Konflikt na Bliskim Wschodzie wstrząsa rynkami ropy, gazu ziemnego, złota i zmienności rynkowej

Najnowsza eskalacja na Bliskim Wschodzie, wywołana uderzeniami USA i Izraela na Iran i kolejnymi regionalnymi odwetami, wywołała falę uderzeniową na światowych rynkach finansowych.

Zakłócenia w krytycznej infrastrukturze energetycznej i na szlakach żeglugowych, zwłaszcza w Cieśninie Ormuz, spowodowały wzrost zmienności na rynkach towarów, akcji i aktywów bezpiecznej przystani. Około 20% globalnych dostaw ropy i LNG przechodzi przez Cieśninę Ormuz, co sprawia, że każde zagrożenie dla tego szlaku wodnego jest niezwykle wrażliwe dla rynków światowych.

Poniżej znajduje się zestawienie, jak konflikt wpływa na ropę, gaz ziemny, metale szlachetne, indeksy zmienności i światowe rynki akcji.

W skrócie

• Ropa: Wzrosła z powodu ryzyka dla szlaków dostaw w Zatoce Perskiej i zakłóceń w ruchu tankowców.

• Gaz Ziemny: Wzrósł gwałtownie po wstrzymaniu produkcji katarskiego LNG.

• Złoto: Wzrosło, gdy inwestorzy przenieśli się do aktywów bezpiecznej przystani.

• Srebro: Podążało za złotem, ale z większą zmiennością ze względu na ekspozycję na popyt przemysłowy.

• VIX: Wzrósł, gdy niepewność geopolityczna wywołała hedging rynkowy.

• Globalne indeksy: Spadły na całym świecie, ponieważ ceny energii i ryzyko geopolityczne obciążyły akcje.

Ceny Ropy Skaczą Wraz ze Wzrostem Ryzyka w Cieśninie Ormuz

Rynki ropy natychmiast zareagowały na eskalację, napędzane obawami o zakłócenia w dostawach w regionie Zatoki Perskiej.

• Ceny ropy Brent wzrosły, osiągając około 82–85 USD za baryłkę podczas ostatnich sesji handlowych (we wtorek).

• Zakłócenia w żegludze i ataki na tankowce w pobliżu Cieśniny Ormuz spowodowały, że traderzy uwzględniają w cenach potencjalne niedobory dostaw.

• Cieśnina obsługuje około jedną piątą światowych dostaw ropy, co oznacza, że każde jej zamknięcie może poważnie wpłynąć na globalne przepływy energii.

Wzrost obaw o trwałe szoki podażowe wywołały również ataki na infrastrukturę energetyczną, w tym na obiekty w Arabii Saudyjskiej i Katarze.

Wnioski rynkowe: Chociaż wyniki z przeszłości nie przewidują przyszłych rezultatów, ropa jest często pierwszym i najbardziej wrażliwym aktywem na ryzyko geopolityczne na Bliskim Wschodzie, służąc jako główny kanał transmisji z geopolityki na globalną inflację i oczekiwania ekonomiczne. (Źródło: APNews)

Ceny Gazu Ziemnego Gwałtownie Rosną Po Zakłóceniu Dostaw Katarskiego LNG

Ceny gazu ziemnego odnotowały jeszcze ostrzejsze ruchy niż ropa.

• Europejskie i azjatyckie ceny gazu gwałtownie wzrosły w tym tygodniu po tym, jak ataki zmusiły QatarEnergy, największego na świecie eksportera LNG, do wstrzymania produkcji.

• Sam Katar dostarcza około 20% światowego LNG, co oznacza, że zakłócenia mają globalne konsekwencje dla rynków wytwarzania energii elektrycznej i ogrzewania.

Wstrzymanie dostaw LNG i przestój tankowców nasiliły obawy przed nowym globalnym kryzysem energetycznym, podobnym do szoku energetycznego wywołanego konfliktem rosyjsko-ukraińskim w 2022 roku.

Wnioski rynkowe: Rynki gazu reagują silnie z powodu bezpośredniego uderzenia w infrastrukturę dostaw, a nie tylko ryzyka transportowego.

Złoto Wzrasta, gdy Inwestorzy Szukają Aktywów Bezpiecznej Przystani

Ceny złota początkowo wzrosły, ponieważ inwestorzy szukali aktywów bezpiecznej przystani w obliczu rosnącego ryzyka geopolitycznego.

