História do Nasdaq 100, empresas e formas de acesso

O Nasdaq 100 é um dos índices de mercado de ações mais influentes do mundo, que acompanha 100 das maiores empresas não financeiras cotadas na Bolsa de Valores Nasdaq. Desde o seu lançamento, em 31 de janeiro de 1985, este índice focado na tecnologia tornou-se um barómetro para setores impulsionados pela inovação, abrigando gigantes da indústria como a Apple, a Microsoft, a Amazon e a Nvidia.

O próprio Mercado de Ações Nasdaq revolucionou a negociação de títulos quando foi inaugurado em 8 de fevereiro de 1971 como a primeira bolsa de valores totalmente eletrónica do mundo. Fundada pela Associação Nacional de Operadores de Valores Mobiliários (National Association of Securities Dealers, NASD), eliminou o pregão tradicional em favor de um sistema informatizado que permitisse negociações rápidas e eficientes em todos os Estados Unidos.

ML;NL: Principais conclusões

• O Nasdaq 100 foi lançado em 31 de janeiro de 1985 para acompanhar as 100 maiores empresas não financeiras cotadas na bolsa de Nasdaq.
• O índice valorizou-se 582% entre 1995 e 2000, antes de perder 78% durante o estouro da bolha das ponto-com (empresas digitais).
• As empresas devem cumprir critérios rigorosos, incluindo capitalização mínima de mercado, volume de negociação de 200 000 ações por dia e cotação exclusiva na Nasdaq.
• Os negociadores podem obter exposição a todas as 100 empresas através dos CFD sobre o Nasdaq 100 na Plus500.

O nascimento da negociação eletrónica: o início revolucionário da Nasdaq

Antes de compreender o Nasdaq 100, é preciso apreciar a natureza inovadora da sua bolsa-mãe. Quando o Mercado de Ações Nasdaq iniciou as suas operações em 8 de fevereiro de 1971, representou uma mudança de paradigma na negociação de títulos (Biblioteca do Congresso). Pela primeira vez na história financeira, uma importante bolsa operou sem um pregão físico, dependendo inteiramente de sistemas eletrónicos para estabelecer correspondências entre compradores e vendedores.

Esta inovação tecnológica atraiu uma nova geração de empresas, particularmente no setor tecnológico em expansão. Empresas como a Intel, a Microsoft e a Oracle escolheram a Nasdaq em vez das bolsas tradicionais, atraídas pela sua infraestrutura moderna e pelo seu apelo aos investidores orientados para o crescimento.

Em meados da década de 1980, a Nasdaq consolidou-se como o principal mercado para cotações de empresas tecnológicas, criando o ambiente perfeito para um índice especializado direcionado para as empresas mais inovadoras do mercado.

1985: É lançado o Índice Nasdaq 100

A 31 de janeiro de 1985, a Associação Nacional de Operadores de Valores Mobiliários lançou oficialmente o Nasdaq-100 Index® (NDX®) como “um novo índice focado na tecnologia e na inovação, que acompanha 100 das maiores empresas não financeiras cotadas no mercado de ações Nasdaq®”. A decisão de excluir as empresas financeiras foi deliberada, permitindo que o índice mantivesse o seu foco nos setores em crescimento que impulsionam a inovação económica.

O 'timing' revelou-se profético. A década de 1980 testemunhou a revolução dos computadores pessoais, a ascensão das empresas de software e o nascimento da biotecnologia moderna. O Nasdaq 100 capturou essa transformação, oferecendo aos investidores um único instrumento para acompanhar as empresas que estavam a remodelar a economia global.

Ao longo do final da década de 1980 e início da década de 1990, o índice cresceu de forma constante, à medida que as empresas de tecnologia se expandiam e novas empresas aderiam à bolsa. No entanto, o período mais dramático do índice ainda estava por vir.

A bolha das ponto-com: ascensão espetacular e queda dramática

O período entre 1995 e 2000 testemunhou um crescimento sem precedentes nas ações de tecnologia, um fenómeno conhecido como bolha das ponto-com. Durante essa época, o Índice Composto Nasdaq, que engloba todas as empresas cotadas na Nasdaq, subiu de aproximadamente 1000 pontos em 1995 para um pico de 5132,52 em 10 de março de 2000. Isto representou um aumento espantoso de 582% em apenas cinco anos.

