Czynniki kształtujące wartość srebra: czynniki ekonomiczne

Co kształtuje cenę srebra? Jeśli rozważasz transakcje dot. srebra, fundamentalne znaczenie ma znajomość czynników wpływających na jego wartość, gdyż umożliwia to tworzenie prognoz dotyczących prawdopodobnych wahań cen w przyszłości w oparciu o posiadaną wiedzę.

Niniejszy artykuł Plus500 umożliwi zagłębienie się w tematykę czynników kształtujących cenę srebra, począwszy od dynamiki podaży i popytu po zagadnienie sił gospodarczych i rynkowych. Jego treść przybliży główne przyczyny leżące u podstaw obecnych ruchów cen srebra.

Co wpływa na cenę srebra?

Srebro, oznaczone symbolem „Ag” posiadające liczbę atomową 47, jest podstawowym pierwiastkiem chemicznym, który jest ważny w sektorze finansowym zarówno jako surowiec, jak i składnik majątku trwałego. Na rynkach finansowych srebro jest oznaczone symbolem XAG.

Srebro jest uważane za cenny metal szlachetny wykorzystywany w produkcji biżuterii, dóbr luksusowych oraz składnik majątku łatwego do przeniesienia, a także surowiec o zastosowaniach przemysłowych, między innymi, w elektronice, pojazdach elektrycznych, energii słonecznej i medycynie. Więcej informacji o tym, czym jest srebro, można uzyskać z naszego kompleksowego artykułu”Podstawowe informacje na temat srebra dla traderów.”.

Istotne czynniki wpływające na ceny srebra można podzielić na dwie główne kategorie: podstawową dynamikę podaży i popytu oraz siły gospodarcze i rynkowe.

Podstawowa dynamika podaży i popytu

Przede wszystkim cena srebra jest określana w oparciu o brak równowagi między podażą a popytem.

Srebro stanowi zasadniczo produkt górnictwa srebra oraz produkt uboczny wydobycia innych metali. Według Silver Institute w 2022 roku tylko około 27% srebra pochodziło z kopalni srebra (228,2 milionów uncji), natomiast 72% było produktem ubocznym wydobycia innych metali, takich jak ołowiu/cynku (248,2 milionów uncji), miedzi (212 milionów uncji) i złota (129,5 milionów uncji).

W 2022 roku produkcja srebra wyniosła 822,4 mln uncji, doznając marginalnego spadku o zaledwie 0,6% w porównaniu z poprzednim rokiem - 2021. Nastąpiło to po wzroście produkcji srebra o 5,8% w 2021 r., gdy działalność kopalń odbiła się po zakłóceniach spowodowanych przez COVID-19.

Uzyskanie rozeznania w zakresie tych trendów produkcyjnych ma kluczowe znaczenie dla oceny równowagi między dynamiką podaży i popytu na rynku srebra.

Popyt zasadniczo odnosi się do osób/podmiotów, które chcą nabyć srebro oraz wiąże się z ilością, w jakiej chcą je nabyć. Srebro jest bardzo poszukiwane nie tylko przez jubilerów, innych twórców dóbr luksusowych i mennice, ale również do celów przemysłowych. W styczniu 2023 roku Nicky Shiels, szef strategii metali w MKS PAMP, stwierdził, że na prawie połowa ogólnego zapotrzebowania na srebro wynika z popytu ze strony przemysłu. Podkreśla to znaczenie zastosowania przemysłowego jeśli chodzi o oddziaływanie na ogólny popyt na srebro poza sektorami takimi jak jubilerstwo i inwestycje.

Wraz z pojawianiem się nowych technologii opartych na srebrze, takich jak technologie fotowoltaiczne (słoneczne), popyt na srebro będzie prawdopodobnie wzrastał. Jednak opracowywane są również nowe technologie umożliwiające zastępowanie srebra tańszymi stopami na potrzeby pewnych zastosowań.

Ogólnie rzecz biorąc, cena srebra w przyszłości będzie zależeć głównie od dostępności podaży ze strony kopalń i popytu na srebro ze strony konsumentów. Kiedy popyt nakłada na podaż presję lub ją przewyższa, ceny srebra zwykle rosną. Gdy dostępność jest dobra, a popyt stosunkowo niski, ceny srebra zazwyczaj spadają.

Rozpracowanie trendu: dlaczego cena srebra wzrosła?

Ceny srebra gwałtownie wzrosły w 2020 r., osiągając poziom ponad 28 USD za uncję trojańską w sierpniu 2020 r. z powodu niedoborów dostaw wynikających z zakłóceń wydobycia spowodowanych przez COVID-19, w wyniku czego podaż spadła do najniższego poziomu od kilku lat. Popyt również spadł, ale nie tak bardzo, jak podaż.

