استمر موسم أرباح الربع الثاني في اكتساب الزخم يوم الخميس، 16 يوليو، حيث قدمت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) نتائج ربع سنوية قياسية مع استمرار قوة الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي. جاء التقرير في أعقاب سلسلة من النتائج القوية من ASML وMorgan Stanley وJohnson & Johnson وBlackRock، مما يسلط الضوء على المرونة المستمرة في قطاعات أشباه الموصلات والمالية والرعاية الصحية. يحول المستثمرون الآن انتباههم إلى Netflix، التي من المقرر أن تعلن عن نتائجها بعد إغلاق السوق الأمريكية. 

ملخص سريع

• سجلت TSMC أرباحاً قياسية في الربع الثاني مع استمرار تسارع الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي.

• تفوقت ASML على التقديرات ورفعت توقعاتها لعام 2026 بفضل الاستثمار القوي المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

• سجل بنك Morgan Stanley إيرادات وأرباحاً قياسية، مدفوعة بأنشطة التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية.

• تجاوزت Johnson & Johnson التوقعات ورفعت توجيهاتها للعام بأكمله.

• تجاوزت BlackRock حاجز الـ 15 تريليون دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة لأول مرة.

• تعلن Netflix عن نتائجها بعد إغلاق السوق اليوم، مع تركيز المستثمرين على نمو الإعلانات وهوامش التشغيل.

نتائج أرباح الربع الثاني الرئيسية 

ASML ترفع توقعاتها مع استمرار قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي

بالأمس، الأربعاء 15 يوليو، أعلنت ASML عن أرباحها. حققت عملاقة التكنولوجيا ربعاً قوياً آخر، حيث سجلت:

• الإيرادات: 9.33 مليار يورو (10.66 مليار دولار أمريكي)

• صافي الدخل: 2.92 مليار يورو (3.33 مليار دولار أمريكي)

• هامش الربح الإجمالي: 54.0%

تجاوزت الإيرادات والأرباح تقديرات LSEG. والأهم من ذلك بالنسبة للمستثمرين، رفعت الشركة الهولندية المصنعة لمعدات الرقائق توقعاتها للإيرادات لعام 2026 مشيرة إلى استمرار الاستثمار من قبل مصنعي رقائق الذكاء الاصطناعي.

قال الرئيس التنفيذي كريستوف فوكيه إن العملاء يواصلون توسيع القدرة التصنيعية مع استمرار قوة الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

عززت النتائج التفاؤل المحيط بالإنفاق الرأسمالي على أشباه الموصلات على الرغم من استمرار عدم اليقين بشأن قيود التصدير المتعلقة بالصين.

Morgan Stanley يتفوق على التقديرات في التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية

Morgan Stanley كما أعلن عن أرباح الربع الثاني أقوى من المتوقع بالأمس، مما يوسع الاتجاه الإيجابي بين البنوك الأمريكية الكبرى. سجل البنك الاستثماري إيرادات صافية قياسية بلغت 21.35 مليار دولار أمريكي، بزيادة 27% على أساس سنوي، متجاوزاً توقعات المحللين البالغة حوالي 19.7 مليار دولار أمريكي. ارتفع صافي الدخل بنسبة 58% ليصل إلى 5.58 مليار دولار أمريكي، في حين وصلت ربحية السهم إلى مستوى قياسي بلغ 3.46 دولار أمريكي، متجاوزةً التقديرات بشكل مريح.

تضمنت أبرز النتائج:

• الإيرادات: 21.35 مليار دولار أمريكي (مقابل 19.7 مليار دولار متوقعة)

• ربحية السهم (EPS):3.46 دولار أمريكي (مقابل حوالي 2.9 دولار متوقعة)

• إيرادات تداول الأسهم: 6.3 مليار دولار أمريكي، بزيادة 69% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى في تاريخ الشركة.

• إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية: 2.44 مليار دولار أمريكي، بزيادة 58%، مدعومة بأنشطة الاكتتابات العامة والاستشارات القوية.

• إدارة الثروات: أضافت رقماً قياسياً قدره 148 مليار دولار أمريكي في صافي الأصول الجديدة خلال الربع.

استفاد Morgan Stanley من ارتفاع نشاط العملاء، وطفرة في التداول القائم على الذكاء الاصطناعي, وأسواق رأس المال الأقوى، وإدارة الثروات المرنة، مما عزز زخم الأرباح الملحوظ عبر القطاع المصرفي الأمريكي.

Johnson & Johnson ترفع توجيهاتها للعام بأكمله

Johnson & Johnson أيضاً قدمت نتائج قوية للربع الثاني يوم الأربعاء، متجاوزة تقديرات وول ستريت في كل من الأرباح والإيرادات.

حققت شركة الرعاية الصحية:

• ربحية السهم المعدلة: 2.90 دولار أمريكي مقابل 2.85 دولار متوقعة

• الإيرادات: 25.31 مليار دولار أمريكي مقابل 24.98 مليار دولار متوقعة (بزيادة 6.6% على أساس سنوي)

• مبيعات الأدوية المبتكرة: 16.17 مليار دولار أمريكي، بزيادة 7.8% على أساس سنوي

• توجيهات ربحية السهم المعدلة لعام 2026: تم رفعها إلى 11.60-11.75 دولار أمريكي (من 11.45-11.65 دولار)

• توجيهات الإيرادات لعام 2026: تم رفعها إلى 100.8-101.4 مليار دولار أمريكي

أشارت الإدارة إلى استمرار القوة في أعمال الأدوية المبتكرة، بينما ظلت MedTech مرنة. ركز المستثمرون أيضاً على التوجيهات المرفوعة للعام بأكمله، مما يشير إلى الثقة في أداء الشركة خلال النصف الثاني من عام 2026.

