Black Friday 2025: Segnali di Mercato da tenere d’occhio

Per molti amanti dello shopping e cacciatori di occasioni, Black Friday e Cyber Monday sono eventi e giorni molto attesi.

Brand popolari da diversi settori bombardano i loro clienti con offerte allettanti, sia online che offline, e l’internet è immerso da offerte durante queste due festività.

Ma questi giorni, superano di gran lunga il semplice shopping e possono anche interessare i trader e gli investitori per il loro effetto sul mercato azionario.

Di seguito quello che dovresti sapere riguardo il Black Friday e perché quest’ultimo dovrebbe interessare i trader e gli investitori oltre che i consumatori:

TL;DR

• Black Friday 2025 data: Venerdì, 28 Novembre, il giorno più intenso dell'anno per gli acquisti e l'inizio non ufficiale della stagione dello shopping natalizio

• Cyber Monday 2025 data: Lunedì, 1 Dicembre, si concentra sulle offerte di vendita al dettaglio online

• Prestazioni 2024: Il Black Friday 2024 ha raggiunto il record di $10.8 miliardi in vendite online, fino al 10.2% anno su anno(Adobe Analytics)

• Previsioni 2025: La National Retail Federation prevede una crescita delle vendite al dettaglio compresa tra il 2,7% e il 3,7%, raggiungendo i $5.42–$5.48 trillioni; le vendite del Black Friday online dovrebbero attestarsi tra i $10,8–$12,5 miliardi.

• Impatti del Mercato: Le forti vendite del Black Friday possono stimolare il sentiment del mercato, in particolare nei titoli del settore retail, fungendo da indicatore economico chiave.

• Orari di Negoziazione: Il mercato americano chiude anticipatamente nel giorno del Black Friday (13:00 ET); storicamente, in questo periodo i titoli del settore retail sovraperformano gli indici più ampi.

• Contesto storico: I titoli del settore retail hanno registrato rendimenti medi del 5% durante i periodi del Black Friday, rispetto al 3% dell'indice S&P 500 (periodo 2007-2017).

• Significato Economico: La spesa dei consumatori rappresenta circa il 70% del PIL statunitense, rendendo i dati del Black Friday un prezioso indicatore del sentiment per l'economia in generale.

Cos’è il Black Friday?

Conosciuta come una delle festività commerciali più attese e celebrate, il Black Friday si riferisce al Venerdì dopo il Giorno del Ringraziamento negli Stati Uniti.

Il Black Friday è considerato il giorno più intenso per lo shopping dell’anno e solitamente avviene il quarto Venerdì di Novembre a meno che il primo di Novembre non cada di Venerdì.

Inoltre, è importante notare che questo giorno è diventato un buon indicatore della stagione degli acquisti natalizi, e molti venditori continuano con i saldi festivi fino a lunedì, noto come Cyber Monday per i rivenditori online.

Walmart (WMT), per esempio, generalmente inizia i suoi sconti per il Cyber Monday già dalle 00:01 per il Giorno del Ringraziamento.

Cos’è il Giorno del Ringraziamento, e Come Influisce Gli Orari di Negoziazione?

Il Giorno del Ringraziamento è una festività federale statunitense che cade sull’ultimo Giovedì di Novembre e celebra i raccolti e le benedizioni dell’anno, poiché loro che lo celebrano “rendono grazie” per il raccolto dell’anno.

Oltre ad essere una festività federale, è importante notare che il Giorno del Ringraziamento è un giorno festivo per il mercato azionario, il che significa che i mercati azionari statunitensi sono chiusi per la negoziazione in quel giorno.

Quest’anno, il Giorno del Ringraziamento cadrà di Giovedì, il 27 Novembre, durante il quale le contrattazioni saranno sospese.

Tuttavia, anche se i mercati chiudono durante il Giorno del Ringraziamento, questa festività è diventata cruciale per le aziende, in particolare nel settore alimentare.

Orari di apertura dei negozi durante il Black Friday 2025

Generalmente, i mercati americani chiuderanno prima del solito, e le negoziazioni termineranno alle 13:00 ET.

Origins: The History of Black Friday

Storicamente, le origini del Black Friday non erano così gioiose come oggi. Molti legano le origini del Black Friday alla crisi finanziaria Americana del 1869, dove i prezzi dell’oro crollarono.

Successivamente, la stessa frase fu usata per riferirsi alle scarse vendite dei negozi al dettaglio, che erano guidati dalla loro scarse prestazioni poiché erano “in rosso”.

Queste fortune sono state ribaltate quando, durante il giorno successivo al Giorno del Ringraziamento, i rivenditori sono tornati “in attivo” grazie agli acquirenti che hanno speso i loro fondi a prezzi più bassi, che è ciò che si ritiene abbia dato il nome al moderno Black Friday.