O Nasdaq 100, fortemente ponderado para as ações de tecnologia, experimentou um crescimento explosivo semelhante. O entusiasmo dos investidores por negócios baseados na Internet atingiu um ponto crítico, com empresas a angariar milhões através de ofertas públicas iniciais (IPO), apesar de não terem lucros ou, em alguns casos, modelos de negócio viáveis.

A euforia revelou-se insustentável. Quando a bolha estourou, em Março de 2000, as consequências foram graves. Entre o seu pico em Março de 2000 e o seu mínimo em Outubro de 2002, o Nasdaq Composite caiu aproximadamente 78%, apagando mais de 5 biliões de dólares em valor de mercado. Centenas de empresas ponto-com declararam falência, incluindo falências de grande visibilidade, como a Pets.com, a Webvan e a Boo.com.

O 'crash' serviu como um lembrete sóbrio dos fundamentos do mercado, mas também criou oportunidades para os investidores. As empresas com modelos de negócio sólidos sobreviveram e prosperaram, enquanto o índice recuperou gradualmente ao longo dos anos 2000.

Como são adicionadas as empresas ao Nasdaq 100?

Ao contrário de alguns índices que dependem exclusivamente da capitalização de mercado, o Nasdaq 100 emprega rigorosos critérios de elegibilidade para manter o seu prestígio e garantir a liquidez. As empresas devem satisfazer vários requisitos antes de serem consideradas para inclusão.

Requisitos de elegibilidade primários

Segundo a documentação oficial da Nasdaq, as empresas devem:

1. Estar cotadas exclusivamente no mercado de ações Nasdaq: As cotações duplas noutras bolsas desqualificam as empresas.
2. Mantenha um tipo de título que se qualifique: Entre os tipos aceitáveis estão ações ordinárias, ações comuns, ações de acompanhamento, ações de participação beneficiária, participações em sociedades limitadas ou Certificados de Depósito Americanos (American Depositary Receipts, ADR) para empresas estrangeiras.
3. Operar fora do setor financeiro: Estão excluídos os bancos, as sociedades de investimento e outras empresas de serviços financeiros.
4. Cumprir os limiares mínimos de volume de negociação: Os títulos devem manter um valor médio diário de negociação trimestral de pelo menos 5 milhões de USD.
5. Demonstrar histórico de negociação: As empresas devem ter realizado transações na Nasdaq por pelo menos três meses, com exceções para empresas altamente capitalizadas e cisões (spin-offs).

Processo de seleção e classificação

O índice é reconstituído anualmente em dezembro, com revisões trimestrais em março, junho e setembro. O processo de seleção segue a seguinte hierarquia:

• Posições 1-75: Preenchidas automaticamente pelas maiores empresas qualificadas, classificadas por capitalização de mercado.
• Posições 76-100: Reservada a empresas já incluídas no índice, desde que continuem a cumprir os requisitos básicos
• Candidatos substitutos: Se os constituintes existentes ficarem abaixo da posição 100, as empresas classificadas entre 101 e 125 poderão ser promovidas se satisfizerem todos os critérios de elegibilidade.

Esta metodologia proporciona estabilidade, permitindo simultaneamente que empresas dinâmicas entrem no índice à medida que crescem. Por exemplo, a Tesla entrou para o Nasdaq 100 em dezembro de 2020, após o aumento da sua capitalização de mercado, enquanto várias empresas de tecnologia menores foram removidas por terem ficado abaixo dos requisitos mínimos.

Principais empresas do Nasdaq 100

Os 10 principais constituintes do Nasdaq 100 por capitalização de mercado refletem o domínio contínuo da inteligência artificial, da computação em nuvem e das plataformas digitais:

A composição do índice reflete as tendências mais amplas do mercado, com as empresas de semicondutores a ganharem destaque devido à procura por inteligência artificial, enquanto as empresas tradicionais de software e Internet mantêm ponderações substanciais.

