ההיסטוריה של נאסד"ק 100, החברות הפעילות ודרכי ההשקעה במדד

מדד הנאסד"ק 100 נחשב לאחד ממדדי שווקי המניות המשפיעים ביותר בעולם, ועוקב אחר 100 מהחברות הלא-פיננסיות הגדולות ביותר הרשומות בבורסת נאסד"ק. מאז השקתו ב-31 בינואר 1985, מדד זה, המתמקד בטכנולוגיה, הפך לברומטר עבור מגזרים מונעי חדשנות, וכולל ענקיות בתעשייה כמו "אפל", "מיקרוסופט", "אמזון" ו-"אנבידיה".

בורסת הנאסד"ק עצמה חוללה מהפכה במסחר בניירות ערך כאשר נפתחה ב-8 בפברואר 1971 כבורסה האלקטרונית הראשונה בעולם. החברה, שנוסדה על ידי האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD), ביטלה את רצפת המסחר המסורתית לטובת מערכת ממוחשבת שאפשרה מסחר מהיר ויעיל ברחבי ארצות הברית.

אמ;לק: נקודות מרכזיות

• מדד נאסד"ק 100 הושק ב-31 בינואר 1985 כדי לעקוב אחר 100 החברות הלא-פיננסיות הגדולות ביותר בבורסת נאסד"ק.
• המדד עלה ב-582% בין השנים 1995 ל-2000 לפני שאיבד 78% מערכו במהלך התפוצצות בועת הדוט-קום.
• החברות בו חייבות לעמוד בקריטריונים מחמירים, כולל שווי שוק מינימלי, נפח מסחר של 200,000 מניות מדי יום ורישום בלעדי בנאסד"ק.
• סוחרים יכולים לקבל חשיפה לכל 100 החברות באמצעות חוזי הפרשים (CFD) של נאסד"ק 100 ב-Plus500.

לידת המסחר האלקטרוני: תחילתה המהפכנית של נאסד"ק

לפני שמבינים את מדד הנאסד"ק 100, יש להעריך את האופי פורץ הדרך של בורסת האם שלו. כאשר בורסת נאסד"ק החלה לפעול ב-8 בפברואר 1971, הדבר ייצג שינוי פרדיגמה במסחר בניירות ערך (ספריית הקונגרס). לראשונה בהיסטוריה הפיננסית, בורסה גדולה פעלה ללא רצפת מסחר פיזית, והסתמכה לחלוטין על מערכות אלקטרוניות כדי להתאים בין קונים למוכרים.

חדשנות טכנולוגית זו משכה אליה דור חדש של חברות, במיוחד במגזר הטכנולוגיה הצומח. חברות כמו "אינטל", "מיקרוסופט" ו-"אורקל" בחרו בנאסד"ק על פני בורסות מסורתיות, מכיוון שנמשכו על ידי התשתית המודרנית שלה והיותה גורם משיכה למשקיעים בעלי אוריינטציה לצמיחה.

עד אמצע שנות ה-80, הנאסד"ק ביסס את עצמו כמקום המוביל לרישומי מניות טכנולוגיה, ויצר את הסביבה המושלמת למדד ייעודי המתמקד בחברות החדשניות ביותר בשוק.

1985: מדד נאסד"ק 100 מושק

ב-31 בינואר 1985, האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך השיק רשמית את מדד נאסד"ק-100 (NDX) כ"מדד חדש, המתמקד בטכנולוגיה וחדשנות, העוקב אחר 100 מהחברות הלא-פיננסיות הגדולות ביותר הרשומות בבורסת נאסד"ק". ההחלטה לא לכלול חברות פיננסיות הייתה מכוונת, מה שאפשר למדד לשמור על המיקוד שלו במגזרי צמיחה המניעים חדשנות כלכלית.

