ارتفاع الأسهم الأمريكية إلى مستويات قياسية بفضل آمال إنفيديا والتجارة

سجلت المؤشرات الأمريكية الرئيسية، S&P500 (ES) ، وناسداك (Nasdaq (NQ))، ومؤشر داو جونز الصناعي (Dow Jones Industrial Average (YM))، مستويات قياسية جديدة يوم الثلاثاء 28 أكتوبر، وسط تفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي والتجارة، مما دفع الذهب (XAU) إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر Magnificent Seven (BMAGSI) بنسبة 1.3% قبيل إعلان الأرباح، وخفض سعر الفائدة المتوقع على نطاق واسع من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، واجتماع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ يوم الخميس.

في حين أن موضوع الذكاء الاصطناعي والشراكات الجديدة التي أُعلن عنها يوم الثلاثاء فقط قد دعمت اتجاه السوق الصعودي، إلا أن هذا الارتفاع سيُختبر قريبًا مع إعلان مايكروسوفت (Microsoft (MSFT)) وألفابت (Alphabet (GOOG)) وميتا (Meta (META)) اليوم، إلى جانب قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وآبل (Apple (AAPL)) وأمازون (Amazon (AMZN)) يوم الخميس.

ملخص سريع

• سجلت المؤشرات الأمريكية مستويات قياسية مرتفعة بفضل تفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي وآمال التجارة بين الولايات المتحدة والصين قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي.

• ارتفعت أسهم إنفيديا بنسبة 5% بفضل شراكات جديدة مع أوبر وبالانتير وأوراكل وحصة بقيمة مليار دولار في نوكيا.

• أعلنت مايكروسوفت وألفابت وميتا عن أرباحها يوم الأربعاء؛ بينما أعلنت آبل وأمازون يوم الخميس.

• من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مع تحول التركيز إلى سياسة التشديد الكمي.

• قد يؤدي اجتماع ترامب وشي يوم الخميس إلى تمديد موجة الصعود أو انعكاس في مسار السوق إذا خيبت المحادثات الآمال.

الذكاء الاصطناعي والتفاؤل التجاري يدفعان الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة

حققت شركة إنفيديا (Nvidia (NVDA))، الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، غالبية المكاسب القياسية يوم الثلاثاء، بعد أن كشف الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ عن خط إنتاج جديد في مؤتمر GTC، وتناول المخاوف بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي. كما أعلن هوانغ عن تعاون في مجال المركبات ذاتية القيادة، جاهز للمستوى الرابع، مع أوبر (Uber (UBER))، وستيلانتس (Stellantis (STLA))، ولوسيد (Lucid (LCID))، ومرسيدس-بنز (Mercedes-Benz (MBG.DE)) لإنشاء روبوتات أجرة، وشراكات مع بالانتير (Palantir (PLTR)) وكراود سترايك (CrowdStrike (CRWD))، وتعاون مع الحكومة الأمريكية وأوراكل (Oracle (ORCL) ) لبناء سبعة حواسيب عملاقة للذكاء الاصطناعي لوزارة الطاقة. وجاء ذلك عقب إعلان نوكيا (Nokia (NOKIA.HE)) عن حصة بقيمة مليار دولار في إنفيديا، تتضمن اعتماد رقائق إنفيديا في تقنية الشبكات. وفي الوقت نفسه، وقّعت مايكروسوفت صفقة جديدة مع OpenAI، تمنحها حصة 27%، لتنضم بذلك إلى مجموعة الشركات ذات القيمة السوقية البالغة 4 تريليونات دولار. 