W 2021 r., po pandemii COVID-19, popyt na srebro wzrósł, ponieważ w różnych krajach wznowiono organizowanie wesel i innych imprez towarzyskich, zwłaszcza w Indiach, co doprowadziło do zwiększenia produkcji biżuterii.

Wznowienie świadczenia usług opieki zdrowotnej, w których wykorzystuje się srebro, takich jak prześwietlenie, również przyczyniło się do wzrostu cen srebra po zakończeniu lockdownu spowodowanego pandemią COVID 19, z uwagi na wzrost popytu.

Artykuł opublikowany przez Uniwersytet Nowej Południowej Walii [University of New South Wales] sugeruje, że producenci urządzeń do przetwarzania energii słonecznej będą wykazywać zapotrzebowanie na 20% całości obecnej podaży srebra do roku 2027 roku i 85-95% całej podaży srebra do 2050 r. To, wraz z wykorzystaniem srebra w energetyce solarnej i pojazdach elektrycznych, może spowodować wzrost popytu na srebro w nadchodzących latach.

Rozeznanie w zakresie spadku cen: dlaczego cena srebra zmniejszyła się?

Według raportu Londyńskiego Stowarzyszenia Rynku Kruszców [London Bullion Market Association] ceny srebra spadły w drugiej połowie 2022 roku, ponieważ podaż generowana przez kopalnie wracała do poziomu sprzed pandemii szybciej niż popyt przemysłowy. Wynikało to głównie ze zniesienia restrykcji związanych z COVID w Peru i Meksyku, obu krajach z największym wydobyciem srebra, przewyższającym wydobycie w Stanach Zjednoczonych i Chinach, w których odnotowuje się wysoki popyt na srebro na potrzeby produkcji.

Siły gospodarcze i rynkowe

Srebro jest częścią szerzej pojmowanej gospodarki i rynku, a na jego cenę znaczący wpływ wywierają powiązane ze sobą czynniki. Pomimo wpływu sił gospodarczych i rynkowych, żadnej z nich nie można samodzielnie traktować jako wiarygodnego wskaźnika zachowania się rynków srebra. Muszą być zatem analizowane zbiorowo oraz w połączeniu z czynnikami podaży i popytu, aby zrozumieć, jak prawdopodobnie zachowa się srebro.

Inflacja

W przeszłości srebro, obok złota, było postrzegane jako „bezpieczna przystań”. Tradycyjnie oznacza to wzrost cen srebra, gdy inflacja jest wysoka, z uwagi na fakt, iż wówczas, gdy waluty tracą wartość z powodu wysokiej inflacji, złoto i srebro są postrzegane jako aktywa zachowujące swoją wartość. Wprawdzie jest to ogólny trend obserwowany w wymiarze historycznym, jednak nie dzieje się tak zawsze.

Stopy procentowe

Waluty są aktywami oprocentowanymi, które mogą zyskać na wartości, natomiast, gdy stopy procentowe są wysokie, srebro, podobnie jak złoto, jest aktywem nieoprocentowanym. Zatem, gdy stopy procentowe są wysokie, traderzy wykazują tendencję do skupianiu się na aktywach oprocentowanych zamiast srebra, co prowadzi do spadku jego wartości z powodu zmniejszonego popytu.

Rozwój gospodarczy i kryzysy

Okresy wzrostu i kryzysu gospodarczego wpływają na cenę srebra. Czynniki podaży i popytu pokazują, w jaki sposób postępujący wzrost gospodarczy może napędzać popyt rynkowy, potencjalnie podnosząc ceny srebra.

Jednakże, jako trend historyczny, ceny srebra zwykle były odwrotnie proporcjonalne do wzrostu gospodarczego. Kiedy PKB rośnie, ceny srebra wykazują tendencję do spadku. Gdy wzrost jest słaby, ceny srebra wykazują tendencję do wzrostu.

Od 1973 roku miały miejsce cztery poważne recesje, a w trakcie trzech spośród czterech ceny srebra wzrosły w trakcie lub pod koniec recesji. Ale są znaczące wyjątki. Na przykład w 2010 roku światowa gospodarka kwitła, ale ceny srebra również wzrosły z powodu dużego popytu.

Spekulacje rynkowe

Traderzy zasadniczo reagują na to, co robi rynek, natomiast ich działania mogą również wpływać na rynek. Jeśli wystarczająca liczba osób ustali, co powinno się dziać na rynku i będzie w sposób odpowiedni do tego realizować transakcje, osoby te mogą skierować rynek w określonym kierunku. Chociaż skala efektu spekulacji rynkowych jest zwykle niewielka i ma charakter tymczasowy, może ona wywołać trwały skutek.

Godny uwagi historyczny przypadek spekulacji rynkowych znacząco zakłócających rynek srebra miał miejsce w 1974 roku, kiedy bracia Hunt, spadkobiercy fortuny naftowej, przewidzieli, że wysoka inflacja wpłynie na wzrost cen srebra, ponieważ inwestorzy w momencie dewaluacji waluty poszukiwali aktywów stanowiących „bezpieczną przystań".

