Nikkei, S&P 500 y Nasdaq en máximos históricos: ¿Puede durar?

El NASDAQ (US-TECH 100), el S&P 500 (S&P 500) y el Nikkei 225 (Japan 225) alcanzaron nuevos máximos históricos el 4 de marzo. 

¿Continuarán las subidas, o ya no podrán subir más? Esa es la cuestión. ¿Y ahora qué sigue? Aquí le indicamos lo que debe tener en cuenta:

Panorama técnico de los índices: 4 de marzo de 2024

Nasdaq 

El lunes 4 de marzo, el índice tecnológico Nasdaq alcanzó su nivel máximo en 18.377,75 puntos, pero desde entonces ha retrocedido ligeramente. En el momento de redactar este informe, antes de la apertura de los mercados estadounidenses, se sitúa en torno a los 18.152 puntos.

S&P 500

El 4 de marzo, otro índice estadounidense alcanzó un máximo histórico antes de terminar en números rojos: el S&P 500, con 5.157,75 puntos. Por segundo día consecutivo, el S&P 500 cotiza a la baja, que será la primera desde el 12 de febrero si el índice pierde terreno al cierre de las sesiones bursátiles estadounidenses de hoy. En el momento de escribir estas líneas, el S&P 500 cotiza en torno al nivel de 5.124 puntos. 

Nikkei 225 

Durante la sesión asiática del 4 de marzo, el índice japonés superó la barrera de los 40.000 puntos y alcanzó un máximo histórico de 40.314,64, pero ahora cotiza a la baja, en torno a los 40.097 puntos.

Factores que explican los máximos históricos del Nikkei, el S&P 500 y el Nasdaq

El Nikkei se ha visto potencialmente respaldado por una sólida temporada de resultados y algunas reformas de los mercados bursátiles locales. Los mercados estadounidenses también se han beneficiado de unos beneficios relativamente superiores a los previstos, a pesar de los altos tipos de interés y de la popularidad del sector de la Inteligencia Artificial (IA), así como de la previsión de recortes de tipos por parte de la Fed en 2024. (Fuente: Bloomberg)

La fortaleza de la economía estadounidense también ha respaldado la inversión en Japón y el optimismo general, especialmente en lo que respecta a los valores relacionados con la IA. Es probable que el creciente interés de los inversores extranjeros por trasladar sus inversiones desde China haya sido un factor positivo para los valores japoneses.

¿Puede continuar la tendencia alcista?

Los índices estadounidenses podrían seguir subiendo, teniendo en cuenta el optimismo general de los mercados, la disminución de la preocupación por la inflación, la solidez de los beneficios empresariales a pesar de la subida de los tipos de interés en 2023, y la resistencia de la economía estadounidense a lo largo del año pasado, que ha respaldado la idea de un aterrizaje suave. Además, si el entusiasmo en torno a la IA sigue traduciéndose en avances concretos y aplicaciones en el mundo real, podría impulsar aún más la subida de los índices.

En el caso del índice japonés, un yen más débil podría seguir ayudando a las empresas exportadoras a mejorar su negocio, lo que tiende a apoyar al Nikkei. Otro factor que contribuiría a la subida del índice japonés en 2024 podría ser un número cada vez mayor de inversores extranjeros en busca de alternativas a los flojos mercados chinos y un posible cambio en la política monetaria japonesa.

Por el contrario, los operadores deben reconocer que una parte significativa de la fortaleza del mercado estadounidense en 2023 se concentró en un grupo selecto de valores, predominantemente dentro del sector tecnológico, como los "Siete Magníficos" (Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG), Meta (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) y Tesla (TSLA)). Por lo tanto, los índices estadounidenses parecen ser mercados concentrados y dependen en gran medida del rendimiento de unos pocos valores.

En cuanto a la economía japonesa, las perspectivas son más bien bajistas, ya que el país entró en recesión técnica en el último trimestre de 2023 y perdió su posición de tercera economía mundial en favor de Alemania. Además, la economía nacional es bastante baja y el envejecimiento de la población es un problema para la productividad y el crecimiento del país. 

Por otra parte, una recesión mundial sigue siendo una posibilidad, ya que persisten importantes incertidumbres, como la capacidad de los consumidores de seguir gastando para sostener la economía y el calendario de la primera bajada de tipos de la Fed y en otras partes del mundo. Los acontecimientos imprevistos y las tensiones geopolíticas también podrían plantear riesgos y pesar sobre los mercados financieros durante el resto de 2024, especialmente con las numerosas e importantes elecciones que tendrán lugar en 2024, incluidas las estadounidenses.

Conclusión

Los operadores deben tener cuidado cuando los mercados en los que participan se acercan a sus máximos históricos, especialmente tras una racha ganadora notable, y deben estar atentos a cualquier cambio que se produzca.