Nasdaq 100 vs. Nasdaq Composite: compreender a diferença

Muitos investidores confundem o Nasdaq 100 com o Nasdaq Composite, mas estes índices servem propósitos diferentes:

• Nasdaq 100: Contém apenas as 100 maiores empresas não financeiras, proporcionando uma exposição concentrada às principais ações de crescimento.
• Nasdaq Composite: Inclui mais de 2500 empresas de todas as dimensões e setores, oferecendo uma representação mais ampla no mercado

A exclusão do Nasdaq 100 das empresas financeiras e o foco nas ações de grande capitalização torna-o mais volátil, mas também mais concentrado em setores de alto crescimento. Esta característica contribuiu para o seu desempenho superior durante os mercados em alta ('bull') da tecnologia, ao mesmo tempo que aumentou o risco de queda durante as correções.

Formas de Acesso ao Nasdaq 100

Os investidores e os negociadores têm várias formas de ganhar exposição ao Nasdaq 100:

Fundos Cotados em Bolsa (ETF)

O Invesco QQQ Trust (ticker: QQQ) é o ETF mais popular que acompanha o Nasdaq 100, oferecendo uma exposição direta ao capital através de contas de corretagem tradicionais.

Futuros sobre índices

Os contratos de futuros do Nasdaq 100 (e-mini NQ) são negociados na Bolsa Mercantil de Chicago, proporcionando exposição alavancada e acesso à negociação por 23 horas.

Contratos por Diferença (CFD)

Com a Plus500, os negociadores podem abrir posições no CFD do Nasdaq 100, obtendo exposição a todas as 100 empresas constituintes através de um único instrumento. Características do CFD:

• Alavancagem: Controlo de posições maiores com menos capital (mas amplificando tanto os ganhos como as perdas)
• Venda a descoberto: Venda a descoberto disponível para capturar movimentos descendentes
• Negociação 24/5: Acesso aos mercados fora do horário tradicional
• Sem complicações de propriedade: Negociação de movimentos de preços sem deter títulos subjacentes

Para obter orientações completas sobre estratégias de negociação de índices, faça uma consulta à Academia da Negociação da Plus500..

O Nasdaq 100 moderno: uma referência global em tecnologia

Desde que se recuperou do crash das empresas ponto-com, o Nasdaq 100 alcançou um desempenho notável, impulsionado pela transformação digital da economia global. O índice resistiu a vários desafios, incluindo a crise financeira de 2008, a queda induzida pela pandemia de 2020 e correções periódicas no setor de tecnologia.

A Nasdaq expandiu-se muito além das suas origens, operando agora 25 mercados em todo o mundo e disponibilizando tecnologias de negociação às bolsas a nível global. O Nasdaq 100 tornou-se num dos índices de referência mais amplamente utilizados por investidores profissionais, fundos de cobertura e negociadores não profissionais para avaliar a saúde do setor tecnológico.

A evolução do índice reflete as mudanças na liderança tecnológica. Enquanto empresas como a Microsoft e a Apple se mantiveram dominantes durante décadas, as recém-chegadas como a Nvidia e a Tesla remodelaram o cenário competitivo, enquanto ex-líderes como a Intel viram a sua influência diminuir.

Conclusão

Desde o seu lançamento em 1985, com um valor base de 125,00, até ao seu estatuto atual como referência multimilionária, o Nasdaq 100 tem acompanhado a ascensão da economia tecnológica. A sua trajetória durante a bolha das ponto-com, a recuperação subsequente e o domínio contínuo ilustram tanto as oportunidades quanto os riscos inerentes ao investimento em crescimento.

Os rigorosos requisitos de cotação do índice garantem a manutenção de padrões elevados, enquanto a sua metodologia de ponderação modificada equilibra a concentração com a diversificação. Para os negociadores que procuram obter exposição às principais empresas não financeiras do mundo, o Nasdaq 100 oferece um meio comprovado com quatro décadas de história.

A Plus500 permite que os negociadores tenham acesso a este prestigiado índice através dos CFD sobre o Nasdaq 100, oferecendo um método simples de ganhar exposição a 100 das empresas mais inovadoras da atualidade através de uma única posição. Seja antecipando o crescimento do setor tecnológico ou procurando a cobertura do risco em posições existentes, o Nasdaq 100 continua a ser um instrumento fundamental na negociação moderna.

*O desempenho passado não reflete os resultados futuros. As informações anteriores são apenas projeções e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento.