Sezon wyników za drugi kwartał nabierał tempa w czwartek, 16 lipca, kiedy to Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) dostarczyła rekordowe kwartalne wyniki, ponieważ popyt na chipy AI pozostał wyjątkowo silny. Raport pojawił się po serii wyników lepszych od oczekiwań ze strony ASML, Morgan Stanley, Johnson & Johnson i BlackRock, podkreślając trwałą odporność sektorów półprzewodników, finansowego i opieki zdrowotnej. Inwestorzy zwracają teraz uwagę na Netflix, który ma przedstawić raport po zamknięciu rynku w USA. 

W skrócie

• TSMC odnotowało rekordowe zyski w II kwartale, ponieważ popyt na chipy AI nadal przyspieszał.

• ASML pobiło szacunki i podniosło prognozy na 2026 r. dzięki silnym inwestycjom związanym z AI.

• Morgan Stanley odnotował rekordowe przychody i zyski, napędzane przez handel i bankowość inwestycyjną.

• Johnson & Johnson przekroczył oczekiwania i podniósł prognozy na cały rok.

• BlackRock po raz pierwszy przekroczył 15 bilionów USD w zarządzanych aktywach.

• Netflix zaraportuje po dzisiejszym zamknięciu rynku; inwestorzy skupiają się na wzroście reklamy i marżach operacyjnych.

Kluczowe wyniki finansowe za II kwartał 

ASML podnosi prognozy, ponieważ popyt na AI pozostaje silny

Wczoraj, w środę 15 lipca, firma ASML przedstawiła wyniki finansowe. Gigant technologiczny dostarczył kolejny silny kwartał, raportując:

• Przychody: 9,33 mld EUR (10,66 mld USD)

• Zysk netto: 2,92 mld EUR (3,33 mld USD)

• Marża brutto: 54,0%

Zarówno przychody, jak i zysk przekroczyły konsensus szacunków LSEG. Co ważniejsze dla inwestorów, holenderski producent sprzętu do chipów podniósł prognozę przychodów na 2026 r., powołując się na kontynuację inwestycji przez producentów chipów AI.

Dyrektor generalny Christophe Fouquet powiedział, że klienci nadal zwiększają moce produkcyjne, ponieważ popyt na infrastrukturę AI pozostaje silny.

Wyniki wzmocniły optymizm wokół wydatków kapitałowych w sektorze półprzewodników, pomimo utrzymującej się niepewności dotyczącej ograniczeń eksportowych związanych z Chinami.

Morgan Stanley bije szacunki dzięki handlowi i bankowości inwestycyjnej

Morgan Stanley również poinformował o lepszych niż oczekiwano wynikach za II kwartał, przedłużając pozytywny trend wśród głównych banków amerykańskich. Bank inwestycyjny odnotował rekordowe przychody netto w wysokości 21,35 mld USD, co oznacza wzrost o 27% rok do roku i wynik powyżej oczekiwań analityków na poziomie około 19,7 mld USD. Zysk netto wzrósł o 58% do 5,58 mld USD, podczas gdy zysk na akcję osiągnął rekordowe 3,46 USD, swobodnie bijąc konsensus szacunków.

Kluczowe dane obejmowały:

• Przychody: 21,35 mld USD (wobec oczekiwanych ~19,7 mld USD)

• EPS: 3,46 USD (wobec oczekiwanych ~2,9 USD)

• Przychody z handlu akcjami: 6,3 mld USD, wzrost o 69% rok do roku, co stanowi najwyższy wynik w historii firmy

• Przychody z bankowości inwestycyjnej: 2,44 mld USD, wzrost o 58%, wspierany przez silną aktywność w zakresie IPO i doradztwa

• Zarządzanie majątkiem: Dodano rekordowe 148 mld USD nowych aktywów netto w ciągu kwartału.

Morgan Stanley skorzystał na podwyższonej aktywności klientów, gwałtownym wzroście handlu opartego na AI, silniejszych rynkach kapitałowych i odpornym zarządzaniu majątkiem, wzmacniając dynamikę zysków obserwowaną w całym amerykańskim sektorze bankowym.

Johnson & Johnson podnosi prognozę na cały rok

Johnson & Johnson również dostarczył w środę mocniejsze niż oczekiwano wyniki za drugi kwartał, bijąc szacunki Wall Street zarówno pod względem zysków, jak i przychodów.

Firma z branży opieki zdrowotnej:

• EPS: 2,90 USD (skorygowany) wobec oczekiwanych 2,85 USD

• Przychody: 25,31 mld USD wobec oczekiwanych 24,98 mld USD (wzrost o 6,6% rok do roku)

• Sprzedaż w dziale Innovative Medicine: 16,17 mld USD, wzrost o 7,8% rok do roku

• Prognoza skorygowanego EPS na 2026 r.: Podniesiona do 11,60–11,75 USD (z 11,45–11,65 USD)

• Prognoza przychodów na 2026 r.: Podniesiona do 100,8 mld – 101,4 mld USD

Kierownictwo wskazało na utrzymującą się siłę w biznesie Innovative Medicine, podczas gdy dział MedTech pozostał odporny. Inwestorzy skupili się również na podwyższonej prognozie na cały rok, co sygnalizuje zaufanie do wyników firmy w drugiej połowie 2026 roku.

