وول ستريت تسجل أرقامًا قياسية جديدة بفضل رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي

شهدت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت جولة أخرى من الارتفاعات القياسية يوم الثلاثاء، 9 سبتمبر، مدعومةً بتزايد التكهنات حول خفض سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر. ومع اقتراب موعد الخفض بمقدار 25 نقطة أساس، فإن الضغوط السياسية وضعف بيانات التوظيف الأمريكية تُثير الحديث عن خفضها بمقدار 50 نقطة أساس. كما سجل الذهب مستوى قياسيًا جديدًا.

ووفقًا لأداة  مراقبة بنك س م ي الفيدرالي، لا يزال احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس "مضاعفًا" ضئيلًا عند حوالي 7%، ولكن هذه الاحتمالات قد تتغير هذا الأسبوع عند صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر أغسطس.

ملخص سريع 

• أغلقت جميع مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية عند مستويات قياسية مرتفعة يوم الثلاثاء، مدعومةً بتوقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي والمكاسب القوية التي حققتها شركة يونايتد هيلث. وارتفعت أسهم أوراكل بنسبة 26% خلال الليل.

• بلغ سعر الذهب الفوري أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3,673.95 دولارًا أمريكيًا، مواصلًا ارتفاعه بالتزامن مع قوة الأسهم.

• تكهنات خفض أسعار الفائدة: ترى الأسواق أن خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر أمرٌ شبه مؤكد؛ ويُظهر مؤشر مراقبة بنك س م ي الفيدرالي احتمالات بنسبة 7% فقط لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس، مع اعتبار بيانات التضخم هذا الأسبوع عاملًا مؤثرًا.

حطمت مؤشرات الأسهم الأمريكية الأرقام القياسية بفضل آمال خفض أسعار الفائدة. 

أغلقت المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة يوم الثلاثاء عند مستويات قياسية. ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.27%، ومؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.37%، ومؤشر داو جونز الصناعي 196 نقطة، أي ما يعادل 0.43%، مدعومًا بالمكاسب القوية التي حققتها أسهم يونايتد هيلث.

في الوقت نفسه، واصل سعر الذهب ارتفاعه إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، مسجلًا أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3,673.95 دولارًا أمريكيًا يوم الثلاثاء.

وقد عززت التوقعات العالية بخفض أسعار الفائدة هذا الشهر، بالإضافة إلى نمو الأرباح الناجم عن الذكاء الاصطناعي، هذا الشعور الإيجابي لدى المستثمرين. قفزت أسهم أوراكل (ORCL) بنسبة تصل إلى 26% خلال الليل بعد أن أعلنت الشركة عن عدة صفقات بمليارات الدولارات لقواعد بياناتها متعددة السحابة مع عملاء، بما في ذلك شركات التكنولوجيا العملاقة أمازون (AMZN) و ألفابت (GOOGL) ومايكروسوفت (MSFT). (مصدر: CNBC)

خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر شبه مؤكد

يسود شعور عام بين المشاركين في السوق بأن تقرير الوظائف غير الزراعية الضعيف بشكل مفاجئ لشهر أغسطس قد حسم أمر خفض أسعار الفائدة الذي ألمح إليه رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في خطابه الحمائمي في جاكسون هول.

تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى دعم أسواق الأسهم، إذ تُخفّض تكلفة الاقتراض للشركات، وتجعل الأسهم أكثر جاذبية نسبيًا مقارنةً بالسندات أو حسابات التوفير.

لا يزال هناك احتمال ضئيل ألا يُواصل الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة إذا انحرفت بيانات التضخم الأمريكية المُعلنة هذا الأسبوع بشكل كبير عن التوقعات. سيُؤدي ارتفاع التضخم بشكل كبير إلى سيناريو ركودي تضخمي، حيث ينخفض ​​التوظيف مع ارتفاع التضخم، مما يُجبر الاحتياطي الفيدرالي على اختيار أيهما يُقاومه، وربما يؤدي إلى عدم إجراء أي خفض على الإطلاق. من ناحية أخرى، قد يُتيح ضعف التضخم للاحتياطي الفيدرالي مجالًا لإجراء تعديلات أكبر لدعم سوق العمل دون المخاطرة برفع التضخم في المستقبل.

يوم الأربعاء، يتجه الاهتمام إلى أحدث مؤشر لأسعار المنتجين، يليه في اليوم التالي مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الذي يحظى بمتابعة وثيقة. ومن المتوقع أن تقدم التقارير مجتمعة صورة أكثر وضوحا لاتجاهات التضخم في الولايات المتحدة.

الخلاصة

يعكس الأداء القياسي لوول ستريت تنامي الثقة في أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفف سياسته النقدية هذا الشهر، حيث يتساءل المستثمرون عما إذا كانت هذه الخطوة ستكون قياسية بمقدار 25 نقطة أساس أم أكبر. ويؤكد ارتفاع الذهب إلى مستويات قياسية جديدة فكرة أن انخفاض أسعار الفائدة قد يؤثر سلبًا على الدولار. ويتوقف الكثير الآن على بيانات التضخم لهذا الأسبوع، والتي قد تُرجّح كفة التوقعات بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.

*الأداء السابق لا يشير إلى نتائج مستقبلية. ما سبق مجرد توقعات.