04 مايو: الأسبوع القادم: بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر أبريل، انقسام الاحتياطي الفيدرالي، وصدمة نفطية في مضيق هرمز

تصدر بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية لشهر أبريل يوم الجمعة الموافق 8 مايو، وهو الحدث الرئيسي في سباق من خمس جلسات يضم أيضاً مؤشر ISM للخدمات يوم الثلاثاء، وتقرير ADP يوم الأربعاء. تأتي هذه البيانات في سوق لا يزال يستوعب سعر خام برنت البالغ 108.17 دولار للبرميل عند إغلاق يوم الجمعة 1 مايو، واحتياطي فيدرالي انقسم على أربعة اتجاهات في تثبيت سعر الفائدة في 29 أبريل، وهو أعلى عدد من الأصوات المعارضة في اجتماع واحد للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) منذ أكتوبر 1992. علاوة على ذلك، أعلن الرئيس ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع عن "مشروع الحرية"، وهو خطة أمريكية لمرافقة السفن المدنية للخروج من مضيق هرمز بدءاً من يوم الاثنين 4 مايو.

إليك ما قد يرغب المتداولون في معرفته:

باختصار 

• سيتم إصدار بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر أبريل يوم الجمعة 8 مايو، الساعة 13:30 بتوقيت لندن، مع توقعات تشير إلى تباطؤ في العدد الرئيسي مقارنة بـ 178,000 وظيفة في مارس، وبقاء معدل البطالة قرب 4.3%.

• أبقى الاحتياطي الفيدرالي على النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بين 3.50% و 3.75% في 29 أبريل بأربعة أصوات معارضة، بواقع 8 أصوات مقابل 4.

• استقر خام برنت عند 108.17 دولار للبرميل يوم الجمعة 1 مايو، بانخفاض 2.02%، بينما أغلقت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (WTI) لشهر يونيو عند 101.94 دولار، بانخفاض 2.98%.

• يبدأ "مشروع الحرية" يوم الاثنين، ويركز على السفن المدنية التي تحمل أعلام دول غير مرتبطة بالصراع.

أرقام الأسبوع الماضي وتأثيرها على هذا الأسبوع

أغلق مؤشر S&P 500 يوم الجمعة 1 مايو عند 7,230.12، مرتفعاً بنسبة 0.29%. بينما أنهى مؤشر Nasdaq Composite الجلسة عند مستوى قياسي بلغ 25,114.44، مرتفعاً بنسبة 0.89% في الجلسة. تراجع مؤشر Dow Jones Industrial Average بنسبة 0.31% ليصل إلى 49,499.27، وصعد مؤشر راسل 2000 بنسبة 0.46% ليصل إلى 2,812.82. استقر سعر الذهب الفوري عند 4,644.50 دولار للأوقية، مرتفعاً بنسبة 0.32%، وأغلق مؤشر VIX للتقلب عند 16.99

بالنسبة لشهر أبريل، سجلت المؤشرات الأمريكية أقوى أداء لشهر أبريل منذ سنوات، مدعومة بأرباح شركات التكنولوجيا، وفقاً لشبكة CNBC.

علاوة على ذلك، تم تداول زوج العملات USD/JPY بالقرب من 156.5 يوم الجمعة بعد تدخل مشتبه به من بنك اليابان (BOJ) في وقت سابق من الأسبوع سحب الزوج إلى الأسفل من مستوى فوق 160، وهو أضعف مستوى للين منذ يوليو 2024. أبقى بنك اليابان على سعر سياسته عند 0.75% الأسبوع الماضي، ورفع توقعاته للتضخم إلى 2.8% من 1.9%، وخفض توقعاته للنمو لعام 2026 إلى النصف لتصل إلى 0.5%، حيث صوت ثلاثة من أصل تسعة أعضاء في مجلس الإدارة لصالح رفع سعر الفائدة.

في آسيا، في وقت مبكر من يوم الاثنين 4 مايو، تم تداول العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بالقرب من 7,258، مرتفعة بنسبة 0.20%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.1%. ارتفع مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنحو 4% ليسجل رقماً قياسياً جديداً، وكسب مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ حوالي 1.8%. بينما أغلقت الأسواق في اليابان والصين القارية بسبب العطلات الرسمية. تراجع سعر خام برنت قليلاً إلى حوالي 108.42 دولار للبرميل وتراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط لشهر يونيو إلى حوالي 101.89 دولار في التعاملات المبكرة بعد الإعلان عن خطة المرافقة المدنية. (مصدر:CNBC)

ما وراء الانقسام 8-4 في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)

صوتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بواقع 8 أصوات مقابل 4 للإبقاء على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 3.50% إلى 3.75% يوم الأربعاء 29 أبريل، وهو التثبيت الثالث على التوالي هذا العام. عارض الحاكم ستيفن ميران مفضلاً خفضاً بمقدار 25 نقطة أساس. عارضت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هامّاك، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان، إدراج تحيز للتيسير في البيان. كان إجمالي الأصوات المعارضة الأربعة هو الأعلى في اجتماع واحد منذ أكتوبر 1992.

