فائزون وخاسرون في السوق لعام 2023

لقد كان عام 2023 عامًا ديناميكيًا ومضطربًا للأسواق والاقتصادات العالمية. ساهمت مجموعة من العوامل، بما في ذلك ضغوط التضخم، والمخاوف المتزايدة من الركود، والتوترات الجيوسياسية المتصاعدة والصراعات في الشرق الأوسط وروسيا وأوكرانيا، في خلق تقلبات كبيرة عبر قطاعات السوق المختلفة.

وبناءً على ذلك، بينما عانت بعض القطاعات، حققت أخرى نجاحات كبيرة في مواجهة هذه التحديات. إليكم الفائزين والخاسرين في عام 2023 من مختلف قطاعات السوق:

الفائزون

رواد الذكاء الاصطناعي

لقد حقق الذكاء الاصطناعي (AI) ضجة ملحوظة في عام 2023، خاصة في ضوء روبوت الدردشة الثوري من OpenAI، ChatGPT، ومع قيام بعض أكبر شركات التكنولوجيا بذل جهود في تطوير الذكاء الاصطناعي (AI).

بينما شاركت العديد من الشركات في مجال الذكاء الاصطناعي، كانت بعض الأسماء الأكثر بروزًا هذا العام هي NVIDIA وC3.AI ومايكروسوفت.

إنفيديا (NVDA)

من بين أكبر الفائزين في عام 2023، تبرز عملاق التكنولوجيا الأمريكية ورائد صناعة الرقائق، إنفيديا (NVDA)، التي حققت أرقامًا قياسية، وتجاوزت التوقعات في إعلانات أرباحها، وبلغ سعر سهمها أكثر من 500 دولار في مرحلة معينة، وحققت زيادة تتجاوز 245.9% من بداية العام حتى 31 ديسمبر. (مصدر: Forbes)

وذلك لأن إنفيديا قد رسخت نفسها على مدار سنوات عديدة في طليعة صناعة الذكاء الاصطناعي من خلال تصنيع الرقائق والبرمجيات التي تقوم بعمليات معقدة في مجال الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى تخصصها في بيع مكونات بناء الذكاء الاصطناعي اللازمة لتطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

 تُعتبر وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) من NVIDIA، إلى جانب إدخال برنامج CUDA في عام 2006، قادرة على إجراء وظائف متقدمة للذكاء الاصطناعي وتُعتبر متوافقة مع حمولات العمل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

وقد قامت NVIDIA بتطوير شرائح مخصصة مثل H100، والتي صُممت بشكل خاص لإدارة عمليات التحويل بكفاءة، مما يشكل الأساس الأساسي للخدمات مثل ChatGPT.

يُعزى النمو الملحوظ لشركة NVIDIA غالبًا إلى نشاطها الواسع في مراكز البيانات، الذي يُعتبر أكبر قطاع إيرادات للشركة. يُعزى هذا النجاح بشكل رئيسي إلى الذكاء الاصطناعي التوليدي، وأصبحت الشركة مرادفًا للذكاء الاصطناعي في أذهان الكثيرين.

علاوة على ذلك، من المتوقع أن تستمر جهود NVIDIA في مجال الذكاء الاصطناعي حتى عام 2024، بعد الكشف عن إصدار معزز من منصتها للحوسبة الذكية، HGX H200، المقرر نشرها من قبل خدمات البنية التحتية السحابية الكبرى في نفس العام.

ومع ذلك، ومع تزايد المنافسة من شركات مثل AMD، من المهم أن نأخذ في الاعتبار أن مسار NVIDIA لا يزال غير محدد.

C3.AI (AI) 

كما يتضح من اسمها، شهدت شركة C3.AI (AI) زيادة بنسبة 158.5% منذ بداية عام 2023 حتى 31 ديسمبر، مدفوعة بشكل أساسي بالذكاء الاصطناعي. هي شركة SaaS (خدمة البرمجيات) مقرها كاليفورنيا، وتخصصت في تقديم برامج الذكاء الاصطناعي للشركات..

تعتبر شركة C3.AI، ومقرها كاليفورنيا، شركة برمجيات كخدمة (SaaS) متخصصة في تقديم برمجيات الذكاء الاصطناعي للمؤسسات.

لقد رسخت الشركة نفسها كمبتكرة في صناعة الذكاء الاصطناعي، وحصلت على اعتراف واسع واعتماد بين الشركات الكبرى، بما في ذلك عمالقة الصناعة مثل Alphabet، التي أصبحت شريكة لها.

من الجدير بالذكر أن قيادة الشركة قد غيرت تركيزها من الإيرادات قصيرة الأجل إلى التسعير القائم على المعاملات، مما ساهم في توسيع قاعدة العملاء وتحقيق نتائج واعدة للإيرادات طويلة الأجل، ويعتقد العديد من المحللين أن مستقبل C3.AI قد يكون أكثر إشراقًا.