התזמון הוכיח את עצמו כנבואי. בשנות ה-80 התרחשו מהפכת המחשבים האישיים, העלייה של חברות תוכנה ולידתה של הביוטכנולוגיה המודרנית. מדד נאסד"ק 100 תיעד את השינוי הזה, וסיפק למשקיעים כלי יחיד למעקב אחר החברות המעצבות מחדש את הכלכלה העולמית.

לאורך סוף שנות ה-80 ותחילת שנות ה-90, המדד צמח בהתמדה ככל שחברות טכנולוגיה התרחבו וחברות חדשות הצטרפו לבורסה. עם זאת, התקופה הדרמטית ביותר של המדד טרם הגיעה.

בועת הדוט-קום: עלייה מרהיבה ונפילה דרמטית

בתקופה שבין 1995 ל-2000 הייתה צמיחה חסרת תקדים במניות הטכנולוגיה, תופעה המכונה בועת הדוט-קום. במהלך תקופה זו, מדד נאסד"ק, הכולל את כל החברות הרשומות בנאסד"ק, זינק מכ-1,000 נקודות בשנת 1995 לשיא של 5,132.52 ב-10 במרץ 2000. מדובר בעלייה מדהימה של 582% בתוך חמש שנים בלבד.

מדד נאסד"ק 100, הממוקד במידה רבה בכיוון של מניות טכנולוגיה, חווה צמיחה מואצת דומה. התלהבות המשקיעים מעסקים מבוססי אינטרנט הגיעה לשיא, כאשר חברות גייסו מיליונים באמצעות הנפקות ראשוניות לציבור (IPO). זאת למרות שלא היו להן רווחים, או שחסרו להן אפילו מודלים עסקיים ברי קיימא, במקרים מסוימים.

האופוריה התבררה כמבוא לחוסר יציבות. כאשר הבועה התפוצצה במרץ 2000, ההשלכות היו חמורות. בין שיאו במרץ 2000 לשפלו באוקטובר 2002, מדד נאסד"ק ירד בכ-78%, ומחק יותר מ-5 טריליון דולר משווי השוק. מאות חברות דוט-קום הכריזו על פשיטת רגל, כולל חברות כושלות ידועות כמו Pets.com, ‏Webvan ו-Boo.com.

הקריסה שימשה תזכורת מפכחת לגבי עקרונות היסוד של השוק, אך היא יצרה גם הזדמנויות למשקיעים. חברות עם מודלים עסקיים איתנים שרדו ושגשגו, בעוד שהמדד התאושש בהדרגה לאורך שנות ה-2000.

כיצד חברות מתווספות למדד נאסד"ק 100?

בניגוד למדדים אחרים המסתמכים אך ורק על שווי שוק, מדד נאסד"ק 100 משתמש בקריטריונים מחמירים לזכאות כדי לשמור על יוקרתו ולהבטיח נזילות. החברות בו חייבות לעמוד במספר דרישות לפני שיוכלו להיכלל ברשימה.

דרישות זכאות עיקריות

על פי המסמכים הרשמיים של נאסד"ק, חברות חייבות:

1. להיות רשומות באופן בלעדי בבורסת נאסד"ק: רישום כפול בבורסות ראשיות אחרות פוסל חברות.
2. לשמור על סוג אבטחה שעומד בקריטריונים:הסוגים המותרים כוללים מניות רגילות, Ordinary Shares, מניות מעקב (Tracking Stocks), מניות בעלות זכות יתר (Shares of Beneficial Interest), זכויות בשותפות מוגבלת, או תעודות פיקדון אמריקאיות (ADRs) של חברות זרות.
3. לפעול מחוץ למגזר הפיננסי:בנקים, חברות השקעות וחברות שירותים פיננסיים אחרות אינם כלולים.
4. לעמוד ברף מינימלי של נפח מסחר:ניירות הערך חייבים לשמור על ערך מסחר יומי ממוצע של שלושה חודשים של לפחות 5 מיליון דולר.
5. להציג היסטוריית מסחר:חברות חייבות להיסחר בנאסד"ק במשך שלושה חודשים לפחות, למעט חברות בעלות שווי שוק גבוה מאוד וחברות ספין-אוף.