كان هذا الاجتماع هو الأخير لرئيس اللجنة جيروم باول قبل انتهاء ولايته كرئيس في 15 مايو. تقدم كيفن وارش، مرشح الرئيس ترامب، من لجنة الخدمات المصرفية بمجلس الشيوخ في 29 أبريل، مع انتظار التصويت الكامل لمجلس الشيوخ. أشار بيان الاحتياطي الفيدرالي إلى أن "التطورات في الشرق الأوسط تساهم في ارتفاع مستوى عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية".

التقويم الاقتصادي لهذا الأسبوع: مؤشر ISM للخدمات، ADP، ثم بيانات التوظيف غير الزراعي (NFP)

• الثلاثاء 05 مايو: مؤشر PMI للخدمات ISM (أبريل)، حيث كان مارس عند 54.0، بانخفاض عن 56.1 في فبراير.

• الثلاثاء 05 مايو: فرص العمل JOLTS؛ قرار سعر الفائدة للبنك الاحتياطي الأسترالي.

• الأربعاء 06 مايو: التغير في التوظيف ADP (أبريل)؛ تقرير EIA الأسبوعي لحالة البترول.

• الخميس 07 مايو: مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية؛ الإنتاجية الأولية للربع الأول وتكاليف العمالة للوحدة.

• الجمعة 08 مايو، بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر أبريل، معدل البطالة، متوسط الأجر في الساعة؛ قراءة ميشيغان الأولية لثقة المستهلك.

بالنسبة لبيانات التوظيف غير الزراعي (NFP)، سجل مارس 178,000 وظيفة مقابل توقعات إجماع بلغت 60,000، مع معدل بطالة عند 4.3% ومتوسط أجر في الساعة مرتفعاً بنسبة 3.5% على أساس سنوي. تشير التوقعات المسبقة إلى تباطؤ في العنوان الرئيسي لشهر أبريل حيث تبدأ فترات ما بعد التعريفات الجمركية وصدمة الطاقة في التأثير على بيانات التوظيف. استقر مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM ليوم الجمعة لشهر أبريل عند 52.7، مع ارتفاع مؤشر الأسعار المدفوعة إلى أعلى مستوى له منذ أبريل 2022، وهو ما نسبه المسح إلى تكاليف النفط والديزل المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط.

مضيق هرمز، "مشروع الحرية" وخلفية الطاقة

في منشور على Truth Social يوم الأحد 3 مايو، قال الرئيس ترامب إن الولايات المتحدة ستساعد في تحرير السفن العالقة بسبب إغلاق مضيق هرمز، ومن المقرر أن تبدأ العملية، التي أطلق عليها اسم "مشروع الحرية"، يوم الاثنين بتوقيت الشرق الأوسط. ووفقاً لشبكة CNBC، ينصب التركيز على السفن المدنية التي تحمل أعلام دول غير مرتبطة بالصراع، حتى تتمكن من "متابعة أعمالها بحرية وكفاءة". وقالت القيادة المركزية الأمريكية إن قواتها ستدعم السفن التجارية "التي تسعى للعبور بحرية" للمضيق، بمشاركة مدمرات صواريخ موجهة، وأكثر من 100 طائرة برية وبحرية، و 15,000 جندي. قال مسؤولان أمريكيان لـ Axios إن البحرية ستكون "في المنطقة المجاورة" بدلاً من مرافقة السفن مباشرة، وستوجههم عبر الممرات التي لم يتم زرع ألغام فيها من قبل القوات الإيرانية.

في رد الفعل الفوري، تراجعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية المبكرة، مع العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط لشهر يونيو بالقرب من 101.68 دولار وخام برنت حوالي 108.03 دولار. يوم الجمعة، تراجع كلا العقدين مع وصول مقترح إيران المحدث للسلام إلى واشنطن. وصلت صادرات الخام الأمريكية إلى مستويات قياسية في أواخر أبريل حيث بحث المشترون العالميون عن بدائل للبراميل من الشرق الأوسط.

تعد خلفية الطاقة مهمة لأنها تغذي جانب التضخم في ولاية الاحتياطي الفيدرالي، وهو جزء من سبب تباين الأصوات المعارضة الأربعة في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بهذه الطريقة.

الخلاصة

يدور هذا الأسبوع حول ثلاث نقاط بيانات وخيط جيوسياسي واحد. مؤشر ISM للخدمات يوم الثلاثاء يشير إلى النغمة المبكرة لأسبوع الوظائف؛ تقرير ADP يوم الأربعاء؛ وتأتي بيانات التوظيف يوم الجمعة وسط انقسام الاحتياطي الفيدرالي على أربعة اتجاهات ووضع مضيق هرمز المتغير بعد الإعلان عن "مشروع الحرية".

*الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. ما ورد أعلاه هو لأغراض التسويق والمعلومات العامة فقط، وهي مجرد توقعات ولا ينبغي اعتبارها بحثاً استثمارياً أو مشورة استثمارية أو توصية شخصية.