Dlatego zaczęli kupować srebro w fizycznej postaci i kontrakty terminowe na srebro, aby wykorzystać możliwości rynku. Gdy szaleństwo zakupów, jakiego dopuścili się bracia, dobiegało końca, cena srebra znacznie wzrosła i posiadali oni majątek warty około 4,5 miliarda dolarów, co stanowiło około dwóch trzecich rynku.

W tym momencie rząd Stanów Zjednoczonych zaniepokoił się, że osoby prywatne manipulują rezerwami srebra w kraju. Organy regulacyjne wprowadziły specjalne zasady zapobiegające zawieraniu nowych kontraktów długoterminowych lub kontraktów terminowych na srebro. W ten sposób rząd zdeprecjonował pozycję braci, a cena srebra zaczęła spadać. Rząd dopilnował, aby Huntowie nie mieli dostępu do kredytu, aby utrzymać swoją pozycję.

W dniu 27 marca 1980 r., znanym również jako „srebrny czwartek", w reakcji na te działania rządu, rynek gwałtownie zniżkował. W wyniku tego braci Hunt wezwano przed Kongres, stawiając im zarzuty manipulacji rynkowej i zmuszono do ogłoszenia upadłości.

Jak rozpocząć prowadzenie transakcji dotyczących srebra

Skuteczne prowadzenie transakcji dotyczących srebra wymaga kompleksowego zrozumienia podstawowych czynników kształtujących jego wartość rynkową. Czynniki te można zasadniczo podzielić na dwie kategorie: dynamikę podaży i popytu oraz szerzej pojmowane siły gospodarcze i rynkowe.

Te różnorodne czynniki łączą się, tworząc złożoną strukturę. Kluczowe znaczenie dla budowania świadomych prognoz dotyczących prawdopodobnej trajektorii cen srebra w przyszłości ma wzięcie ich pod uwagę w sposób zbiorczy.

Podejmując działania w zakresie obrotu surowcami, z uwzględnieniem srebra, należy analizować różne opcje. Istnieje wprawdzie kilka dostępnych metod do wykorzystania przy rozpoczęciu obrotu srebrem, ale warto rozważyć wykonanie następujących kroków:

1. Wybierz swoją metodę prowadzenia transakcji: rozpocznij od wyboru metody transakcji dot. surowców zgodnej z tolerancją ryzyka i celami inwestycyjnymi. Niezależnie od tego, czy chodzi o kontrakty futures, opcje czy kontrakty na różnicę kursową (CFD), każde podejście ma swoje unikalne zalety.
2. Uzyskaj rozeznanie w zakresie rynku surowców: zdobywaj wiedzę na temat dynamiki podaży i popytu, trendów sezonowych i czynników wpływających na ceny. Dogłębne zrozumienie prowadzi do świadomych decyzji.
3. Utwórz konto Plus500: jeśli jesteś zainteresowany obrotem kontraktami CFD na srebro w celu uzyskania ekspozycji na ceny srebra bez fizycznego posiadania go, zapoznaj się z platformą Plus500. Zarejestruj się, zweryfikuj swoje konto i uzyskaj dostęp do interfejsu przyjaznego dla użytkownika. Kontrakty CFD na surowce są dostępne na platformie Plus500, oferującej dźwignię finansową na kontrakty CFD na srebro i całodobową obsługę klienta.
4. Opracuj swoją strategię transakcyjną: weź pod uwagę czynniki takie jak zarządzanie ryzykiem, punkty wejścia i wyjścia oraz rozmiary pozycji.

Uzyskaj informacje na temat tych kroków z naszego kompleksowego artykułu pt. „Jak realizować transakcje na kontraktach CFD.”.

Często zadawane pytania dotyczące cen srebra

Jak można przewidzieć zmiany cen srebra?

Traderzy stosują różne strategie prowadzenia transakcji w połączeniu ze szczegółową wiedzą rynkową, aby przewidzieć ruchy cen srebra. Na przykład mogą korzystać z analizy technicznej celem identyfikacji średnich kroczących w różnych okresach, szukając sygnałów sugerujących kupno lub sprzedaż.

Jak cena złota wpływa na ceny srebra?

Srebro często podąża tropem ceny złota na rynku kruszców ze względu na podobne uwarunkowania inwestycyjne. Kiedy ceny złota rosną, ceny srebra wykazują podobną tendencję, ponieważ traderzy uważają, że srebro stanowi bardziej przystępną alternatywę dla złota.

Jednak srebro wykazuje większą zmienność niż złoto, ponieważ w większym stopniu wpływa na nie popyt ze strony przemysłu, zatem nie podąża w wiarygodny i pewny sposób za ceną złota.