Oltre il Black Friday e la crisi finanziaria che l'ha causato, può leggere di più riguardo alla crisi del mercato azionario Americano nel nostro articolo “Crolli del mercato azionario”.

Il Lunedì seguente al Giorno del Ringraziamento e al Black Friday è chiamato “Cyber Monday”. Che è un’importante festività commerciale (che si svolge online) durante la quale i consumatori possono usufruire di sconti, promozioni e saldi. Il Black Monday è nato per incoraggiare le persone a fare acquisti online.

Come è nato il Cyber Monday?

Nel 2005, una divisione della National Retail Federation (NRF) chiamata “Shop.org” ha coniato il termine “Black Friday” dopo aver notato che lo shopping online crebbe il Lunedì dopo il Giorno del Ringraziamento nel corso degli anni.

Il Black Friday va ben oltre il semplice ambito dello shopping, con potenziali implicazioni macroeconomiche che interessano trader e investitori. Le ottime performance di vendita dell'evento possono influire sull'economia, fornendo indicazioni sullo stato di salute generale dell'economia e sulle performance specifiche dei vari settori.

Significato Economico

La spesa dei consumatori rappresenta circa il 70% del prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti, rendendo i dati relativi al Black Friday un indicatore prezioso del sentiment economico e della fiducia dei consumatori (Bureau of Economic Analysis).

Poiché analisti ed economisti prevedono in anticipo le vendite del Black Friday, i dati effettivi sui risultati influenzano il sentiment del mercato, che a sua volta incide sulle valutazioni azionarie nel settore retail e in quelli correlati.

Dati sulle Prestazioni 2024

Il Black Friday 2024 ha raggiunto risultati da record:

• Vendite Online: $10.8 Miliardi, rappresentando un incremento del 10.2% anno dopo anno

• Vendite totali BFCM (dal Black Friday al Cyber Monday): $24.1 Miliardi, con un aumento del 15.3% rispetto ai $20.9 Miliardi del 2023

• Sconti Cyber Week: $70.8 Miliardi, riflettendo una crescita del 5% su base annua

Sentiment del Mercato e Andamento delle Azioni

I trader, gli investitori e gli analisti di mercato monitorano i modelli di spesa dei consumatori durante il Black Friday per valutare se si prospetta una stagione di acquisti particolarmente redditizia. Le vendite elevate si riflettono solitamente in modo positivo sui prezzi delle azioni delle società, mentre risultati inferiori alle aspettative possono indicare preoccupazioni economiche relative a una specifica società, a un settore o all'economia in generale.

Andamento storico del mercato azionario

Secondo l'analisi dei dati storici, alcuni titoli azionari del settore retail dell'indice S&P 500 hanno registrato un rendimento medio del 5% dal 2007 al 2017 durante i periodi del Black Friday, rispetto al rendimento medio del 3% dell'indice S&P 500 nello stesso arco temporale.

Andamento del Mercato nel 2024

Dopo il Black Friday 2024, l'indice S&P 500 è salito dello 0,6% mentre il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato lo 0,4%, con entrambi gli indici che hanno chiuso il mese di novembre 2024 con le migliori performance mensili dell'anno. I titoli tecnologici e quelli del settore retail hanno guidato i rialzi durante questo periodo. 

Performance specifiche per settore

Concentrandosi in particolare sul settore della vendita al dettaglio, i dati mostrano che nel corso del 2018 e del 2019 l'indice S&P 500 Retailing Industry Group ha sovraperformato l'indice S&P 500 più ampio. L'analisi storica dal 2013 al 2023 indica che il settore della vendita al dettaglio ha costantemente sovraperformato l'indice S&P 500 alla fine di novembre.

Nel 2024, i settori dei beni di consumo discrezionali e dei beni di consumo di base, che comprendono la maggior parte dei rivenditori al dettaglio, sono cresciuti rispettivamente del 23% e del 16%, dimostrando una forte performance legata ai robusti modelli di spesa dei consumatori. (Fonte: Yahoo Finance)

L'effetto festività

Secondo il fenomeno dell'“effetto festività”, i volumi di scambio sui mercati azionari tendono ad aumentare dopo le festività, probabilmente perché gli investitori si affrettano a chiudere le posizioni prima della fine delle giornate di negoziazione. Poiché i mercati statunitensi chiudono il giorno del Ringraziamento e per mezza giornata il Black Friday, i volumi di investimento e di scambio tendono ad aumentare prima di queste festività.

Lo stesso modello può applicarsi al Cyber Monday. In particolare, durante la pandemia di COVID-19 nel 2020, il Cyber Monday ha raggiunto circa 10,8 miliardi di dollari di spesa online, poiché i lockdown hanno accelerato l'adozione del commercio digitale.