• Inwestorzy zazwyczaj przenoszą się do złota podczas konfliktów ze względu na jego postrzeganą stabilność.

• Ostatnie reakcje rynkowe pokazały, że złoto gwałtownie wzrosło we wczesnym handlu, a następnie ustabilizowało się, gdy inwestorzy równoważyli popyt na bezpieczną przystań z szerszą zmiennością rynkową.

• Na niektórych rynkach złoto już wzrosło o ponad 3% w trakcie kryzysu, odzwierciedlając popyt inwestorów na aktywa defensywne.

Wnioski rynkowe: Chociaż wyniki z przeszłości nie odzwierciedlają przyszłych rezultatów, złoto jest uważane za bezpieczną przystań, która ma tendencję do korzystania na kryzysach geopolitycznych i obawach inflacyjnych wywołanych szokami energetycznymi.

Wzrost Zmienności Srebra Wraz z Popytem na Metale Szlachetne

Srebro zazwyczaj podąża za złotem w okresach napięć geopolitycznych, choć z wyższą zmiennością, ponieważ ma zarówno elementy bezpiecznej przystani, jak i popytu przemysłowego.

Kluczowe czynniki w obecnym konflikcie:

• Rosnący popyt na metale szlachetne jako zabezpieczenie przed ryzykiem geopolitycznym

• Obawy o globalne spowolnienie gospodarcze z powodu rosnących cen energii

• Rotacja inwestorów z akcji do aktywów defensywnych

Jednak ceny srebra mają tendencję do poruszania się mniej konsekwentnie niż złoto z powodu swojej ekspozycji przemysłowej.

Indeks Zmienności VIX Rośnie Wraz z Rozprzestrzenianiem się Strachu Rynkowego

Indeks Zmienności VIX, często nazywany „wskaźnikiem strachu Wall Street”, wzrósł, gdy traderzy zabezpieczają się przed niepewnością.

Kluczowe czynniki stojące za skokami zmienności:

• Ryzyko szerszego konfliktu regionalnego

• Potencjalne zamknięcie kluczowych szlaków żeglugowych ropy naftowej

• Rosnące ryzyko inflacji z powodu wyższych cen energii

Okresy konfliktów geopolitycznych zazwyczaj prowadzą do gwałtownych skoków implikowanej zmienności, zwłaszcza gdy rynki energii są bezpośrednio dotknięte. We wtorek, 3 marca 2026 r., VIX wzrósł o 10%, gdy niepewność rynkowa się nasiliła.

Światowe Rynki Akcji Spadają Wraz ze Wzrostem Cen Energii

Rynki akcji na całym świecie doświadczyły zmienności, ponieważ inwestorzy uwzględniają ryzyko geopolityczne i potencjalne szoki inflacyjne.

Ostatnie ruchy obejmują:

• Indeks Dow Jones Industrial Average spadł o ponad 600 punktów w ciągu dnia podczas eskalacji.

• Rynki azjatyckie odnotowały gwałtowne straty, przy czym południowokoreański Kospi spadł w pewnym momencie o prawie 10%.

• Rynki europejskie również spadły, a DAX (Germany 40), CAC 40 (France 40) i FTSE 100 (UK 100) spadły od 1% do 2%.

Wyprzedaż jest w dużej mierze napędzana przez:

• Rosnące koszty energii

• Obawy inflacyjne

• Nastawienie na unikanie ryzyka wśród globalnych inwestorów

Szersze Ryzyka Gospodarcze Wynikające z Konfliktu na Bliskim Wschodzie

Obecny konflikt może wpłynąć na kilka zmiennych makroekonomicznych:

1. Inflacja: wyższe ceny ropy i gazu bezpośrednio zasilają globalną inflację.

2. Polityka banków centralnych: wyższa inflacja może opóźnić oczekiwane obniżki stóp procentowych.

3. Łańcuchy dostaw: zakłócenia w żegludze mogą wpłynąć na globalne szlaki handlowe i logistykę.

MFW i ekonomiści ostrzegają, że konflikt dodaje niepewności do już kruchej globalnej perspektywy gospodarczej.

*Wyniki z przeszłości nie odzwierciedlają przyszłych rezultatów. Powyższe ma wyłącznie charakter marketingowy i ogólny, są to tylko prognozy i nie powinny być traktowane jako badania inwestycyjne, porady inwestycyjne ani osobista rekomendacja.