Publicación del IPC y decisión de la Fed

A medida que nos acercamos al final de 2023, la semana que tenemos por delante todavía puede deparar algunas sorpresas a los observadores más avispados de los mercados. El eterno tema de la inflación y la política monetaria de la Reserva Federal serán los principales titulares, ya que el martes 12 de diciembre se publicarán las últimas cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) y, un día después, la Fed tomará su última decisión del año sobre los tipos de interés. Veámoslo más de cerca:

Acontecimientos clave para los mercados

La próxima semana de 2023 está preparada para desvelar importantes acontecimientos económicos y empresariales. El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) del martes 12 de diciembre proporcionará información sobre las tasas de inflación antes del último anuncio de política monetaria del año de la Reserva Federal, el miércoles 13 de diciembre. Este anuncio incluye una conferencia de prensa con el presidente de la Fed, Jerome Powell, y las previsiones económicas actualizadas de los funcionarios de la Fed.

Se espera ampliamente que la Fed mantenga los tipos de interés dentro del rango del 5,25%-5,50% para el resto del año. El anuncio del miércoles también revelará las proyecciones económicas de la Fed, incluidas las expectativas de tipos de interés. La conferencia de prensa de Powell será seguida de cerca en busca de perspectivas sobre futuros ajustes de tipos, especialmente a la luz de las recientes especulaciones sobre posibles recortes de tipos.

Hay expectación en torno a la postura de Powell sobre los recortes de tipos, teniendo en cuenta su comentario anterior de que tal especulación era prematura. Algunos economistas sugieren que es probable que la Fed se mueva para mantener los tipos más altos durante más tiempo de lo previsto anteriormente, con un tono ligeramente duro que será tangible durante la conferencia de prensa.

Otras publicaciones clave: IPC

Antes del anuncio de la Fed, el informe del IPC del martes es crucial. Los economistas prevén un pequeño descenso del IPC general con respecto al mes anterior, pero esperan que el IPC subyacente, que excluye las volátiles categorías de alimentos y energía, se mantenga estable. Este informe sigue a los datos de octubre, que mostraron un declive tanto en el IPC subyacente como en el PCE subyacente (las medidas de inflación preferidas de la Reserva Federal).

Los inversores no pierden de vista los componentes específicos que contribuyen a la inflación, como los alquileres equivalentes a los de los propietarios, los seguros y el mantenimiento de los automóviles, que se espera que presionen al alza el IPC subyacente. (Fuente: Yahoo Finance)

La semana que comienza estará centrada en estos indicadores económicos clave, pero cabe preguntarse qué opinan los expertos sobre la posible reacción de los principales índices.

¿Durará el mercado alcista?

La expectación en torno a la decisión de la Reserva Federal sobre posibles recortes de los tipos de interés en 2024 está ensombreciendo el reciente repunte de las acciones estadounidenses, que han alcanzado nuevos máximos en 2023. Las discrepancias entre la Fed y las expectativas de los inversores sobre el calendario de los ajustes de la política monetaria han provocado la volatilidad del mercado.

Ante la inminencia del anuncio de la Fed, el mercado se prepara para posibles turbulencias, aunque no se esperan cambios en el rango de tipos de interés a corto plazo del 5,25% al 5,5%. El mercado bursátil experimentó un crecimiento considerable en 2023, sobre todo después de un duro 2022, con índices clave como el Dow Jones Industrial Average ( EE.UU. 30) y el S&P 500 (EE.UU. 500) acercándose a máximos históricos.

Las expectativas de recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal en el próximo año han impulsado las recientes subidas del mercado. Sin embargo, algunos analistas advierten contra un entusiasmo prematuro por un pronto recorte de los tipos, destacando el enfoque gradual de la Reserva Federal para modificar la orientación de su política monetaria. Aunque algunos agentes del mercado anticipan recortes ya en marzo, la Reserva Federal podría perfectamente demorar ese cambio de política hasta la segunda mitad de 2024.

A pesar de estas incertidumbres, los datos históricos sugieren un posible impulso del mercado bursátil en diciembre debido a la estacionalidad. Un posible escenario de "aterrizaje suave" podría apoyar la continuación del actual mercado alcista de cara a Año Nuevo. No obstante, es importante tener en cuenta que las rentabilidades pasadas no reflejan los resultados futuros.

La semana pasada, los principales índices experimentaron ganancias marginales, continuando su racha de subidas semanales. La reciente racha ganadora del Dow es la más larga desde febrero de 2019, y este índice cerró la sesión del viernes con una subida superior al 0,3%. El S&P 500 y el Nasdaq (US-TECH 100), de gran peso tecnológico, también marcaron ganancias del 0,4% el 8 de diciembre. 

A medida que se acerca la decisión de la Fed, el mercado se mantiene al borde antes de la apertura de la semana de negociación, con una creciente anticipación con respecto al impacto de la postura de la Fed sobre futuros recortes de tasas de interés en el impulso del mercado en curso.

Conclusión

La próxima semana será muy importante para los mercados, ya que la publicación del Índice de Precios de Consumo y la decisión fundamental de la Reserva Federal sobre los tipos de interés influirán en las previsiones económicas y en la confianza de los mercados. La expectación y la incertidumbre se apoderan de los expertos que sopesan los posibles ajustes de los tipos de interés, navegando por un panorama en el que la postura política de la Reserva Federal podría redefinir el impulso del mercado y marcar el rumbo para finales de año. El camino que queda por recorrer aún no está cartografiado; tanto los operadores como los inversores tendrán que estar atentos a los nuevos acontecimientos.