Nota importante: gli effetti del Giorno del Ringraziamento, del Black Friday e del Cyber Monday sull'economia e sui mercati non devono essere considerati indicatori assoluti e potrebbero rivelarsi di breve durata. I rendimenti storici non garantiscono risultati futuri.

Cosa Tenere d’occhio Per il Black Friday 2025

Previsioni e proiezioni

La National Retail Federation (NRF) prevede che nel 2025 le vendite al dettaglio cresceranno tra il 2,7% e il 3,7% rispetto al 2024, raggiungendo un valore compreso tra $5,42 e $5,48 trilioni. Le vendite online dovrebbero aumentare dal 7% al 9%.

Più specificatamente per il Black Friday 2025:

• Previsioni sulle vendite online del Black Friday: $10.8–$12.5 miliardi (varie stime degli analisti)

• Previsioni di crescita per le festività natalizie: crescita del 4,0% delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti (Bain & Company)

• Spesa media per acquirente: $340 in media durante il Black Friday e $300 durante il Cyber Monday (dati del sondaggio Omnisend)

Fattori chiave che influenzeranno i risultati del 2025

Diversi fattori potrebbero influenzare i risultati del Black Friday 2025:

• Livelli di fiducia dei consumatori in base all'evoluzione delle condizioni economiche.

• Periodi promozionali anticipati con i rivenditori che estendono i saldi del Black Friday all'inizio di novembre.

• Mix di acquisti online e in negozio con il commercio digitale in continua crescita.

• Venti contrari dall'economia tra cui timori di inflazione e contesto dei tassi di interesse.

• Deloitte prevede una crescita della spesa dei consumatori del 3,1% nel 2025, con una spesa per beni durevoli che dovrebbe rimanere particolarmente forte, pari al 4,7%. 

Titoli e settori da monitorare

Gli operatori potrebbero voler monitorare le performance in diverse categorie:

• Principali rivenditori: Walmart (WMT), Target (TGT), Costco (COST)

• Piattaforme di e-commerce: Amazon e specialisti della vendita al dettaglio online

• Settore dei beni di consumo discrezionali: società di vendita al dettaglio e di beni di consumo in senso lato

• Titoli tecnologici: società di elaborazione dei pagamenti e fornitori di infrastrutture di e-commerce

Considerazioni di trading per il Black Friday 2025

Orari di mercato

• Mercoledì 26 novembre (giorno prima del Ringraziamento): orari di trading normali, ma volumi generalmente più contenuti.

• Giovedì 27 novembre (Ringraziamento): mercati statunitensi CHIUSI.

• Venerdì 28 novembre (Black Friday): chiusura anticipata dei mercati alle 13:00 ET.

• Lunedì 1 dicembre (Cyber Monday): ripristino degli orari di trading normali.

Cosa dovrebbero monitorare i trader

• Dati preliminari sulle vendite: i rapporti preliminari vengono solitamente pubblicati la sera del Black Friday o il sabato.

• Andamento dei prezzi delle azioni nel settore retail: performance delle singole società rispetto alle tendenze del settore.

• Dati comparativi su base annua: tassi di crescita rispetto alla performance record del 2024.

• Modelli di rotazione settoriale: se la forte performance del settore retail attira capitali da altri settori.

• Indicatori del sentiment economico: come i modelli di spesa dei consumatori si allineano alle previsioni economiche più generali.

Considerazioni sui rischi

• Volatilità a breve termine: le settimane di negoziazione abbreviate dalle festività possono essere caratterizzate da una maggiore volatilità.

• Liquidità inferiore: la riduzione dei volumi di negoziazione può amplificare le oscillazioni dei prezzi.

• Revisioni degli analisti: i dati sulle performance post-Black Friday spesso determinano modifiche dei rating degli analisti.

• Contesto economico più ampio: la solidità delle singole società o dei singoli settori dovrebbe essere valutata nel quadro delle condizioni economiche generali.

Conclusioni

Il Black Friday 2025 rappresenta più di un semplice evento commerciale: è un indicatore economico che offre informazioni sulla fiducia dei consumatori, sui modelli di spesa e sulla potenziale direzione del mercato durante il cruciale periodo delle festività natalizie.

Con previsioni che indicano una crescita modesta ma positiva per le festività natalizie del 2025, i trader e gli investitori monitoreranno attentamente i dati relativi alle prestazioni del Black Friday per cogliere segnali sulla salute del settore retail e sulle tendenze economiche più generali.

Mentre i mercati si preparano alla stagione delle festività natalizie, il Black Friday 2025 fornirà dati preziosi. Tuttavia, questi dovrebbero essere considerati come parte di un'analisi completa piuttosto che come indicatori definitivi dell'andamento del mercato.

*I rendimenti passati non riflettono i risultati futuri. Quanto sopra sono solo proiezioni e non devono essere considerati come consigli di investimento.