17-18 Julio Movimientos del Mercado: Acciones de chips, divisas y Trump

Una plétora de acontecimientos ha sacudido los mercados estadounidenses en los dos últimos días, en los que mercados que van desde las divisas hasta las acciones y los índices han ocupado los titulares. 

Factores como el repunte de Trump, el optimismo en torno a la bajada de tipos y las tensiones comerciales han tensado algunos mercados al tiempo que reforzaban otros. Echemos un vistazo más de cerca:

Los valores de chips, bajo presión

Los valores de chips, que recientemente han acaparado una gran atención debido al aumento de la demanda de inteligencia artificial (IA), se enfrentaron a noticias poco halagüeñas el miércoles 17 de julio. Las principales empresas de chips, como NVIDIA (NVDA) y TSMC (TSM), vieron caer sus cotizaciones en medio de las crecientes tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y China. 

El miércoles, Bloomberg informó de que la administración Biden está considerando una «norma de amplio alcance para tomar medidas drásticas contra las empresas que exportan equipos críticos de fabricación de chips a China». En otras palabras, Estados Unidos planea imponer controles más estrictos a las empresas estadounidenses que compartan tecnología de fabricación de chips con China. Estas posibles nuevas restricciones continúan la tendencia de EE.UU. y muchos países europeos de imponer limitaciones a China, que ya han afectado a las ventas del gigante tecnológico NVIDIA en China, haciendo que caigan un 19% en el año fiscal 2023 y un 14% en el año fiscal 2024.

Curiosamente, incluso ASML (ASML.AS), que presentó unos beneficios del segundo trimestre mejores de lo esperado, vio caer sus acciones ese día. Este descenso puede atribuirse en gran medida al hecho de que alrededor del 49% de las ventas de la empresa proceden de China, lo que pone de relieve los riesgos potenciales para ASML y sus homólogas si las tensiones comerciales se intensifican aún más. Por el contrario, las acciones de Intel (INTC) cotizaron al alza, posiblemente debido a la interpretación de que las restricciones de Biden podrían impulsar la producción de chips en Estados Unidos.

Además, los operadores deben tener en cuenta que el expresidente de EE. UU. Donald Trump comentó el martes que «Taiwán debería pagar a EE. UU. por la defensa», afirmando que el país se ha hecho con «cerca del 100%» del negocio de semiconductores estadounidense. Esta declaración puede haber sembrado dudas sobre la probabilidad de que EE. UU. defienda a Taiwán frente a China en caso de ataque, lo que ha provocado una caída de las acciones de muchas empresas taiwanesas.

Los últimos descensos también repercutieron en algunos de los principales índices de Wall Street, haciendo caer el S&P 500 y el Nasdaq (US-TECH 100) un 1,3% y un 2,9%, respectivamente. (Fuente: Yahoo Finance)

Meta se debilita aún más 

El gigante de la tecnología y las redes sociales Meta (META) experimentó una notable caída en los últimos dos días, perdiendo alrededor de un 4% el miércoles y marcando su quinto día consecutivo de pérdidas, ya que muchos operadores se alejaron de las acciones tecnológicas debido a las expectativas de recortes de tipos. 

Además, el candidato presidencial Trump mostró recientemente su apoyo a uno de los mayores rivales de Meta, TikTok, afirmando que está “a favor de TikTok, porque necesitas competencia. Si no tienes TikTok, tienes Facebook e Instagram”.

El dólar alcanza mínimos de 2 meses

Más allá de la industria tecnológica, el mercado de divisas también ha sido noticia esta semana.

Las últimas declaraciones de la Reserva Federal han hecho estragos en el mercado de divisas, afectando especialmente al dólar estadounidense. 

La divisa de la mayor economía del mundo tocó mínimos históricos tanto el miércoles 17 de julio como el jueves 18 de julio, ante las expectativas de un recorte de tipos. Se espera que la Fed celebre su reunión de política monetaria los días 30 y 31 de julio, durante la cual se prevé que el banco central recorte los tipos. Las predicciones llegan después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijera recientemente en su comparecencia que la inflación podría estar acercándose al rango objetivo del 2% de la Fed.

En el lado opuesto, mientras que el dólar estadounidense se desplomó, el euro y la libra esterlina se dispararon el miércoles. El yen japonés también fue una de las divisas que más se apreció, con una subida del 4% el jueves, ante las expectativas de una intervención gubernamental para impulsarlo.  De este modo, pares de divisas tan populares como el GBP/USD se dispararon por encima de 1,3000 por primera vez en un año, mientras que el USD/JPY cayó.

Otros acontecimientos que pueden cambiar el panorama de las divisas esta semana son las próximas declaraciones de la Fed hoy y el viernes 19 de julio, y la reunión de tipos del BCE de mañana, en la que se espera que el banco central de la Eurozona mantenga los tipos sin cambios.

Conclusión

Los mercados se han movido en distintas direcciones esta semana al materializarse una plétora de factores que van desde las tensiones geopolíticas hasta las expectativas de recortes de tipos y las elecciones presidenciales estadounidenses. 

A medida que la semana se acerca a su fin, será interesante ver qué más sucede de cara a la nueva semana.