Spanische Banken treiben IBEX 35 auf Rekordhoch

Der spanische IBEX 35 schloss am Freitag (16. Mai) zum ersten Mal seit 2008 über der 14.000-Punkte-Marke und setzte damit seine Rallye von 21,7 % seit Januar fort, die den Anstieg des EuroStoxx 50 von 10,6 % seit Jahresbeginn übertrifft.

Die Zuwächse sind weitgehend auf Finanzwerte zurückzuführen, die 36,34 % des Index ausmachen. Santander [SAN.E], Bankinter [BKT.E], Caixabank [CABK.E] und BBVA [BBVA.E] haben im bisherigen Jahresverlauf allesamt starke zweistellige Zuwächse verzeichnet.

Auch wenn die Performance in der Vergangenheit keine Garantie für künftige Ergebnisse ist, sollten Händler sich ansehen, was einen der beliebtesten Indizes Spaniens nach oben treibt.

Rückenwind für Spaniens Bankenstars

Die Banken dominieren die Rallye des IBEX 35. Santander führt das Feld mit einem Anstieg von 57,9% im Jahresvergleich an. Die Bank meldete für das Gesamtjahr 2024 einen Gewinnanstieg von 14 % gegenüber 2023, gefolgt von einem Rekordquartal 2025 - ein Plus von 19 % gegenüber dem ersten Quartal 24.

Bankinter liegt mit einem Anstieg von 52,2% seit Jahresbeginn an zweiter Stelle. Der starke Abschluss des Jahres 2024 - mit einem Anstieg des Nettogewinns um 12,8 % - setzte den Grundstein für einen soliden Start in das Jahr 2025. Die Ende April veröffentlichten Ergebnisse des ersten Quartals zeigten einen Anstieg des Nettogewinns um 34,5 % gegenüber dem ersten Quartal 24.

An dritter Stelle steht BBVA, deren Aktien im bisherigen Jahresverlauf um 43,4 % gestiegen sind. Die Bank verzeichnete im ersten Quartal einen Gewinnsprung von 22,7 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres 2024. Die Rallye findet auch vor dem Hintergrund des feindlichen Übernahmeangebots für den Rivalen Sabadell statt.

Die Caixabank ist mit einem Kursanstieg von 45% im Jahresvergleich bisher das Schlusslicht unter den großen Vier. Dennoch verzeichnete die Bank im 1. Quartal 25 einen Gewinnanstieg von 46,2% gegenüber dem Vorjahr, was die Dynamik des Sektors unterstreicht. (Quelle: Cincodias)

BBVA-Sabadell-Übernahmeangebot geht in die Endphase

Das Übernahmeangebot der BBVA für Sabadell hat die kartellrechtliche Prüfung bestanden und liegt nun beim Wirtschaftsministerium, das gerade eine öffentliche Anhörung zu den allgemeinen sozialen, wirtschaftlichen und beschäftigungspolitischen Auswirkungen der Übernahme abgeschlossen hat.

Es wird erwartet, dass das Ministerium seine Empfehlung bis Dienstag, den 27. Mai, an das Kabinett weiterleitet. Das Kabinett hat dann bis Ende Juni Zeit, ein endgültiges Urteil zu fällen - das Geschäft zu genehmigen, die Bedingungen zu verschärfen oder es gänzlich zu blockieren.

Nach dem derzeitigen Angebot würden die Sabadell-Aktionäre für jede 5,3456 Sabadell-Aktien, die sie andienen, eine neu ausgegebene BBVA-Aktie plus 0,70 EUR in bar erhalten. (Quelle: BBVA)

Versicherer Mapfre glänzt ebenfalls

Die Rallye im spanischen Finanzsektor betrifft nicht nur die Großbanken – auch Versicherer spielen eine wichtige Rolle. Mapfre [MAP.E] ragt als Top-Performer der Gruppe hervor, mit einem Kursanstieg von 40,8 % seit Jahresbeginn.

Der Aufschwung des Unternehmens wird durch starkes Gewinnwachstum gestützt. Mapfre beendete das Jahr 2024 mit einem Nettogewinnplus von 29 % im Vergleich zum Vorjahr und hielt das Tempo im ersten Quartal 2025 mit einem Anstieg von 27,6 % gegenüber dem gleichen Zeitraum 2024.

Schlussfolgerung

Der Anstieg des IBEX 35 im Jahr 2025 wurde vor allem von einem wiedererstarkten Finanzsektor angetrieben, in dem Banken und Versicherer starke Gewinne und eine überdurchschnittliche Marktperformance erzielten. Auch wenn der Index seinen Rekordstand von 2007 noch nicht wieder erreicht hat, wird der Abstand immer kleiner.

Die Anleger reagieren auf die soliden Ergebnisse des Jahres 2024 und ein solides erstes Quartal dieses Jahres, aber auch auf mögliche strukturelle Veränderungen durch die bevorstehende Übernahme von Sabadell durch BBVA. Sollte die Übernahme zustande kommen, würde sich die Größe der BBVA deutlich erhöhen.

Ob die Rallye anhält, wird davon abhängen, wie sich diese Dynamik in den kommenden Wochen entwickelt.

*Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für künftige Ergebnisse.