BlackRock przekracza 15 bilionów USD w aktywach

Gigant zarządzania aktywami BlackRock poinformował wczoraj o kolejnym rekordowym kwartale.

Główne punkty obejmowały:

• EPS: 13,91 USD skorygowany (wobec oczekiwanych 12,57 USD); GAAP EPS: 12,19 USD

• Przychody: 7,08 mld USD, wzrost o 31% rok do roku (wobec oczekiwanych 6,72 mld USD)

• Aktywa pod zarządzaniem (AUM): 15,34 biliona USD, co stanowi pierwszy przypadek przekroczenia przez firmę progu 15 bilionów USD

• Napływy netto klientów: 192 mld USD w ciągu kwartału, prowadzone przez silny popyt na ETF

• Wyższe opłaty za zarządzanie oraz kontynuacja napływów do funduszy ETF

• Silne wyniki operacyjne, z dochodem operacyjnym wyższym o 42% rok do roku

Rosnący popyt inwestorów na pasywne produkty inwestycyjne oraz silny rynek akcji pomogły wesprzeć zyski pomimo utrzymującej się zmienności rynkowej. Wyniki podkreśliły ciągłą odporność branży zarządzania aktywami, a BlackRock skorzystał na rekordowych aktywach, solidnych napływach do funduszy ETF i wyższych przychodach z opłat.

TSMC raportuje rekordowe zyski za II kwartał

Dzisiaj, w czwartek 16 lipca, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) poinformowało o wynikach za drugi kwartał lepszych od oczekiwań, ponieważ rosnący popyt na chipy AI nadal napędzał rekordową rentowność i wzmacniał pozycję lidera firmy w zaawansowanej produkcji półprzewodników.

Oto główne punkty:

• EPS (Zysk netto): 706,6 mld TWD (21,99 mld USD), +77% r/r (wobec oczekiwanych 632,6 mld TWD)

• Przychody: +36% r/r, rekordowo wysoki poziom, który przekroczył prognozy rynkowe.

• Popyt na AI: Silny popyt na chipy AI 3 nm i 2 nm oraz zaawansowane opakowania CoWoS nadal napędzał wzrost.

• Prognozy: Analitycy oczekują, że TSMC podniesie swoją prognozę wzrostu przychodów na cały rok i potencjalnie zwiększy wytyczne dotyczące wydatków kapitałowych na 2026 r. (wcześniej 52–56 mld USD).

• Inwestycje w Arizonie: Kontynuacja inwestycji w wysokości 165 mld USD w amerykańskie zakłady produkcyjne półprzewodników.

• Wyniki akcji: Akcje wzrosły o 59% od początku roku, a kapitalizacja rynkowa wynosi około 1,97 biliona USD.

Następny w kolejce: Zapowiedź wyników Netflix

Netflix ma przedstawić wyniki za drugi kwartał 2026 r. po zamknięciu rynku 16 lipca. Inwestorzy będą uważnie obserwować, czy gigant streamingowy zdoła utrzymać wzrost przychodów i ekspansję marży, jednocześnie przyspieszając swój biznes reklamowy. 

Według S&P Global Market Intelligence szacunki konsensusu przewidują:

• Przychody: 12,6 mld USD (konsensus Visible Alpha)

• Prognoza przychodów na rok fiskalny 2026: 51,3 mld USD

• Marża operacyjna: 33% oczekiwane za II kwartał; 32% na rok fiskalny 2026

• Przychody z reklam (II kwartał): Przewidywane osiągnięcie 666 mln USD

• Przychody z reklam na rok fiskalny 2026: Przewidywane na poziomie 3,3 mld USD

• Czynniki wzrostu: Kontynuacja wzrostu liczby członków, niższy wskaźnik rezygnacji, szersza oferta treści, rozszerzanie planów wspieranych reklamami i wzrost w grach.

• Perspektywy długoterminowe: Analitycy oczekują dalszej poprawy marż operacyjnych w nadchodzących latach, choć trwa debata na temat tego, jak szybko Netflix będzie zwiększać wydatki operacyjne. (Źródło: SPGlobal)

Niemniej jednak są to tylko prognozy rynkowe i tylko czas pokaże, co czeka tego giganta streamingowego.

Podsumowanie 

Najnowsza fala wyników zdaje się sugerować, że inwestycje w AI pozostają jednym z najsilniejszych motywów napędzających wyniki korporacyjne w 2026 roku. 

Liderzy sektora półprzewodników, TSMC i ASML, nadal korzystali z silnego popytu na zaawansowane chipy i sprzęt produkcyjny, podczas gdy Morgan Stanley, Johnson & Johnson i BlackRock wykazały odporność w usługach finansowych i opiece zdrowotnej. 

Uwaga przenosi się teraz na Netflix, którego wyniki mogą zaoferować dalszy wgląd w wydatki konsumenckie, wzrost reklam i rentowność w drugiej połowie roku. 

*Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych rezultatów. Powyższe treści służą wyłącznie celom marketingowym i ogólnoinformacyjnym, są jedynie prognozami i nie powinny być traktowane jako badania inwestycyjne, porady inwestycyjne ani osobiste rekomendacje.