Nvidia sube mientras Boeing sufre turbulencias

En la primera jornada bursátil de la segunda semana de enero, algunos inversores de Wall Street impulsaron al alza los valores de varios índices clave a lo largo del día. Aunque la ausencia de un rally de "Papá Noel" para cerrar 2023 puede haber decepcionado a algunos observadores del mercado, las tendencias bursátiles de ayer rompieron las caídas registradas a finales de la semana pasada. Sin embargo, no todo fue positivo. Echemos un vistazo más de cerca a dos valores en particular que experimentaron grandes cambios de valor ayer.

NVIDIA ayuda al Nasdaq

El índice tecnológico Nasdaq (US-Tech 100) se revalorizó ayer un 2,2%, mientras que el S&P 500 ( EE.UU. 500) y el Índice Industrial Dow Jones (EE.UU. 30) experimentaron subidas del 1,4% y casi el 0,6%, respectivamente. Con el Nasdaq por delante en la jornada de ayer, una empresa en particular se situó entre las líderes del pelotón.

El reciente repunte del valor de las acciones de Nvidia, que subieron un 6,4% hasta alcanzar su precio de cierre más alto desde el 20 de noviembre, se vio impulsado por la ampliación de las asociaciones para el descubrimiento de fármacos y los próximos lanzamientos de chips en la conferencia CES. Estos anuncios, que incluían colaboraciones con Amgen (AMGN) y Recursion Pharmaceuticals y la presentación de una plataforma de Inteligencia Artificial (IA) generativa para el descubrimiento de fármacos, provocaron una importante respuesta del mercado. Además, la expectación en torno al lanzamiento por parte de Nvidia de tres nuevas unidades de procesamiento gráfico -RTX 4080 Super, 4070 Ti Super y 4070 Super- se sumó a este impulso, impulsando a la acción más allá de su cierre récord anterior.

Esta impresionante subida elevó la capitalización bursátil de Nvidia (NVDA) a la asombrosa cifra de 1,28 billones de dólares, un aumento sustancial desde su valoración de 360.700 millones de dólares a finales de 2022, consolidando su posición entre las empresas mejor valoradas de su sector, como una de las cinco compañías con una capitalización bursátil de 13 dígitos.

Además, tras un año marcado por un crecimiento exponencial, Nvidia anunció estratégicamente nuevas iniciativas en tecnología de juegos y automoción el lunes, antes del CES de Las Vegas. Estos esfuerzos ponen el acento en la IA generativa, un factor crucial que ha impulsado la transformación de Nvidia en un nombre conocido. La compañía presentó procesadores gráficos GeForce diseñados para PC y portátiles centrados en la IA, junto con una ampliación de su sistema de conducción automatizada a otros fabricantes de vehículos eléctricos (VE).

A pesar de una subida del 4% en el precio de la acción antes de la CES, impulsada por el buen momento de los valores tecnológicos, la notable expansión de las capacidades de Nvidia en el centro de datos, especialmente en genAI, puede opacar sus segmentos históricamente dominantes de juegos y automoción, que se espera que contribuyan sólo en un 19% a los ingresos del ejercicio fiscal 2024. Por otro lado, se prevé que las ventas del negocio de centros de datos alcancen casi 78.000 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2025.

¿Qué es lo siguiente para Nvidia?

Aunque se enfrenta a la oposición, Nvidia mantiene el liderazgo en la computación de IA. Sin embargo, los inversores se enfrentan a la valoración de una empresa valorada ahora en casi 1,3 billones de dólares, el doble que su competidor más cercano en la fabricación de chips, TSMC (TSM). Wall Street subraya el crecimiento de la cuenta de resultados y el flujo de caja, anticipando un aumento de los ingresos del 55% en el próximo ejercicio fiscal tras un incremento del 118% en el año en curso. El aumento de la rentabilidad de Nvidia, impulsado por la necesidad de sus chips de IA para los servicios genAI, pronostica unos beneficios anuales ajustados por acción (BPA) superiores a 20 dólares en el ejercicio fiscal 2025, más de seis veces los beneficios de su último año fiscal.