مايكروسوفت (MSFT)

على الرغم من تعرضها لبعض المعاناة في بداية العام عندما اضطرت لتقليص عدد موظفيها بسبب ارتفاع التضخم والصعوبات الاقتصادية، حققت مايكروسوفت (MSFT) نموًا بنسبة حوالي 56.9% منذ بداية العام وحتى 31 ديسمبر.

يمكن أن يُعزى هذا إلى أن العملاق التكنولوجي في وادي السيليكون قد خصص موارد كبيرة لدفع مجال الذكاء الاصطناعي في عام 2023.

تظهر مساهماته الكبيرة عبر مجالات متنوعة، مع تركيز ملحوظ على استثماراته في تكنولوجيا OpenAI، وكذلك من خلال دمجها في بينج، وMicrosoft 365، وGitHub، ومجموعة أدوات الإنتاجية في مكان العمل وغيرها من المنصات.

وبالتالي، قد لا يكون من المفاجئ أن يعتقد بعض خبراء السوق مثل إيفان فاينسيث، محلل من تيغريس فاينانشال، أن مايكروسوفت في "طليعة ثورة الذكاء الاصطناعي" وأنها "مدفوعة من خلال استمرار دمجها لوظائف الذكاء الاصطناعي المتزايدة، ودمج ChatGPT في جميع جوانب أعمالها وخطوط منتجاتها، مما سيسرع التحول الرقمي العالمي ويبرز فرصة الاستثمار في الأسهم."

قد يكون من المثير للاهتمام معرفة كيف ستؤثر هذه الجهود على نمو الشركة في الأشهر القادمة.

لفائزون الآخرون: تألق الذهب (XAU)

بالإضافة إلى الأسهم المذكورة، كان هذا العام عامًا مميزًا للذهب (XAU)، أحد أغلى السلع في العالم، حيث حقق زيادة قدرها حوالي 12.1% منذ بداية عام 2023 وحتى 31 ديسمبر.

يبدو أن عدم اليقين العالمي الناتج عن الحروب وأزمة البنوك الكبرى وآمال تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد جعلت أسعار الذهب أكثر قيمة، ويعتقد بعض المحللين أن هذا الأداء القوي قد يستمر في عام 2024. (مصدر: Reuters)

الخاسرون

كما تم ذكره سابقًا، كان هذا العام مليئًا بالتقلبات حيث أثرت العديد من المشاكل الاقتصادية على الاقتصاد العالمي.

من بين الأسواق والأدوات المالية التي تكبدت خسائر ملحوظة كانت البنوك الكبرى، الغاز الطبيعي، والقمح.

أزمة البنوك الكبرى

تأكيدًا على ذلك، عانت البنوك الكبرى من عام مضطرب تميز بتقلبات كبيرة وانخفاضات ملحوظة. وقد واجهت عدة أسماء رائدة في صناعة البنوك اضطرابات مالية، حيث تعرضت للإفلاس وخسائر كبيرة في القيمة السوقية.

تعود هذه الانخفاضات إلى تلاقي عدة عوامل، بما في ذلك ضعف الوضع الاقتصادي، واستمرار التضخم، وضغوط الركود.

لمواجهة هذه التحديات، استجابت البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي من خلال تنفيذ زيادات كبيرة في أسعار الفائدة، مما أدى بشكل غير مباشر إلى تفاقم مشاكل السيولة للعديد من البنوك.

زاد من تعقيد الوضع أن عددًا كبيرًا من هذه المؤسسات استثمرت بكثافة في السندات الأمريكية طويلة الأجل، التي انخفضت قيمتها لاحقًا بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.

على سبيل المثال، حدثت نقطة تحول حاسمة في المشهد المظلم لقطاع البنوك في مارس عندما أفلس بنك Silicon Valley (SVB). وقد اعتبرت هذه الأزمة الثانية الأكبر في القطاع المصرفي في الولايات المتحدة منذ الأزمة المالية لعام 2008.

نتيجة لذلك، كانت تداعيات انهيار SVB محسوسة في جميع أنحاء القطاع، مما أثر سلبًا على بنوك كبيرة أخرى.

ومن الجدير بالذكر أن منافسين مثل البنوك السويسرية UBS (UBSG.VX) وCredit Suisse أصبحوا شركاء. في محاولة لتفادي الإفلاس، قامت UBS بالاستحواذ على منافستها Credit Suisse.

مع تحرك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا نحو سياسة أقل تشددًا، سيكون من المهم متابعة أسهم البنوك وقرارات البنوك المركزية لمعرفة كيف سيكون شكل القطاع المصرفي في عام 2024.