תהליך הבחירה והדירוג

המדד נבנה מחדש מדי שנה בדצמבר, ומתבצעות בו סקירות רבעוניות במרץ, ביוני ובספטמבר. תהליך הבחירה פועל לפי ההיררכיה הבאה:

• מקומות 1-75:מקומות אלה מתמלאים אוטומטית על ידי החברות הגדולות ביותר שעומדות בקריטריונים, המדורגות לפי שווי שוק
• מקומות 76-100: שמורים לחברות שכבר נמצאות במדד, אם הן עדיין עומדות בדרישות הבסיסיות
• מועמדות להחלפה: אם חברות קיימות במדד יורדות מתחת למקום ה-100 בדירוג, חברות המדורגות במקומות 101–125 עשויות לעלות למדד, בכפוף לעמידה בכל קריטריוני הזכאות.

מתודולוגיה זו מספקת יציבות תוך מתן אפשרות לחברות דינמיות להיכנס למדד ככל שהן גדלות. לדוגמה, "טסלה" הצטרפה לנאסד"ק 100 בדצמבר 2020 בעקבות זינוק בשווי השוק שלה, בעוד שחברות טכנולוגיה קטנות יותר הוסרו ממנה לאחר שירדו מתחת לדרישות הסף.

החברות המובילות במדד נאסד״ק 100

עשרת החברות המובילות של נאסד"ק 100, לפי שווי שוק, משקפות את הדומיננטיות המתמשכת בתעשייה של בינה מלאכותית, מחשוב ענן ופלטפורמות דיגיטליות:

הרכב המדד משקף מגמות שוק רחבות יותר, כאשר חברות מוליכים למחצה צוברות בולטות עקב ביקוש לבינה מלאכותית, בעוד שחברות תוכנה ואינטרנט מסורתיות שומרות עדיין על כובד משקל משמעותי.

מדד נאסד"ק 100 לעומת מדדים אחרים מדד נאסד"ק קומפוזיט: הבנת ההבדלים

משקיעים רבים מבלבלים בין מדד נאסד"ק 100 לבין מדד נאסד"ק קומפוזיט, אך מדדים אלה משרתים מטרות שונות:

• נאסד"ק 100: מדד זה מכיל רק את 100 החברות הגדולות ביותר, שאינן פיננסיות, ומספק חשיפה מרוכזת למניות צמיחה מרכזיות.
• נאסד"ק קומפוזיט: כולל מעל 2,500 חברות מכל הגדלים והמגזרים, המציעות ייצוג רחב יותר של השוק

ההדרה של חברות פיננסיות במדד נאסד"ק 100 וההתמקדות שלו במניות גדולות הופכות אותו לתנודתי יותר אך גם למרוכז יותר במגזרים בעלי צמיחה גבוהה. מאפיין זה תרם לביצועי היתר שלו בזמן של שווקים שוריים בתחום הטכנולוגיה, אך במקביל הגביר את סיכון הירידה שלו במהלך תקופות של תיקון.

דרכים להשקעה במדד נאסד"ק 100

למשקיעים ולסוחרים ישנן מספר דרכים לצבור חשיפה למדד נאסד"ק 100:

קרנות סל (ETF)

קרן ה-ETF Invesco QQQ (סימול: QQQ) היא קרן ה-ETF הפופולרית ביותר שעוקבת אחר מדד נאסד"ק 100, ומציעה חשיפה ישירה למניות באמצעות חשבונות ברוקראז' מסורתיים.

חוזים עתידיים על מדדים

חוזים עתידיים של נאסד"ק 100 (E-mini NQ) נסחרים בבורסת הסחורות של שיקגו, ומספקים חשיפה ממונפת וגישה למסחר במהלך 23 שעות ביממה.

