Datos económicos de la semana: FOMC, tipos, IPC y más

A menos de cuatro meses del nuevo año, muchos operadores, analistas e incluso consumidores medios pueden estar esperando con impaciencia nuevas pistas sobre la marcha de la economía mundial. Obstáculos que van desde la inflación hasta la agitación política y la incertidumbre pueden seguir ejerciendo presión sobre la trayectoria de la economía mundial, planteando interrogantes sobre el rumbo que podría tomar.

Por ello, las publicaciones de datos económicos de esta semana, que abarcan desde las actas del FOMC y los datos de ventas minoristas hasta los informes sobre el IPC y los datos de inflación en todo el mundo, pueden ser útiles para quienes busquen alguna pista sobre el estado de la economía. He aquí un desglose de los principales acontecimientos económicos de esta semana:

Sorpresa del Banco Central: El mayor recorte de tipos de China desde 2020

Antes de profundizar en los próximos acontecimientos, puede ser importante tener en cuenta las decisiones sobre tipos de interés en China, la segunda mayor economía del mundo. Mientras que este año muchos bancos centrales adoptaron una postura agresiva de subida de tipos para controlar la inflación, hoy (martes 15 de agosto), el Banco Popular de China (PBOC) ha bajado los tipos de interés por segunda vez en tres meses. Las reducciones de tipos fueron inesperadas y se consideraron el mayor recorte de China en tres años. 

El PBOC redujo el tipo de interés de los préstamos a un año en 15 puntos básicos, situándolo en el 2,5%, y bajó los tipos de interés oficiales a corto plazo en 10 puntos básicos. Esta medida sorprendió a la mayoría de los analistas de Bloomberg y a los observadores del mercado encuestados por Reuters, que habían anticipado que el banco central mantendría sin cambios sus tipos actuales.

Se cree que este cambio de discurso ha sido provocado por los últimos y decepcionantes datos económicos, que mostraron una ralentización del gasto de los consumidores, de la producción industrial y de la inversión en China, así como un aumento de la tasa de desempleo. Además, los temores de deflación que surgieron el mes pasado, así como los riesgos de impago y los problemas inmobiliarios, también pueden haber impulsado la decisión de bajar los tipos.

El economista del Commerzbank, Tommy Wu, comentó que estas cuestiones "se suman a la urgencia de que los responsables políticos actúen con rapidez antes de que la confianza de los consumidores y las empresas se deteriore bruscamente". 

Naturalmente, la decisión monetaria del banco central chino puede tener implicaciones en los mercados de divisas, en general, y en el yuan chino, en particular. Según el estratega de Mizohu Bank, Ken Cheung, "el sorprendente recorte de tipos fue una respuesta rápida para respaldar unos datos crediticios moderados y la recuperación de China (que) pueden desatar presiones de depreciación del yuan." En consecuencia, en el momento de escribir estas líneas, el par de divisas USD/CNH (USDCNH) cotiza un 0,2% al alza.

Ventas minoristas en EE.UU., datos de vivienda y actas del FOMC

Tan importantes como los últimos datos chinos y las decisiones sobre los tipos de interés son las ventas minoristas estadounidenses de esta semana y las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del martes y miércoles, respectivamente. Estos resultados pueden arrojar luz sobre la salud de la mayor economía del mundo y hacia dónde podría dirigirse en los próximos meses. 

Empezando por las ventas minoristas estadounidenses de julio, la Oficina del Consenso de Estados Unidos tiene previsto revelar cómo le ha ido al sector minorista en los últimos meses. Las predicciones apuntan a una resistencia del gasto de los consumidores y a una probable fortaleza en el tercer trimestre. Se espera que las ventas minoristas principales de julio aumenten un 0,4%, por encima del 0,2% de junio. Además, se espera que las ventas en línea, concretamente las ventas del Prime Day de Amazon (AMZN) que tuvieron lugar los días 11 y 12 de julio, hayan impulsado el gasto de los consumidores estadounidenses. 

Estas perspectivas optimistas se producen a pesar del persistente endurecimiento de la Reserva Federal este año. 

Por otra parte, además de las ventas minoristas de hoy, es posible que los operadores también quieran seguir de cerca los datos del sector inmobiliario de EE. UU. del miércoles, que se cree que mostrarán un repunte en los sectores de la construcción y la puesta en marcha de viviendas en julio, así como una mejora en la producción industrial. Ese mismo día se publicarán las actas del 26 de julio del banco central estadounidense. Si bien es posible que las actas del FOMC no induzcan tanta volatilidad como otros acontecimientos, pueden ser un indicador útil para la próxima reunión de la Fed en la que se tomarán decisiones sobre los tipos de interés, prevista para los días 19 y 20 de septiembre. 

Curiosamente, los datos del comercio minorista van acompañados de los resultados de Target (TGT) y Cisco (CSCO) el miércoles, y de Walmart (WMT) el jueves. Estas publicaciones de resultados también pueden ser útiles para quienes busquen más información.

Publicación del IPC: ¿Cómo es la inflación en el Reino Unido?

La publicación del IPC británico del miércoles 16 de julio revelará mucho sobre el estado de la inflación en el Reino Unido y sobre si las últimas subidas de los tipos de interés del Banco de Inglaterra han resultado fructíferas o no. Según algunos economistas encuestados por Reuters, se espera que la inflación anual del Reino Unido caiga al 6,7 en julio, por debajo del 6,8% previsto por el Banco de Inglaterra y del 7,9% de junio. Además, se espera que la inflación subyacente (que excluye alimentos y energía) haya caído un poco, hasta el 6,8%.  

Aún así, se cree que incluso si el IPC muestra algunos descensos seguiría estando por encima de la tasa objetivo del BoE y seguiría significando que al BoE le queda algo de trabajo para domar la inflación. Además, algunos señalan que, dado que el viernes pasado el PIB del segundo trimestre del Reino Unido arrojó cifras mejores de lo esperado, podría inducirse la idea de nuevas subidas de tipos. Habrá que esperar a ver cómo se desarrolla esta semana y cómo afecta a la economía del Reino Unido.

El PIB japonés supera las expectativas a medida que se acercan los datos de inflación

Hoy martes, el PIB japonés del segundo trimestre ha superado las expectativas al aumentar un 6% en base anualizada y un 1,5% en base trimestral, lo que supone el crecimiento más rápido en más de dos años. Se cree que el crecimiento se ha visto exacerbado por la fortaleza de las exportaciones. No obstante, a pesar del impulso positivo, algunos analistas afirman que es "improbable que el crecimiento sea sostenido". Un analista de Capital Economics afirmó que "aunque las exportaciones de bienes de equipo repuntaron en junio al quedar atrás las mayores caídas de la inversión en el extranjero, no esperamos una recuperación vigorosa". Aún así, los datos pueden haber proporcionado cierta seguridad muy necesaria para muchos (al menos mientras tanto).  (Fuente:Reuters)

Además, el jueves se publicarán las tasas de inflación de Japón, y se espera que registren un ligero aumento. Aún no se ha confirmado si las predicciones se cumplirán o no. 

En conclusión, la semana en curso reviste una gran importancia para operadores, analistas y consumidores. Los acontecimientos económicos cruciales de este periodo no sólo ofrecen una valiosa comprensión de la situación económica, sino que también proporcionan una forma de orientación para los próximos meses. Esta ayuda orientativa puede ayudarnos a tomar decisiones más informadas para navegar eficazmente por los mercados.