السلع

كانت السلع من بين الخاسرين هذا العام، حيث أثارت كل من الغاز الطبيعي والقمح الكثير من الجدل بسبب التوترات الجيوسياسية والشكوك.

الغاز الطبيعي (NG)

فقد الغاز الطبيعي (NG)، وهو سلعة طاقة ذات طلب عالٍ، أكثر من 37.6% منذ بداية العام وحتى 31 ديسمبر، حيث كانت معظم الانخفاضات في بداية عام 2023.

يمكن ربط انخفاض أسعار الغاز الطبيعي بتقارب عدة عناصر أعادت تعريف ديناميكيات السوق.

في البداية، شهدت الأسعار ارتفاعًا وصل إلى أعلى نقطة لها خلال 14 عامًا في أغسطس 2022، نتيجة تقليص روسيا إمدادات الغازإلى أوروبا، ثم انتقلت هذه المكاسب إلى انخفاض سريع في الجزء الأخير من 2022 وأوائل 2023.

علاوة على ذلك، شهدت أوروبا انخفاضًا كبيرًا في طلب الغاز الطبيعي، مدفوعًا بتغير سلوك المستهلكين استجابةً للأسعار المرتفعة بشكل مفرط وتدابير لتعزيز كفاءة الطاقة.

بالإضافة إلى ذلك، تشير مستويات التخزين المرتفعة تاريخيًا في أوروبا، التي تأثرت بالسياسات الحكومية وشتاء استثنائي دافئ، إلى إشارة سلبية للسوق.

ومع ذلك، يبقى مستقبل السوق غير مؤكد، حيث قد تتوقف الزيادات المحتملة في الأسعار على عوامل مثل انتعاش الطلب على الغاز الطبيعي في آسيا وظروف الطقس غير المتوقعة.

 القمح (ZW)

تعرض القمح (ZW)، وهو سلعة أساسية جدًا، لعام مضطرب أيضًا حيث فقد حوالي 19.4% من قيمته منذ بداية 2023 وحتى 31 ديسمبر.

قد تكون هذه الخسائر ناتجة عن عدة عوامل، حيث كان للحصاد الوفير للقمح في روسيا تأثير كبير. فقد غمرت المحاصيل الوفيرة السوق العالمي بالقمح، مما أدى إلى انخفاض الأسعار.

ومع ذلك، وعلى الرغم من التوترات المستمرة التي تعطل صادرات القمح من أوكرانيا، والتي تُعتبر لاعبًا رئيسيًا في تجارة القمح العالمية، فإن زيادة إنتاج روسيا قد ساعدت في ملء الفراغ والحفاظ على انخفاض الأسعار.

نتيجة لذلك، فتح العديد من المتداولين المضاربين مراكز بيع على القمح. وبينما ساعد هذا الفائض في الحفاظ على استقرار الأسعار، يحذر الخبراء من ضعف السوق، خاصة في منطقة البحر الأسود، حيث تعتمد روسيا بشكل كبير على تصدير القمح.

علاوة على ذلك، فإن عدم اليقين المحيط بالتوترات الجيوسياسية واحتمال حدوث اضطرابات غير متوقعة في الإمدادات العالمية أضاف تعقيدًا. وهذا يُبرز التوازن الدقيق بين انخفاض الأسعار بسبب الفائض واحتمالية حدوث انتعاش مفاجئ نتيجة للأحداث الجيوسياسية.

فقط الزمن سيكشف ما يخبئه المستقبل لهذه السلعة الضرورية.

آفاق الاقتصاد في 2024: ماذا يمكن أن يتوقع المتداولون في العام الجديد؟

وفقًا لبعض المحللين من مورغان ستانلي، تشير التوقعات لسوق الأسهم في 2024 إلى اتجاه صعودي معتدل، مع توقع زيادة بنسبة 2% في مؤشر S&P 500 (USA 500). يؤكدون على استمرار "مخاطر الأسهم الفردية"، مما قد يحافظ على مستوى مرتفع.

تُعزى هذه التوقعات إلى التقارير المتوقعة للأرباح الأضعف والاقتصاد القوي. من المتوقع أن يقوم المستثمرون بتحويل أموالهم نحو الأسهم الدفاعية والقطاعات مثل الصناعات والطاقة.

سيكون على المتداولين والمحللين الانتظار لمعرفة كيف سيبدو العام الجديد بالفعل.

الاستنتاج

في عام 2023، شهدت الأسواق العالمية فائزين مثل NVIDIA ومايكروسوفت الذين استفادوا من موجة الذكاء الاصطناعي، بينما تألّق الذهب وسط حالة من عدم اليقين.

من ناحية أخرى، واجهت البنوك الكبرى أزمة، وتعرضت السلع مثل الغاز الطبيعي والقمح لضغوط. سيكون على المتداولين والمستهلكين والمحللين الانتظار لرؤية ما يخفيه عام 2024.