, nach Börsenschluss in New York. Apple folgt am Donnerstag, dem 30. April, nach Börsenschluss. Die zentrale Frage lautet, ob die Investitionen in die KI-Infrastruktur durch das Umsatzwachstum gerechtfertigt sind.

Microsoft prognostizierte für das dritte Quartal ein währungsbereinigtes Wachstum von Azure von 37 % bis 38 %, nachdem es im zweiten Quartal bei 39 % gelegen hatte. Ein Ergebnis innerhalb oder über diesem Bereich wird die Debatte um die Investitionsausgaben bestimmen. Meta gab einen Investitionsplan für das Gesamtjahr in Höhe von 115 bis 135 Milliarden US-Dollar bekannt, was fast einer Verdopplung der Ausgaben im Jahr 2025 entspricht. Apple prognostizierte für das zweite Quartal ein Umsatzwachstum von 13 % bis 16 %, was einem Umsatz von etwa 107,8 bis 110,7 Milliarden US-Dollar entspricht.

Die Zahlen vom Mittwoch werden am selben Tag wie die FOMC-Entscheidung veröffentlicht. Händler werden zunächst Powells Stellungnahme am Nachmittag verfolgen und dann nach Börsenschluss die Ergebnisse. Apple legt am Morgen nach der FOMC-Sitzung seine Zahlen vor, zeitgleich mit dem US-BIP für das 1. Quartal und dem Kern-PCE. Die Volatilität einzelner Titel rund um die Gewinnveröffentlichungen kann erheblich sein, und Bewegungen nach Börsenschluss wirken sich oft auf die Eröffnung der nächsten Sitzung aus.

US-BIP für das 1. Quartal und Kern-PCE für März

Das Bureau of Economic Analysis veröffentlicht am Donnerstag, dem 30. April, um 13:30 Uhr Londoner Zeit seine erste Schätzung des BIP für das 1. Quartal 2026. Das 4. Quartal 2025 wurde von einer vorläufigen Schätzung von 1,4 % auf 0,5 % nach unten korrigiert, was hauptsächlich auf schwächere Investitionen zurückzuführen ist und einen verhaltenen Übergang ins 1. Quartal bedeutet. Der GDPNow-Tracker der Fed von Atlanta lag am 21. April bei 1,2 %, nachdem die Daten zu Einzelhandelsumsätzen und Lagerbeständen schwächer ausgefallen waren.

Der Bericht über persönliche Einkommen und Ausgaben für März wird zur gleichen Zeit veröffentlicht und enthält den Kern-PCE-Index, den von der Fed bevorzugten Inflationsindikator. Der Kern-PCE lag im vierten Quartal 2025 bei 2,7 %, und in der Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen vom März 2026 wurde der Ausblick der Fed für den Kern-PCE 2026 auf ebenfalls 2,7 % festgelegt, was einer Aufwärtskorrektur gegenüber Dezember entspricht.

Der endgültige Index der Verbraucherstimmung der University of Michigan für April lag bei 49,8, dem niedrigsten Stand seit Beginn der Aufzeichnungen. Er wurde gegenüber dem vorläufigen Wert von 47,6 nach oben korrigiert, blieb aber weiterhin unter den Tiefstständen der Pandemie und des Jahres 2008. Die Inflationserwartungen für das kommende Jahr stiegen von 3,8 % auf 4,7 % – der größte monatliche Anstieg seit April 2025 –, und die langfristigen Erwartungen kletterten auf 3,5 %. (Quelle: Money USNews)

Iran, Hormuz und Ölpreise

Die Spannungen im Iran eskalierten am Wochenende, ließen dann aber am Montag nach einem neuen Vorschlag zur Wiederöffnung der Straße von Hormuz teilweise nach. Der Ölpreis verharrte bei rund 107 Dollar, da die Meerenge weitgehend gesperrt bleibt, wobei die Vorräte einen starken Preisanstieg abfederten.

Schlussfolgerung

Drei Entwicklungen könnten den Verlauf der Woche bestimmen. Eine überraschend restriktive Haltung der BoJ in Verbindung mit schwachen BIP-Zahlen für das erste Quartal würde den Dollar gegenüber dem Yen stärker in den Fokus rücken. Enttäuschende Investitionsausgaben der Big-Tech-Unternehmen, die bei Powells Pressekonferenz bekannt gegeben werden, würden testen, wie der Markt eine unveränderte Geldpolitik in Verbindung mit einem vorsichtigen Ton bewertet. Eine konkrete Wiederöffnung der Straße von Hormus würde die Aufmerksamkeit wieder auf den Energiesektor lenken. Händler sollten beobachten, welcher Auslöser zuerst eintritt.

*Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Die obigen Angaben dienen ausschließlich Marketing- und allgemeinen Informationszwecken und stellen lediglich Prognosen dar. Sie sind nicht als Anlageanalyse, Anlageberatung oder persönliche Empfehlung zu verstehen.