الأجندة الاقتصادية 28 يوليو: أسعار الفائدة الفيدرالية والمحادثات التجارية والأرباح

يشهد الأسبوع الذي يبدأ في 28 يوليو أحداثًا اقتصادية محورية قد تُعيد تشكيل معنويات السوق، بما في ذلك قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، والمفاوضات التجارية الأمريكية الصينية عالية المخاطر، وأرباح عمالقة التكنولوجيا بما في ذلك Apple و Amazon و Microsoft و Meta.

ملخص سريع:

• ويجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 29 إلى 30 يوليو؛ ومن غير المتوقع خفض سعر الفائدة، ولكن الأسواق ستراقب عن كثب للحصول على إرشادات بشأن الإجراء المحتمل في سبتمبر.

• ستُعقد المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في الفترة من 28 إلى 29 يوليو في ستوكهولم.

• وستعلن شركات Apple, Amazon, Microsoft, Meta, Visa, Mastercard, Berkshire Hathaway, وغيرها من الشركات عن أرباحها هذا الأسبوع.

• وتشمل البيانات الأمريكية الرئيسية التي ستصدر في الولايات المتحدة بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، وثقة المستهلك، و JOLTS، و NFP لشهر يوليو في 1 أغسطس.

• سيحدد الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو والتضخم ومبيعات التجزئة واستطلاعات الرأي في منطقة اليورو التوقعات بشأن سياسة البنك المركزي الأوروبي.

المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين: التطورات المحركة للسوق

ما الذي على المحك في ستوكهولم؟

تُستأنف المناقشات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم يومي الاثنين والثلاثاء (28-29 يوليو) في ستوكهولم، السويد. ويقود وزير الخزانة الأمريكي بيسنت ونائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفنغ هذه المفاوضات الحاسمة.

تشمل الأهداف الرئيسية ما يلي:

1. تمديد هدنة التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين لمدة 90 يومًا (تنتهي في 12 أغسطس)

2. معالجة الطاقة التصنيعية الزائدة في الصين

3. تعزيز الطلب الاستهلاكي الصيني

4. مناقشة مشتريات الصين من النفط الروسي الخاضع للعقوبات

وقد أعرب كلا الجانبين عن تفاؤل حذر، حيث صرح الوزير بيسنت بأن المحادثات "في وضع جيد للغاية"، بينما تؤكد الصين على "الاحترام المتبادل والتعاون المربح للجانبين".

التأثير المحتمل للمحادثات التجارية على السوق

يمكن أن تؤثر هذه المفاوضات على السوق:

• سلاسل التوريد العالمية

• تحركات العملات (الدولار الأمريكي/اليوان الصيني حساس بشكل خاص)

• أسعار السلع الأساسية (المعادن الصناعية والطاقة)

• أداء قطاع التكنولوجيا

قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة: ما الذي يمكن توقعه

موعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي؟

سيعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الخامس للسياسة النقدية لهذا العام يومي 29 و30 يوليو.

لماذا هذا الاجتماع مهم

يحمل قرار سعر الفائدة هذا أهمية متزايدة بسبب:

• التوترات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين

• الضغوط السياسية الناجمة عن انتقاد الرئيس ترامب لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول

• الإشارات الاقتصادية المختلطة تتطلب معايرة دقيقة للسياسة

هل سيخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟

التوقعات الحالية:

لا يُتوقع حدوث خفض فوري لأسعار الفائدة في هذا الاجتماع.

ستدقق الأسواق في اتصالات الاحتياطي الفدرالي بحثًا عن إشارات حول التعديلات المحتملة في سبتمبر. ويتوقع الخبراء الاقتصاديون في مورغان ستانلي أن باول ”سيؤكد مرة أخرى على التحلي بالصبر“ بالنظر إلى حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية والتقلبات الاقتصادية.

المؤشرات الرئيسية التي يراقبها الاحتياطي الفيدرالي:

• اتجاهات التضخم (بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي المقرر صدورها يوم الأربعاء)

• قوة التوظيف (تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة)

• تأثيرات السياسة التجارية على النمو

موسم الأرباح: تقارير شركات التكنولوجيا العملاقة والمزيد

تُصدر الشركات الكبرى أرباحها الفصلية هذا الأسبوع، حيث تحتل أسهم شركات التكنولوجيا مركز الصدارة نظرًا لتأثيرها المحتمل على السوق.

الثلاثاء، 29 يوليو

• Visa

• Astrazeneca PLC

• Merck & Company 

• Booking

• Boeing

• Spotify

• Starbucks

• Royal Caribbean 

• PayPal

• Stellantis

الأربعاء، 30 يوليو

• Microsoft

• Meta

• UBS

• HSBC

• Qualcomm

• Arm Holdings

• Banco Santander S.A

• Carvana

• Ford Motor Company

• eBay

• Telefonica

• FirstEnergy

الخميس، 31 يوليو

• Apple

• Amazo

• Mastercard

• Abbvie

• Unilever

• Comcast

• Sanofi

• Ferrari

• Roblox

الجمعة، 1 أغسطس

• Berkshire Hathaway

• ExxonMobil

• Chevron

• Linde

• TELUS

• Kimberly Clarck

• Fortis

• Moderna

إصدارات البيانات الاقتصادية الهامة

إلى جانب ما سبق، قد يرغب المتداولون والمستثمرون في متابعة التقارير التالية:

الثلاثاء، 29 يوليو

• الناتج المحلي الإجمالي لإسبانيا (الناتج المحلي الإجمالي)

• مبيعات التجزئة في إسبانيا

• إيطاليا الميزان التجاري

• بنك إنجلترا (BoE) الائتمان الاستهلاكي

• مؤشر أسعار المنازل في الولايات المتحدة

• مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي (CB)

• مؤشر الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة JOLTS

• مؤشر ثقة المستهلك في أستراليا 

الأربعاء، 30 يوليو

• الإنفاق الاستهلاكي في فرنسا

• الناتج المحلي الإجمالي في فرنسا

• مبيعات التجزئة في ألمانيا

• مؤشر أسعار المستهلكين في إسبانيا

• الناتج المحلي الإجمالي في إيطاليا

• الناتج المحلي الإجمالي في ألمانيا

• ثقة المستهلك في منطقة اليورو

• توقعات التضخم الاستهلاكي في منطقة اليورو

• مسح الأعمال والمستهلكين في منطقة اليورو

• الناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو الناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو

• أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة (نفقات الاستهلاك الشخصي)

• الإنفاق الاستهلاكي الحقيقي في الولايات المتحدة

• قرار بنك كندا (BOC) بشأن سعر الفائدة

الخميس، 31 يوليو

• طلبيات البناء في اليابان

• توقعات الأعمال في سنغافورة

• مبيعات التجزئة في سويسرا

• المؤتمر الصحفي لبنك اليابان

• مؤشر أسعار المستهلكين في فرنسا

• مؤشر أسعار المستهلكين في ألمانيا

• مؤشر أسعار المستهلكين في إيطاليا

• معدل التوظيف في منطقة اليورو

• مؤشر أسعار المنتجين في إيطاليا

• الناتج المحلي الإجمالي في كندا الناتج المحلي الإجمالي في كندا

الجمعة، 1 أغسطس

• أسعار السلع الأساسية في أستراليا

• مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في إسبانيا

• مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في فرنسا

• مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في ألمانيا

• مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في إيطاليا

• مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في منطقة اليورو

• الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (جداول الرواتب في القطاع غير الزراعي)

• مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في سنغافورة

• مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الولايات المتحدة

الآثار المحتملة المترتبة على السوق واعتبارات التداول

أسواق العملات

• عادة ما تعتمد قوة الدولار الأمريكي على تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي والتقدم في التجارة

• أداء اليورو يميل إلى الارتباط بالناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو وتوقعات سياسة البنك المركزي الأوروبي

• اتصالات بنك اليابان يمكن أن تؤثر على تحركات الين الياباني

أسواق الأسهم

• يميل قطاع التكنولوجيا إلى أن يكون عرضة لخيبات الأمل في الأرباح

• يمكن أن تكون الأسهم المالية حساسة لتوقعات أسعار الفائدة

• قد تتأثر أسهم الطاقة بالتطورات الجيوسياسية

أسواق السلع

• يمكن أن تتأثر أسعار الذهب بإشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي

• يمكن أن يؤثر الطلب الصيني والمحادثات التجارية على أسواق النفط

• تميل المعادن الصناعية إلى أن تكون مرتبطة ببيانات التصنيع

ومع ذلك، من الضروري أن نلاحظ أن هذه مجرد توقعات، والوقت وحده هو الذي سيحدد ما ينتظرنا في الواقع. (مصدر: Bloomberg)

الخلاصة

تجلب الأيام الأخيرة من شهر يوليو مزيجًا كثيفًا من المفاوضات الجيوسياسية وقرارات البنك المركزي وأرباح الشركات عالية المخاطر التي قد تحدد مسار الأسواق عند دخول شهر أغسطس.

قد يرغب المتداولون والمستثمرون في مراقبة التطورات التجارية بين الولايات المتحدة والصين لمعرفة الآثار المحتملة للرسوم الجمركية المحتملة، ومتابعة إشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي للحصول على أدلة حول تخفيضات أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، ومراقبة المؤشرات الاقتصادية العالمية بحثًا عن علامات تباطؤ النمو أو مرونته.

ومع وجود العديد من الأجزاء المتحركة، قد تزداد التقلبات في الأسهم والعملات والسلع.

* الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية.

أسئلة وأجوبة:

ما أهمية المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين بالنسبة للأسواق؟

فهي يمكن أن تؤثر على التعريفات الجمركية والتدفقات التجارية العالمية ومعنويات المستثمرين، لا سيما في مجالات التصنيع والتكنولوجيا والسلع.

هل سيخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا الأسبوع؟

يعتقد الكثيرون أن خفض أسعار الفائدة غير مرجح في هذا الاجتماع، لكن الأسواق ستستمع إلى توجيهات بشأن التعديلات المحتملة في سبتمبر.

ما هي تقارير الأرباح التي قد يكون لها التأثير الأكبر على السوق؟

قد تقود شركات التكنولوجيا العملاقة (آبل وأمازون ومايكروسوفت ومايكروسوفت وميتا) والمؤسسات المالية وشركات الطاقة التحركات على مستوى القطاع.

ما هي المؤشرات الاقتصادية التي ينبغي على المتداولين مراقبتها عن كثب؟

تُعد بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP)، والناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو، وبيانات التضخم (مؤشر أسعار المستهلكين)، وأرقام ثقة المستهلكين هي المؤشرات الرئيسية لتقييم صحة الاقتصاد العالمي.

كيف يمكن أن تؤثر هذه الأحداث على تقلبات التداول؟

قد تؤدي العناوين التجارية غير المتوقعة أو تصريحات البنك المركزي أو مفاجآت الأرباح إلى ردود فعل حادة في الأسواق، لا سيما في العملات والمؤشرات والسلع.