BlackRock تتجاوز 15 تريليون دولار أمريكي في الأصول

أعلنت عملاقة إدارة الأصول BlackRock عن ربع قياسي آخر بالأمس.

تضمنت أبرز النتائج:

• ربحية السهم المعدلة: 13.91 دولار أمريكي (مقابل 12.57 دولار متوقعة)؛ ربحية السهم وفقاً لـ GAAP: 12.19 دولار أمريكي

• الإيرادات: 7.08 مليار دولار أمريكي، بزيادة 31% على أساس سنوي (مقابل 6.72 مليار دولار متوقعة)

• الأصول الخاضعة للإدارة (AUM): 15.34 تريليون دولار أمريكي، وهي المرة الأولى التي تتجاوز فيها الشركة حاجز الـ 15 تريليون دولار.

• صافي تدفقات العملاء: 192 مليار دولار أمريكي خلال الربع، بقيادة طلب قوي على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF).

• رسوم إدارة أعلى وتدفقات مستمرة في صناديق الاستثمار المتداولة.

• أداء تشغيلي قوي, مع ارتفاع الدخل التشغيلي بنسبة 42% على أساس سنوي.

ساعد الطلب المتزايد من المستثمرين على منتجات الاستثمار السلبي وسوق الأسهم القوي في دعم الأرباح على الرغم من تقلبات السوق المستمرة. أكدت النتائج المرونة المستمرة لصناعة إدارة الأصول، حيث استفادت BlackRock من الأصول القياسية، والتدفقات القوية في صناديق الاستثمار المتداولة، وإيرادات الرسوم الأعلى.

TSMC تعلن عن أرباح قياسية للربع الثاني

اليوم، الخميس 16 يوليو، أعلنت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) عن نتائج قوية للربع الثاني، حيث استمر الطلب المتزايد على رقائق الذكاء الاصطناعي في تغذية الربحية القياسية وتعزيز قيادة الشركة في تصنيع أشباه الموصلات المتقدمة.

إليك أبرز النتائج:

• ربحية السهم (صافي الربح): 706.6 مليار دولار تايواني (21.99 مليار دولار أمريكي)، +77% على أساس سنوي (مقابل 632.6 مليار دولار تايواني متوقعة).

• الإيرادات: +36% على أساس سنوي، وهو مستوى قياسي تجاوز توقعات السوق.

• الطلب على الذكاء الاصطناعي: استمر الطلب القوي على رقائق الذكاء الاصطناعي بتقنية 3 نانومتر و2 نانومتر والتغليف المتقدم CoWoS في دفع النمو.

• التوجيهات: يتوقع المحللون أن ترفع TSMC توقعاتها لنمو الإيرادات للعام بأكمله وربما تزيد توجيهات الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 (سابقاً 52-56 مليار دولار أمريكي).

• الاستثمار في أريزونا: تواصل استثمار 165 مليار دولار أمريكي في منشآت تصنيع أشباه الموصلات في الولايات المتحدة.

• أداء السهم: ارتفعت الأسهم بنسبة 59% منذ بداية العام، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 1.97 تريليون دولار أمريكي.

التالي: معاينة أرباح Netflix

Netflix من المقرر أن تعلن عن نتائجها للربع الثاني من عام 2026 بعد إغلاق السوق في 16 يوليو، حيث يراقب المستثمرون عن كثب ما إذا كانت عملاقة البث قادرة على الحفاظ على نمو الإيرادات وتوسيع الهامش مع تسريع أعمالها الإعلانية. 

وفقاً لـ S&P Global Market Intelligence، تشير تقديرات الإجماع إلى:

• الإيرادات: 12.6 مليار دولار أمريكي (إجماع Visible Alpha)

• توقعات الإيرادات لعام 2026: 51.3 مليار دولار أمريكي

• هامش التشغيل: 33% متوقع للربع الثاني؛ 32% لعام 2026

• إيرادات الإعلانات (الربع الثاني): من المتوقع أن تصل إلى 666 مليون دولار أمريكي

• إيرادات الإعلانات لعام 2026: متوقعة عند 3.3 مليار دولار أمريكي

• محركات النمو: استمرار نمو المشتركين، انخفاض معدل إلغاء الاشتراك، عروض محتوى أوسع، توسيع الخطط المدعومة بالإعلانات، والنمو في الألعاب.

• التوقعات طويلة الأجل: يتوقع المحللون استمرار تحسن هوامش التشغيل خلال السنوات القادمة، على الرغم من وجود نقاش مستمر حول سرعة قيام Netflix بزيادة نفقاتها التشغيلية. (المصدر: SPGlobal)

ومع ذلك، هذه مجرد توقعات للسوق والوقت وحده سيخبرنا بما يخبئه المستقبل لعملاقة البث هذه.

الخلاصة 

يبدو أن الموجة الأخيرة من الأرباح تشير إلى أن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي لا يزال أحد أقوى الموضوعات التي تدفع أداء الشركات في عام 2026. 

واصلت شركتا أشباه الموصلات الرائدتان TSMC وASML الاستفادة من الطلب القوي على الرقائق المتقدمة ومعدات التصنيع، بينما أظهرت Morgan Stanley وJohnson & Johnson وBlackRock مرونة في الخدمات المالية والرعاية الصحية. 

ينتقل الاهتمام الآن إلى Netflix، التي يمكن أن تقدم نتائجها مزيداً من الرؤى حول إنفاق المستهلكين، ونمو الإعلانات، والربحية خلال النصف الثاني من العام. 

*الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. ما سبق هو لأغراض تسويقية ومعلوماتية عامة فقط، وهي مجرد توقعات ولا ينبغي اعتبارها بحثاً استثمارياً أو نصيحة استثمارية أو توصية شخصية.