Handelspsykologi og adfærdsmæssig økonomi 101

Følelser og psykologi påvirker uden tvivl de fleste af vores beslutninger, og de finansielle markeder, handel og investering er ingen undtagelse. Det er præcis, hvad adfærdsøkonomi studerer og undersøger.

Så hvad er adfærdsbaseret økonomi egentlig, og hvordan påvirker følelser og psykologi handel og markederne? Her er, hvad du skal vide:

Hvorfor det er vigtigt at forstå menneskelig adfærd i handel

Det er vigtigt at forstå menneskelig adfærd for at få mest muligt ud af handel og investering. Det kan nemlig føre til mere rationelle beslutninger og øget succes.

Definition af handelspsykologi

Handelspsykologi refererer til investorens og traderens følelser, og hvordan disse spiller en rolle i forhold til at påvirke deres handelsbeslutninger. Handelspsykologi bruges ofte til at rationalisere handelsadfærd og forstå, hvordan følelser som grådighed og frygt driver investeringer og handler.
Behavioral finance er f.eks. en del af handelspsykologien og kan bruges til at forstå markedsresultater og handelsbeslutninger bedre.

Hvad er adfærdsøkonomi?

For at forstå, hvad behavioral finance er, er det afgørende at kende begrebet "behavioral economics", især i lyset af, at førstnævnte betragtes som et underområde af sidstnævnte.

Adfærdsøkonomi er en gren af psykologien, der ser på, hvordan mennesker og organisationer træffer økonomiske valg. Den kombinerer indsigter fra både psykologi og økonomi for at forklare, hvordan visse økonomiske beslutninger træffes, især når de involverer irrationel adfærd.

I bund og grund undersøger adfærdsøkonomi, hvorfor nogle økonomiske adfærdsmønstre ikke stemmer overens med, hvad traditionelle økonomiske modeller forudsiger.

Hvad er adfærdsbaseret økonomi?

Kort sagt udvider adfærdsøkonomi principperne for adfærdsøkonomi til finansverdenen. Det er et fagområde, der undersøger, hvordan traderes, investorers og markedsdeltageres psykologi kan påvirke de finansielle markeder.

For at opnå dette undersøger den elementer som psykologiske fordomme for at forstå og dykke ned i uregelmæssige markedstendenser, især dem, der forekommer på aktiemarkedet, såsom betydelige stigninger eller fald i aktiekurserne.

Betydningen af adfærdsbaseret økonomi

Adfærdsbaseret økonomi kan fungere som et vejledende princip for markedsdeltagere, da det kan hjælpe dem med at forstå, hvordan visse beslutninger træffes, og det hjælper tradere og investorer med at træffe mere informerede beslutninger, som kan være med til at begrænse tab. Derudover hjælper det dem med at forstå visse markedsresultater og beslutninger og drage konklusioner i overensstemmelse hermed. Endelig kan adfærdsbaseret økonomi også hjælpe tradere og investorer med at kontrollere deres følelser og forstå psykologiens magt i handel og på de finansielle markeder.

Grundlæggende principper for adfærdsbaseret økonomi

Flere grundlæggende principper i adfærdsøkonomi hævder, at personer, der er involveret i finansielle aktiviteter, ikke er helt rationelle og disciplinerede; i stedet er de underlagt psykologiske påvirkninger og udviser en noget typisk og selvregulerende adfærd.

Derudover antyder adfærdsbaseret økonomi, at den finansielle beslutningsproces ofte afhænger af investorens eller traderens mentale og fysiske velbefindende. Desuden svarer ændringer i markedsdeltagernes generelle helbred typisk til ændringer i deres mentale tilstand. Derfor kan det påvirke beslutningstagning og rationalitet på tværs af en række forhold i den virkelige verden, herunder dem, der er specifikke for finansområdet.

De psykologiske aspekter af handel

Som nævnt ovenfor dykker adfærdsøkonomi og handelspsykologi ned i virkningen af fordomme, som er mangesidede og ofte kan kategoriseres i fem grundlæggende begreber og bruges til at analysere markedsresultater og -adfærd.

Nogle af de grundlæggende psykologiske aspekter af handel, hvad enten det er følelsesmæssige påvirkninger eller kognitive bias, omfatter følgende:

Erfaringsbaseret bias/nyhedsbias

Som navnet antyder, handler erfaringsbaseret eller recency bias om markedsdeltagernes møder. Alternativt udtrykt opstår erfaringsbaseret bias fra tidligere begivenheder, der kan fremkalde bestemte minder.

For eksempel kan erindringer om begivenheder som markedskrak få folk til at tro, at lignende begivenheder kan ske igen. Derfor kan denne opfattelse få mange til helt at undgå at deltage i markederne eller til at afslutte handler og afvikle aktiver.

Kendskabs-bias

Dette refererer til, når tradere og investorer bliver tiltrukket af aktiver, de er fortrolige med. Det kan være alt fra lokale virksomheder til lokale investeringer. En sådan bias fører til manglende porteføljediversificering, hvilket øger handelsrisikoen. Det skyldes, at når tradere og investorer diversificerer deres porteføljer (investerer i forskellige markedsaktiver), bliver handelsrisikoen ofte spredt og fortyndet på tværs af forskellige markeder.

Bekræftelsesbias

Vi har alle visse overbevisninger, som kan være sande eller falske. Som sådan henviser bekræftelsesbias til, når tradere eller investorer er forudindtagede over for visse oplysninger, der stemmer overens med deres overbevisninger, uanset oplysningernes gyldighed.