חוזי הפרשים (CFD)

עם Plus500, סוחרים יכולים לפתוח פוזיציות ב-CFD של נאסד"ק 100, ולצבור חשיפה לכל 100 החברות המרכיבות אותה באמצעות מכשיר יחיד. תכונות של מסחר CFD:

• מינוף:שליטה בפוזיציות גדולות יותר עם פחות הון (עם הגדלה של הרווחים וההפסדים כאחד)
• מכירה בחסר (שורט):מכירה בחסר זמינה כדי ללכוד תנועות מסחר יורדות
• מסחר 24/5: גישה לשווקים מעבר לשעות הפעילות המסורתיות
• ללא סיבוכי בעלות: פעילות בתנועות מחירי מסחר ללא החזקת ניירות הערך הבסיסיים

לקבלת הדרכה מקיפה בנוגע לאסטרטגיות מסחר במדדים, בקרו באקדמיית המסחר של Plus500.

נאסד"ק 100 המודרני: מדד טכנולוגי עולמי

מאז ההתאוששות מקריסת בועת הדוט-קום, מדד נאסד"ק 100 השיג ביצועים יוצאי דופן, זאת הודות לטרנספורמציה הדיגיטלית של הכלכלה העולמית. המדד התמודד עם אתגרים רבים, כולל עם המשבר הפיננסי של 2008, ההתרסקות שנגרמה על ידי מגפת הקורונה ב-2020 ותיקונים תקופתיים במגזר הטכנולוגיה.

נאסד"ק התרחבה הרבה מעבר למקורותיה, וכיום מפעילה 25 שווקים ברחבי העולם ומספקת טכנולוגיית מסחר לבורסות בכל רחבי העולם. מדד נאסד"ק 100 הפך לאחד ממדדי הייחוס הנפוצים ביותר, המשמש משקיעים מקצועיים, קרנות גידור וסוחרים קמעונאיים כדי למדוד את בריאותו של מגזר הטכנולוגיה.

התפתחות המדד משקפת את המנהיגות המשתנה בעולם הטכנולוגיה. בעוד שחברות כמו "מיקרוסופט" ו-"אפל" נותרו דומיננטיות במשך עשרות שנים, חברות חדשות כמו "אנבידיה" ו-"טסלה" עיצבו מחדש את הנוף התחרותי. זאת במקביל לכך שמנהיגות לשעבר כמו "אינטל" דעכו בהשפעתן.

סיכום

מהשקתו בשנת 1985 עם ערך בסיס של 125.00 ועד למעמדו הנוכחי כמדד בשווי טריליוני דולרים, מדד הנאסד"ק 100 תיעד את עלייתה של כלכלת הטכנולוגיה. המסע שלו דרך בועת הדוט-קום, ההתאוששות שלאחר מכן והדומיננטיות המתמשכת שלו ממחישים הן את גודל ההזדמנויות והן את הסיכונים הטמונים בהשקעות שבצמיחה.

דרישות הרישום המחמירות של המדד מבטיחות שיישמרו סטנדרטים גבוהים, בעוד ששיטות השקלול המותאמות שלו מאזנות בין ריכוזיות לגיוון. עבור סוחרים המחפשים חשיפה לחברות הלא-פיננסיות המובילות בעולם, מדד נאסד"ק 100 מציע כלי מוכח עם רקע היסטורי של ארבעה עשורים.

Plus500 מאפשרת לסוחרים גישה למדד היוקרתי הזה דרך חוזי הפרשים של נאסד"ק 100, ומספקת שיטה להשגת חשיפה ל-100 מהחברות החדשניות ביותר כיום באמצעות פוזיציה אחת. בין אם חוזים צמיחה במגזר הטכנולוגיה או מבקשים לגדר פוזיציות קיימות, מדד נאסד"ק 100 נותר כלי יסודי וחשוב במסחר המודרני.

*ביצועים קודמים לא מעידים על תוצאות עתידיות. האמור לעיל כולל תחזיות בלבד, ואין להתייחס אליו כאל ייעוץ השקעות.