أعلن الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا عن صفقات متعددة مع شركات سيرفس ناو (ServiceNow (NOW))، وكي سايت (Keysight (KEYS))، وزوم (Zoom (ZM))، وSynopsys، وسوبرمايكرو (Supermicro (SMCI))، ومايكروسوفت، وغيرها، مشيرًا إلى أن إبرام صفقة بين الولايات المتحدة والصين سيكون "مكسبًا هائلًا"، معربًا عن ثقته في إبرامها. وصرح ترامب بأن الولايات المتحدة ستخفض الرسوم الجمركية إذا اتخذت الصين إجراءات صارمة ضد المواد الكيميائية المستخدمة في إنتاج الفنتانيل، وهو موضوع نقاش خلال لقاء الرئيسين في كوريا الجنوبية يوم الخميس. (مصدر: CNBC)

اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تُحدد مسار الارتفاع الذي تقوده الذكاء الاصطناعي

أظهر استطلاع أجرته شبكة CNBC أن الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي "مبالغ في قيمتها"، وأشار إلى أن إغلاق الحكومة واستمرار ارتفاع التضخم قد يختبران أداء شركة Nvidia والسوق ككل. ويحدث هذا على الرغم من توقع مجلس الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في ديسمبر ويناير، مما يشير إلى أن تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد تكون متشددة. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الليلة، لكن التركيز تحول مؤخرًا إلى ما إذا كان البنك المركزي سيوقف تشديده الكمي. ومن المرجح أن يؤثر أي تعليق متشدد أو إنهاء محفظة الاحتياطي الفيدرالي المتقلصة البالغة 6.6 تريليون دولار على الأسهم الأمريكية، مع تزايد الاهتمام بتوقيت إعلان نتائج هذا التقرير.

في غضون ذلك، ستعلن بعض أكبر شركات التكنولوجيا الأمريكية، بما في ذلك مايكروسوفت وألفابت وأمازون وميتا، عن أرباحها اليوم الأربعاء، تليها أمازون وآبل يوم الخميس. من المتوقع أن يتجاوز جميعها متوسط ​​نمو أسهم مؤشر ستاندرد آند بورز 500، والذي يتراوح بين 8% و14%، على الرغم من أن هذه الزيادة ستظل الأبطأ منذ الربع الأول من عام 2023. وقد لاحظ بعض المحللين أن توقعات النمو تعززها إلى حد ما نفس الشركات، مما يشير إلى أن الطلب الحقيقي لم يعد محركًا وأن الوضع بدأ يشبه فقاعة الدوت كوم في التسعينيات. (مصدر: CNBC)

كيف يمكن أن تتفاعل الأسهم والذهب هذا الأسبوع؟

إذا قرر الاحتياطي الفيدرالي تمديد فترة إعادة هيكلة ميزانيته العمومية، أو إذا جاءت أي من تقارير الأرباح أو نتائج اجتماع ترامب وشي مخيبة للآمال، فستكون شركات التكنولوجيا الكبرى معرضة لخطر الانعكاس. ارتفعت أسهم نوكيا بنسبة 22% عقب إعلان الأمس، وأغلقت أسهم إنفيديا مرتفعة بنسبة 5% متجاوزةً حاجز 5 تريليونات دولار، وارتفعت أسهم ماج 7 بنسبة 1.3%. يُمثل هذا المؤشر، الذي تُديره شركات التكنولوجيا بكثافة، حوالي 25% من مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وقد يُستبعد جزء من الـ 6 تريليونات دولار التي أُضيفت إلى أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى منذ إطلاق ChatGPT في نوفمبر 2022.

من ناحية أخرى، إذا ساءت المحادثات الأمريكية الصينية، فقد يحظى الذهب بدعم، بافتراض بقاء موقف الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير أو تبنيه سياسة نقدية متساهلة. وكتحوط من حالة عدم اليقين، قد تدعم التوترات التجارية والتخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة المعدن الأصفر. مع ذلك، مع خيبة أمل شركة تيسلا (Tesla (TSLA)) كأول شركة مدرجة في قائمة ماج 7 الأسبوع الماضي، فإن قلق أسهم التكنولوجيا، في حال لم تتجاوز أسهم هذا الأسبوع التوقعات، قد يُسرّع من خسائر سوق الأسهم، وبالتالي يُؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب في أعقاب ذلك مباشرةً. (مصدر: Reuters )

*الأداء السابق لا يُشير إلى نتائج مستقبلية. ما سبق مجرد توقعات، ولا يُنصح باعتبار ذلك نصيحة استثمارية.