Tabs-aversion Bias

Tabsaversion refererer til en investors eller traders tendens til at prioritere at undgå tab frem for at søge gevinster. Denne præference kan derfor føre til et større fokus på at afbøde potentielle tab gennem højere udbetalinger, hvilket potentielt kan få investorer til at undgå visse investeringer, selv om de tilknyttede risici anses for at være acceptable.

Dette er normalt tydeligt, når investorer eller tradere hurtigt sælger vindende aktiver, men holder fast i tabende i håb om at genvinde tab. Det kan resultere i, at tradere og investorer undgår de finansielle markeder eller træffer ekstremt forsigtige beslutninger for at undgå tab i stedet for at fokusere på potentielle gevinster.

Fear of Missing Out (FOMO)

FOMO refererer til den angst, der stammer fra forestillingen om, at hvis man ikke følger mængden og går ind i en i øjeblikket populær handel eller investering, går man måske glip af noget, mens andre drager fordel af det. Sådanne følelser kan få tradere til at træffe usunde og skadelige beslutninger.

Risikoaversion bias

Det drejer sig om traderes og investorers tendens til at lægge mere vægt på negative nyheder end positive, hvilket resulterer i en alt for forsigtig beslutningstagning, der prioriterer sikre investeringsvalg. Derfor kan denne tilbøjelighed til risiko have større betydning end potentialet for belønning.

Overtillidsbias

Betegner, når tradere og investorer tror, at de har bedre færdigheder end andre, hvilket nogle gange fører til, at de træffer forkerte beslutninger.

Almindelige handelsfejl

Talrige handelsfejl kan resultere i tab, og selv om der ikke er nogen sort-hvid formel for at undgå dem, bør tradere være opmærksomme på følgende almindelige fejl.

• Flokmentalitet og gruppetænkning: At følge mængden blindt uden at rationalisere visse beslutninger eller afveje de mulige konsekvenser kan ofte føre til tab af kapital eller fejlslagne investeringer.
• Forankrings- og bekræftelsesbias: Som nævnt ovenfor refererer bekræftelsesbias til at have visse overbevisninger uden at stille spørgsmålstegn ved eller analysere dem, mens forankring refererer til at stole for meget på indledende information og basere beslutninger i overensstemmelse hermed. Når de gør det, får tradere ikke det større billede af de finansielle markeder, og det kan føre til, at de træffer uinformerede beslutninger.
• Impulsiv handel og overtrading: Impulsiv handel og overtrading refererer ofte til overdrevent køb eller salg af et aktiv baseret på følelser snarere end research eller fornuft.
• Modvilje mod fortrydelse og fastholdelse af tabte positioner: Fortrydelsesaversion er at undgå visse handlinger på grund af frygt for at fortryde dem. Det kan f.eks. afspejle sig i, at man holder tabende positioner.

Strategier til at overvinde adfærdsmæssige fordomme

Nogle af de tiltag, man kan gøre for at undgå visse adfærdsforstyrrelser, der kan føre til tabte investeringer, er følgende:

Forstå din risikotolerance og indstil risikostyringsværktøjer

At finde ud af, hvor stor en risiko du er villig til og i stand til at tolerere, kan hjælpe dig med at kontrollere dine følelser, når du handler, og undgå at lade visse fordomme komme i vejen for dine handelsfærdigheder.
Derudover kan risikostyringsværktøjer som Stop-Loss eller Guaranteed Stop hjælpe dig med at nå dine mål.

Lav en handelsplan

For at navigere i markedets usikkerhed og undgå følelsesmæssig handel kan du oprette en handelsplan, der kan hjælpe dig med at bevare jordforbindelsen i lyset af volatile. Husk dog på, at handelsplaner ikke altid fungerer og måske skal ændres nogle gange.

Udvikl følelsesmæssig intelligens

Reflektér over dine handelsbeslutninger og -resultater for at forstå, hvordan du navigerer på markederne, og lær ikke at lade dine følelser styre dig. Det kan også hjælpe dig med at styre risikoen.

Psykologiske værktøjer og teknikker

Nedenfor er der flere psykologiske værktøjer og teknikker til rådighed for tradere og investorer til at forbedre deres handelsaktiviteter:

• Mindfulness og meditation: Du kan meditere og dyrke mindfulness for at opnå et højere bevidsthedsniveau, mens du handler og investerer. Det vil hjælpe dig med at mindske risikoen og undgå visse fejl.
• Kognitiv adfærdsterapi (CBT): I forbindelse med handel indebærer kognitiv adfærdsterapi (CBT), at man genkender og konfronterer skadelige tankemønstre og opmuntrer til en mere logisk og produktiv metode til at håndtere følelser og formulere handelsbeslutninger.
• Visualisering og positive bekræftelser: Positive bekræftelser og visualisering af dine ønskede resultater kan hjælpe dig med at forstærke mere positive tanker og beslutninger, der skaber disse resultater.

Konklusion

Konklusionen er, at adfærdsbaseret økonomi og handelspsykologi fremhæver den rolle, som vores følelser spiller i handelsbeslutninger. Som sådan er det afgørende for din udvikling som trader at være opmærksom på visse følelser og fordomme. Derudover kan implementering af risikostyring og handelsplaner og læring om din risikotolerance og dine følelser hjælpe dig med at nå dine mål.