A pesar de su sustancial subida, Nvidia parece relativamente más barata en comparación con su proyección de beneficios, cotizando a unas 26 veces los beneficios por acción previstos. Además, genera un importante flujo de caja, con la posibilidad de acumular 100.000 millones de dólares en flujo de caja libre para 2025, lo que le permitirá crecer y realizar fusiones y adquisiciones.

Persisten retos como las complejidades geopolíticas y las restricciones del mercado, pero la fortaleza de Nvidia en la demanda nacional de IA apunta a un futuro prometedor. Como gigante del chip de un billón de dólares, la trayectoria de la empresa parece lejos de su punto álgido, respaldada por un sólido fondo de caja y perspectivas estratégicas de crecimiento.

Boeing se desvía del rumbo

En el otro lado de la lista, el venerable gigante de la aviación Boeing (BA) se desplomó casi un 8% durante la jornada bursátil del lunes. La causa inmediata de las turbulencias de la empresa en los parqués neoyorquinos parece haber sido una grave avería en un avión fabricado por Boeing. 

Varias compañías aéreas han dejado en tierra sus aviones Boeing 737 Max 9 tras el incidente del viernes en el que se desprendió parte de un reactor durante un vuelo de Alaska Airlines (ALK). A pesar de los posibles problemas de seguridad y las implicaciones para la reputación de Boeing, los analistas restan importancia a las posibles repercusiones financieras inmediatas para el fabricante de aviones, citando la posición de Boeing como uno de los dos principales actores en la producción de aviones, junto con Airbus (AIR.DE).

El incidente se produjo cuando un panel del avión estalló aproximadamente a los 10 minutos de vuelo del vuelo 1282 de Alaska Airlines a 16.000 pies de altura, lo que llevó a la Administración Federal de Aviación a inmovilizar temporalmente 171 aviones Boeing 737 Max 9.

Sin embargo, algunos analistas mantuvieron una perspectiva positiva sobre las acciones de Boeing, sugiriendo que estos incidentes quizá no afecten significativamente a los resultados financieros a corto plazo debido a la "naturaleza duopolística" del sector y a los limitados efectos inmediatos mientras prosiguen las investigaciones. Los analistas de Bank of America (BAC) destacaron las posibles consecuencias a largo plazo para la confianza del público, advirtiendo que la persistencia de los problemas podría afectar a las ventas.

Sigue habiendo incertidumbre en torno a la causa del incidente, ya sea un error de montaje de Boeing, un error de instalación del fabricante de fuselajes Spirit AeroSystems (SPR) o la supervisión de los reguladores. Las acciones de Spirit AeroSystems también sufrieron un descenso superior al 11%.

Aunque los analistas de William Blair no prevén un gran impacto financiero en Boeing, sí reconocen posibles repercusiones modestas en las entregas del primer trimestre, estimando que el Max 9 constituyó menos de una quinta parte de las entregas recientes de Boeing.

Ravi Shanker, analista de Morgan Stanley (MS), afirma que los resultados del primer trimestre de las empresas United Airlines (UAL) y Alaska Air también notarán las secuelas del fracaso aéreo del 6 de enero. Mientras tanto, otras aerolíneas dejaron en tierra sus aviones Max 9 por precaución.

Además, los entes reguladores de la Unión Europea, así como otras empresas del sector, han mantenido sus 737 Max 9 fuera del aire hasta que puedan pasar la inspección. Algunas grandes aerolíneas, como American Airlines (AAL) y Southwest Airlines (LUV) no tienen el 737 Max 9 en sus flotas, lo que podría limitar el impacto más amplio en el sector de la aviación. (Fuente: Market Watch)

Conclusión

En conjunto, parece que se está desarrollando un año interesante, ya que las direcciones en las que los operadores empujan a los principales índices cambian a la par que los cambios económicos. Los observadores del mercado tendrán que esperar para ver si las recientes trayectorias marcadas por Boeing o Nvidia se imponen al conjunto del mercado.